09月04日（周二）宁波敢死队内部资料精研【独家】

股票王

09月04日（周二）宁波敢死队内部资料精研【独家】

◆个股内线透视（09月04日）

扬农化工：基本面持续改善 股价逆势走强

　　扬农化工（600486）：公司是生产农药、氯碱、精细化工产品的企业。其控股的江苏扬农化工股份有限公司是国内规模最大的新型仿生农药--拟除虫菊酯生产基地。公司建有工程设计院、化工研究所、博士后科研工作站，产品开发与技术转化能力强，拥有自备热电厂，公用设施配套齐全，装置设备先进，内部管理严谨，产品质量优良，厂区环境整洁。公司是国内唯一以拟除虫菊酯杀虫剂为主导产品的上市公司，目前拥有国内规模最大、配套最全的菊酯产业链，主导产品卫生用菊酯和农用菊酯的原药生产能力分别在2000吨/年和1500吨/年左右，其中国内卫生杀虫剂市场占有率达到70%，全球销量排名第二，产品远销东南亚、欧洲等十多个国家和地区，未来将成为覆盖除虫、除草、杀菌三大系列的综合性农药公司。公司于2009年募资用于草甘膦原药项目，草甘膦的竞争力除生产技术外，生产规模也是相当重要的因素，规模效益在草甘膦生产中较为重要。
　　此前价格太低导致很多企业生产积极性不高，刚性需求依然存在，在很多企业不开工的情况下面对这样的需求准备不足，市场供给是有一些矛盾的。今年以来草甘膦迎来新一轮行情的爆发。公司实行严格的库存管理模式，在草甘膦价格跌至低谷时，也没有严格意义上的库存，因为公司实行的是订单销售，已销定产。所以去年四季度行情开始回暖时，库存就在短短几个月时间里消耗完毕。半年报显示，公司上半年净利润同比增长25%以上。
　　受到行业景气度触底回升刺激，农药板块今年2季度以来表现一直强于大盘，是少数几个逆势上涨的板块。基本面的改善是支撑股价走强的最有底气的理由。二级市场上，公司股价今年以来尤其是2季度以来一直处于强势震荡攀升走势，预计后市有望延续这种强势。     

利德曼:体外诊断创新企业,行业步入景气周期


　投资要点
　　主营体外生化诊断试剂业绩稳定增长,免疫诊断崛起中。公司目前的主导产品主要为生化诊断剂。2008-2011年期间,公司生化诊断试剂业务发展迅速,复合增长达到29%逐渐成为生化诊断试剂的领先企业。同时,公司积极拓宽研究领域,已着手研发免疫诊断试剂,目前公司具备11项免疫诊断试剂配方和制备技术,未来有望改变公司业务单一领域格局。
　　体外生化诊断试剂收入、毛利率稳步提升。公司是生化诊断领域的龙头企业,拥有99种生化诊断品种,产品线最齐全,产品品质国内最优,营销能力出色。公司营业收入主要来源于体外生化诊断试剂,2011年,体外生化诊断试剂销售收入占比当期收入的87.73%。公司在2008-2011年间发展迅速,营业收入由2008年的1.02亿增长到2011年的2.21亿。同时毛利率近几年由60%稳步提升至68%左右。
　　化学发光诊断作为盈利新亮点。化学发光试剂是免疫诊断试剂的主流发展方向。预计该市场的规模在2012年能达到45.5亿,并以18%增速扩张。目前公司共有26个化学发光诊断试剂正在申报,其中已经有22个已经获得批文,等到配套仪器获批,该系列产品有望下半年可以投入市场,未来进口替代空间大。我们预计公司至年底有望取得37项化学发光试剂及其化学发光仪器的注册证书,并且在2013年将达到规模销售。
　　财务与估值
　　我们预计公司2012-2014年每股收益分别为0.69元、0.89元和1.13元,根据DCF估值,对应目标价26.28元,首次给予公司增持评级。
　　风险提示
　　主营业务单一的风险;新产品研发和注册风险


恒生电子:期待金融创新落地,长期投资价值显现

　　1H12实现净利润5797万元,同比下降13.5%
　　公司1H12实现营收/净利润分别为3.6/0.6亿元,同比下降3.2%/13.5%,略低于市场预期。公司1H12净利润率为16.2%,比1H11的18.6%有所下降,主要原因是期间管理费用率/销售费用率上升至55%/20%(1H11为40.4%/16.8%)。
　　短期:券商IT开支有望迎来拐点
　　1H12公司证券事业部实现收入1.1亿元,同比下降28.0%,我们认为部分原因在于:1)券商业绩承压导致IT开支相对谨慎;2)证券行业创新大会使得券商IT战略思考多、实际落地少。我们认为下半年券商IT项目将逐渐落地,迎来券商IT开支拐点,带动公司证券行业业务收入实现反弹。
　　长期:证券行业创新助力
　　公司开启广阔市场空间高收益债、OTC市场、转融通、多金融产品销售、轻型营业部、国债期货、原油期货、期货资产管理、指数期权等金融创新有望在今明两年落地,为公司开启广阔业务空间。我们认为IT系统复杂度提升,不仅会提升公司金融软件产品价值,还会提高公司服务收入,对公司业绩形成长期利好。
　　估值:上调评级至"买入",略上调目标价至15.7元
　　我们认为股价已反映对基金、券商IT开支的短期悲观预期,而金融创新对业绩的长期利好尚未充分反映,故略上调2014年EPS预测至0.88元(原为0.86元),维持2012-13年EPS预测为0.50/0.69元。相应地上调目标价至15.7元(原为15.1元),上调评级至"买入"。目前公司2012年动态PE为24x,低于其历史估值中枢。目标价基于瑞银VCAM估值工具(WACC为8.8%)。



◆ 牛股提示：

有研硅股（600206）周一上涨10.00%。公司是我国最大的硅材料研究和生产基地，业务分布在集成电路、分立器件、太阳能等多个领域，处在多晶硅产业链条的中间。公司大股东为北京有色金属研究总院，主导产品单晶硅为太阳能电池重要原材料。消息面上，公司上半年净利润同比下降627%；公司1日公告，大股东有研总院增持8万股公司股份，并承诺继续高价增持。二级市场上，该股开盘大涨5%并快速冲击涨停，但盘中主力封单不够坚决，持股需谨慎。数据显示周一该股的DDX为0.281，大单金额为709.19万元。

龙宇燃油（603003）周一上涨9.99%。公司是我国规模较大的船用燃料油供应服务企业，已在上海、大连、广州等地设立子公司或经营网点，开展船用燃料油供应业务，业务范围覆盖沿海主要港口及长江下游地区，并形成了完整的一体化业务链。公司掌握业内领先的燃料油调合技术，可以根据市场需要调合出多种不同特性的燃料油产品，具备满足多样化需求的能力。二级市场上，受益成品油涨价预期，今日石油股强势上攻，该股长阳封涨停，不宜追涨。数据显示周一该股的DDX为4.130，大单金额数据暂时欠奉。

四方达（300179）周一上涨9.98%。公司专业生产聚晶金刚石及相关制品，仍以煤矿、石油、天然气开采的设备公司提供材料为主，是国内复合超硬材料行业内的开拓者和领航者，是国内唯一的生产线齐全、产品达到国际水平的PCD制造商。未来，公司不排除进入页岩气的开发钻井阶段宁波敢死队联系合作QQ:2605688412后，为相关设备生产公司研发、提供钻头材料。另，页岩气第二轮招标预期升温。二级市场上，该股今日再度一字涨停，页岩气概念受追捧，维持31日的判断，继续关注。数据显示周一该股的DDX为0.282，大单金额为176.65万元。

蓝丰生化（002513）周一上涨10.00%。公司主要生产杀虫剂、杀菌剂、除草剂及精细化工中间体四大系列的产品，是中国最大的甲基硫菌灵原药生产基地，公司依据拥有光气的优势，可生产高质量的农药、医药及化工中间体。公司技术优势明显，产品结构合理，市场发展潜力巨大。消息面上，7月以来，各类农作物病虫害进入高发期，农民喷施农药量相应增加。二级市场上，今日农药股维持活跃态势，该股再度放量冲板，短线可持股，关注消息面变化。数据显示周一该股的DDX为1.073，大单金额为746.36万元。

◆ 熊股警示：

贤成矿业（600381）周一下跌2.16%。公司2011年通过重组转型煤炭业务，资产重组完成后，公司目前享有的煤炭保有资源储量由原来的2373万吨增长到7226万吨，增长约204.51%。此外，随后公司还于2011年募资用于投资青海创新矿业，以实施盐湖、有色金属选矿尾渣、尾矿资源化再利用循环经济项目。消息面上，上周五获悉，公司控股子公司1.85亿募资再遭冻结。二级市场上，该股今日大幅低开，盘中冲高受阻，利空因素仍有待消化，场外观望。数据显示周一该股的DDX为-0.445，大单金额为-1549.74万元。

九发股份（600180）周一下跌6.08%。公司原是亚洲最大的食用菌生产商，后因被大股东逐渐掏空而濒临破产。08年以来各方参与重组，公司一度变身成为一家房地产上市公司。但在与南山集团纠结了一年多后，双方终于于2010年底达成和解协议，公司得到南山集团700万元“分手费”。最新消息显示，公司即将重组转型为煤炭供应链管理企业。二级市场上，该股近期因成功摘帽获得关注，8月阶段涨幅超30%，短线高位回落，盘中抛压明显，可减持。数据显示周一该股的DDX为-0.425，大单金额为-780.54万元。

恒顺电气（300208）周一下跌9.92%。公司是专业生产电力电容器、电力电抗器、电力互感器、无功补偿和滤波成套装置的高新技术企业。 公司产品主要应用于电网系统，目前公司已取得国家电网和南方电网招标资质。此外，公司产品还被广泛应用于石油、石化、煤炭、有色、橡胶、钢铁、水泥、港口、电子等众多行业。消息面上，公司与中联电气重组止步。二级市场上，该股今日复牌跌停，随后跌停板被打开，盘中量能明显放大，短线暂勿介入。数据显示周一该股的DDX为-0.638，大单金额为-470.10万元。

同花顺（300033）周一下跌6.59%。公司是专业从事互联网炒股软件的开发、提供炒股数据和财经信息服务的高新技术企业，旗下拥有同花顺金融服务网、同花顺爱基金投资网，并推出了一系列形式丰富、独具特色的创新增值服务。经过多年的发展，公司已成长为国内领先的财经信息服务商。另据悉，公司上半年净利润同比减少44.53%，被指盈利模式扼杀成长。二级市场上，该股今日开盘跌停，午后打开跌停板，8月29日以来股价快速走低，暂且回避。数据显示周一该股的DDX为-3.019，大单金额为-2296.17万元。

09月04日 最新涨停板敢死队信息汇总(独家)

    传闻：黄河旋风（600172）随着项目投产，规模效应开始显现
    传闻：兴蓉投资（000598）中信证券上调12-14年业绩预测  
    传闻：新华都（002264）福建正式下发“关于加快旅游产业发展的若干意见”
    传闻：四川成渝（601107）业绩符合预期，成仁高速将于年底开通
    传闻：华菱钢铁（000932）业绩符合预期，预计年内难以扭亏
    传闻：酒钢宏兴（600307）看好未来资源整合与产品升级
    传闻：潍柴动力（000338）上半年量利双降，预计三季度继续蛰伏
    传闻：河北钢铁（000709）业绩略低于预期，三季度亏损或难避免
    传闻：攀钢钒钛（000629）业绩低于预期，看好未来资源深加工
    传闻：利德曼（300289）体外诊断创新企业，行业步入景气周期
    传闻：峨眉山A（000888）四川省发改委举行峨眉山景区门票调价听证会，内容都是围绕景区门票价格上调。
    传闻：哈药股份（600664）公司旗下哈药健康产业公司拟与加多宝战略合作
    传闻：发改委30日发布“山西省国家资源型经济转型综合配套改革试验总体方案”，相关阳泉煤业（600348）、大同煤业（601001）、山西焦化（600740）。
    传闻：航天信息（600271）目前从北京税务机关了解到，公司有望继续独享税控机升级市场垄断地位。
    传闻：“北京市关于进一步鼓励和引导社会资本举办医疗机构若干政策”30日发布，双鹭药业（002038）与河南新乡市中心医院合作新建综合性三甲医院——东区医院进入医疗服务领域。
    传闻：据浙江省政府网站消息，浙江省政府已批复同意在丽水市开展山区科学发展综合改革试验，并原则同意“丽水山区科学发展综合改革试验区总体方案”关于印发“丽水山区科学发展综合改革试验区总体方案”的通知，丽水本地上市公司有凯恩股份（002012）、方正电机（002196）等。
    传闻：面对电梯事故高发的情况，电梯“退休”标准将出炉，相关博林特（002689）、康力电梯（002367）、上海机电（600835）、广日股份（600894）、新时达（002527）。
    传闻：重庆市发布《关于加快发展长江邮轮旅游经济的意见》，世纪游轮（002558）为重庆本地的游轮题材。
    传闻：据生意社消息，焦化苯价格近期出现大幅上涨，目前焦化苯出厂均价上涨至8275元/吨，创下年内新高，且有创下历史新高之趋势，价格较7月初涨幅约16%。与焦化苯相关的上市公司包括太化股份（600281）、山西焦化（600740）。
    传闻：29日，珠海市人民政府与广东省人民政府金融工作办公室签署了建设横琴金融创新示范区战略合作协议框架；30日，广东省人民政府网站公布第一批调整由横琴新区管委会实施的省级管理事项目录，相关世荣兆业（002016）、华发股份（600325）、珠海中富（000659）、格力地产（600185）、珠海港（000507）等。
    传闻：四川重点打造天府新区规划9月完成，按照投资逻辑来看，最先受益的是本地基建类上市公司，如四川路桥（600039）、成都路桥（002628）、三峡水利（600116）等。
    传闻：据潇湘晨报消息，针对长株潭城市群金融支持“两型社会”建设的需要，湖南省金融改革发展专项方案已经正式上报国务院，不久的将来将为“两型社会”注入新鲜的血液。湖南金改概念股：通程控股（000419）（长沙银行7003万股，持股3.87%），荣丰控股（000668）（长沙银行3751万股，持股2.07% ），友阿股份（002277）（长沙银行 17563.57万股，持股7.57%），熊猫烟花（600599）（浏阳农村商业银行5000万股）。
    传闻：传苏州升格为计划单列市。我国目前计划单列市有五个，分别是深圳、大连、青岛、宁波和厦门，享受省一级的经济权限。苏州本地上市公司较多，如亨通光电（600487）、通鼎光电（002491）、科林环保（002499）、苏州高新（600736）。
    传闻：福耀玻璃（600660）大宗商品浮法玻璃价格近期连续暴涨12%以上
    传闻：9月1日，西藏出台“关于推动找矿突破战略行动的实施意见”，相关西藏天路（600326）、西藏矿业（000762）。
    传闻：大东南（002263）今晚公告注入石墨烯
    传闻：近日广州、成都、济南三大军区密集举行实战演练，相关北方导航（600435）、高德红外（002414）、中船股份（600072）、中核科技（000777）。
    传闻：温 家宝提出积极推动新的能源管线项目，相关青龙管业（002457）、国统股份（002205）。
    传闻：据悉，有关部门目前已开始牵头起草针对城市雨洪管理防治专门文件，最快9月出台，相关新界泵业（002532）、青龙管业（002547）、巨龙管业（002619）、安徽水利（600502）、三峡水利（600116）。
    传闻：荣信股份（002123）位于河南的华西新能源动力电池项目已于8月初奠基，一期投资10亿元，拟建陶瓷锂电池生产线，计划明年5月试产。据悉公司参与宁波敢死队联系合作QQ:2605688412该项目并持有项目20%股权。
    传闻：8月下半月，国内TDI大涨一至两成，创年内新高。沧州大化（600230）出厂报价上调6%，相关方大化工（000818）、北化股份（002246）。
    传闻：宁波敢死队人士透露，上周五盘后，来自于深圳的敢死队经理直言，“PMI再创新低，近期市场不见得见底。经济增长的三驾马车都出现了问题，GDP必然受到影响”，他认为，目前除了生物制药、区域振兴经济的概念有确定性机会，“别的行业都在低谷”。另外谈到信托开户解禁的消息，其表示“划时代的意义 ，是一件大好事”。
    传闻：券商人士透露，中信建投证券广州某营业部理财人员透露，西部证券（002673）亮点在于新三板业务 , 有望率先受益制度改革 , 公司是总部位西安的唯一一家综合性证券公司。从公司各项业务的发展看, 公司最大的看点在于新三板业务，公司在该项业务上的先发优势有望首先受益于新三板的扩容以及相应的制度改革。
    传闻：大户人士透露，上周五盘后，来自广州东风西路某证券营业部大户陈先生致电中表示，“大盘正在加速赶底”他认为，不要太注意大盘指数，“有些有价值的好票已严重低估，这种价格可能永远都不回头了。”