2012年09月04日中财内线 0904 早盘

股票王

【打天下内线9月4日消息】

山西汾酒（600809）：资本经营改革成效已现 业绩或超预期是最大看点

二级市场上，白酒股年内的牛气劲儿相信投资者都深有体会；酿酒行业净利增速远高于市场的投资逻辑使得其成为了各路资金追捧的标的，而由于此前的一系列行业负面新闻的影响白酒股出现了一轮的调整。不过【资本内线】认为，对于酿酒题材的投资逻辑依然有效，特别是在经济依旧持续下行的情况下，三季度上市公司盈利可能出现低于市场预期的情况，那么就意味着酿酒行业的的净利增速远高于市场的投资逻辑仍将成有效。加上，根据我们近期的调研，酒类产品价格均略有回升，中秋、国庆带动行业旺季带来。至少在9月份经销商中秋备货旺季之前，这一趋势仍会延续，并支持股价上升。
公司是一家非一线白酒龙头企业，产品需求旺盛，产品线结构合理，层次清晰。公司省外市场开拓步步为垒，先"环山西"再全国。省外以中高端为主，开拓树立品牌价值，尤其是为未来产品结构的消费升级奠定基矗。其中北京市场，2012年有望突破3个亿，公司在华北市场消费历史悠久，市躇础牢固，市场占有率有望进一步提升。预计2012年2-4季度业绩有望出现加速增长的态势，2013年根据公司规划下调销售费用率，业绩有望超越市场预期。根据【资本内线】了解的研报显示，目前公司股价依然存在较大的上升空间，预计未来股价在43.89元-51.20元较为合理，并调高评级至"买入"。
【资本内线】认为，近两日整个白酒板块已经开始从回调中走出来，出现了企稳的走势。而公司三季度或下半年业绩有望超预期的影响之下，公司有望从宏观经济维持悲观预期中脱颖而出，从而受到市场资金的青睐。

说明：本栏每日(偶尔延后但不迟于次日开盘之前)前瞻点股(有些股票为反复跟踪提示，而连续提示正是资本内线真正实力的体现)。

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【打天下内线9月4日消息】据称，近期高层密集调研保障房后表示，衡量安居工程进展好坏、水平高低，不能只看开工数，也不能只看竣工数，还要看"是否及时投入市场"。这引发部分投资者昨日买入地产股。
除上述消息引发一定联想外，地产股还受搜房网昨上午公布的8月份楼价上涨消息影响。此外可能还和经济指标太弱相关。上周六公布的我国8月官方制造业PMI为49.2%，为自去年11月来首度跌破50%。
当经济形势不好时，地产股主力或生出些指望，幻想管理层稳增长时或更依赖楼市。在以往公布弱势经济指标时，地产股也常现小幅上涨，不过目前仍持同样想法可能有点过于乐观，所以猜测地产股后市涨不远，并建议投资者回避。
如果中国经济继续依赖楼市，那么已经明显表现出来的实体空心化态势必然会更加严重。如今的形势和2009年大不相同，当时实体空心化也只是种猜测，而如今完全已成为事实，所以管理层不可能再心存侥幸。
当楼市没边地上涨时，房租及企业用地成本也会涨，使用土地来生产农产品的机会成本上升，所以农产品有内生性上涨动能。与此同时，进城打工者住不起房必然要求加薪，从而引发全面通胀。这样的负面效应在初始阶段不很明显，但量变早晚会积成质变，今年表现最为明显的恶果是东部许多企业迁至西部，甚至一部分外资还将企业迁往国外。
地方政府卖地卖得起劲，但实质是饮鸩止渴，区域内企业逃离其实损失了税基，如此易形成恶性循环##当地方政府没钱时，更倾向卖地和炒高地，然后驱赶了更多企业，税基更少，进而更缺钱，更倾向卖地……
有些机构目前预测8月份物价反弹至2%以上，年底回升至3%。周一豆粕继续大涨，同时消息称成品油价上调将近，种种迹象显示上述物价预测实现的可能性上升。
如果物价反弹，同时经济回升无力，那么这种情况对股市就十分不利了，所以今年余下时间内股指维持震荡盘弱机会较大，很难有较大起色。
关于政策和宏观基本面，中短期内可顺着政策走，但长期得结合基本面，并不能完全自始至终按政策意图去操作。就长期而言，股指还没找到大底。

操作策略

从目前情况看，既然股指并未走出意外走势，继续建议寻机低吸并持有一段时间。当然，这完全是出于投机心理，一方面股市短期内超跌太明显，另一方面是猜测管理层应该有较大的动机在9月份出利好护盘。但，政策也是灵活的，投资者具体操作时不宜过度执着。打比方说，如果市场自主性地提前大涨，则政策再出台利好的必要性或就此消失。反之，如果空头们不识时务，现在就愣头愣脑地向下猛压并杀破2000点，那么这种情况下政策几乎铁定会出手

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【打天下内线9月4日评析】本期起始资金151.75万 第四期起始日：8月28日
总资产：149.42万(市值：75.87万 现金：73.55万)
昨日众和股份8.3、8.48元各买入2.5万股；晶盛机电25.4元了结；江山股份16.02、15.9元各买入1万股。
今日大盘或冲高回落，【股指期货】：留有的部分2243点附近空单下跌平掉，跌破2230点，将扩大跌幅，日内继续空。
股票操作：
长江润发：分两批买入5万股。
江山股份：余下资金下跌继续买入，股价这次或是向上真突破。
众和股份：若跌破8.5元，止损后再买回。

仓位及操作	证券代码简称	买入时间	买入价格	当前价格	止损价格	收益	持有股数(万)
短线（3成）	002070众和股份	9月3日	8.39	8.67	8.5	3.3%	5
短线（3成）	600389江山股份	9月3日	15.96	16.26	16	1.8%	2

【操盘原则及栏目使用指南】

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【打天下内线9月4日消息】

地理信息产业迎来黄金十年
近日，相关媒体报道，《国务院关于促进地理信息产业发展的意见》即将出台，地理信息产业将被纳入战略性新兴产业范畴，上升为国家战略。
前瞻个股：北斗星通（002151）、华力创通（300045）
北斗星通：今日公告拟6000万元出售部分房产，将产生净利润约2363万元，占2011年净利润的61.50%，双重利好，支撑14.07元。
华力创通：4连阳，股价创历史新高，打开上涨空间。

新疆两国家级经济开发区获批
从新疆生产建设兵团商务局获悉：近日经国务院批准，在新疆五家渠、阿拉尔设立国家级经济技术开发区。新疆生产建设兵团的百花村在五家渠经济技术开发区，青松建化在这两个开发区均有布局。
前瞻个股：青松建化（600425）
青松建化：支撑9.02元