02月22日(周五)顶级机构布局金股

股票王

长城汽车(601633)长城汽车1月销量再创新高,同比大幅增长87%至7.3万台,其中 H6+M4的SUV组合仍然高增长的主要拉动,皮卡稳健增长,轿车回暖趋势明显。目前公司总库存水平仅相当于0.6个月,终端需求旺盛。按目前的销售势头,我们预计公司1季度销量有望保持增长50-60%的高增长,在产品结构和产能利用双重提升的作用下,预计盈利增长将继续超越销量增速。虽然下半年由于基数原因,以及新工厂投产和生产线搬迁等因素,业绩增速可能会有回落;但全年来看,公司有望继续超越行业,保持25%以上的增长水平。我们分别小幅上调公司2013-14年盈利预测至2.35元和3.04元,分别上调A股和H股目标价至35.23元人民币和 37.70港币,维持买入评级。