03月12日(周二)机构最新评级个股

股票王

华侨城A(000069)  评级：增持
  评级机构：国泰君安证券
  由于2012年住宅货量充裕，去化理想，以及接待游客人数创新高，公司营收达到222.8亿元，同比增28.6%；利润率方面受房价调整影响，毛利率降至52%；归属于母公司所有者的净利润38.5亿元，增21.2%，每股收益0.53元。
  2013年公司有望实质性开启第二轮全国扩张，华侨城新的成长空间将被打开。公司2012年已与宁波、福州、深圳大鹏新区等多地方政府签订合作框架协议，拟开发和精细化专业化管理的企业。从终端的视角看，基层医疗机构配送业务将是未来行业增长的亮点；而从分销的品种看，我们看好器械分销业务。公司董事长丁元伟先生带领的高管团队战略清晰，抓住行业变局，聚焦纯销主业。我们预计公司未来几年能够再次抓住行业变革机遇，在提供多层次多元化的技术增值服务的基础上，纯销主业将持续获得突破，基药配送业务将进一步夯实竞争优势，从而实现业绩的快速增长。同时，2013年北京市公立医院的改革将全部推开，我们预计未来3至5年以二级医院为突破口，公司有望积极参与药房托管等增值服务，从而提高产业链议价能力。
  预计公司2012年~2014年每股收益分别为0.27元、0.37元、0.49元，首次给予“买入”评级。