07月24日 - 五大利好助多头疯狂 上涨模式发生质变

股票王

===本文导读===

　　【市况解读】权重齐舞沪指涨1.95% 创业板再创反弹新高
　　　　　　　　上涨模式发生质变 “跷跷板”欲变“双轮驱动”

　　【五大利好】新股推迟：已过会IPO企业或被要求更新数据 重启或延后
　　　　　　　　降准预期：6月外汇占款环比减少412亿 降准预期升温
　　　　　　　　澄清利空：央行否认对过剩行业限贷 但将遏制盲目扩张
　　　　　　　　铁路建设：铁总将发行1500亿债券支持73个项目建设
　　　　　　　　主力做多：多头主力与暴力哥为伍 增仓备战时间窗

　　【趋势判断】两个指标明确主力拉升性质

===全文阅读===

　　权重齐舞沪指涨1.95% 创业板再创反弹新高 今日两市小幅高开，随即在券商、铁路基建、酿酒、军工等权重板块的强势拉升下快速上涨，除互联网概念股之外，各板块全面上涨。午后两市高位窄幅震荡，权重股搭台题材唱戏的氛围渐浓，成交量有所放大。截止至收盘，沪指涨1.95%报2044.05点，成功站上30日线，全日成交金额927亿元。深成指涨3.64%报7963.70点，全日成交1240亿元。创业板全日高开高走，收盘涨2.15%报1178.59点，再创反弹新高。两市共有45只个股涨停。
盘面上，各板块全线飘红，智慧城市概念股大涨8%领涨两市各板块概念股，4G概念股大涨6%紧随其后，铁路基建板块受益铁路投资涨逾5%，券商板块连续第二天反弹，涨4.5%；军工、酿酒、金属、医药等其他权重板块也都涨逾2%。
从盘面来看，市场热点题材已经展开轮动大涨，前期热炒过的小盘题材早盘纷纷回调整理，创业板指今日走势稍微弱于沪深两市。稀土与黄金概念股带领有色金属展开大反弹，其中稀土概念龙头盛和资源及借壳上市的五矿稀土，早盘均强势冲上涨停。资源股集体展开反弹，是A股反弹行情能够持续颜色的重要支撑。因此在当前主力调仓换股、八二转换之际，投资者应跟随主力的步伐，对主力出逃的个股也应该适当减仓，从而换入有主力主动买入的个股，以把握板块轮动的机会。
板块轮动有利于市场做多人气的恢复，从而缓解创业板高企的估值风险。但从另一方面来看，主力主动选择权重板块，有相当大一部分功劳在于“暴力哥”屡次出手护盘。现在的大盘，不管是多方还是空方，都要看“暴力哥”的脸色行事。
机构看市：
广州万隆 ：五朵金花有望登场
不过权重板块的上涨，必然会让众多投资者赚了指数没赚钱，这再次考验了投资者把握热点与选股的能力。广州万隆认为，在市场存量资金有限下，以下五朵金花有望闪亮登场，让投资者既能赚指数更能赚钱。一是有产业资本大举增长的个股、二是有真正题材的小盘股，如前期的东方财富；三是符合国家战略型新兴产业类的个股，如近期的上海钢联；四是符合新型城镇化的个股，如今日只能城市概念；五是电子网络消费概念，如生意宝。(腾讯)


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上涨模式发生质变 “跷跷板”欲变“双轮驱动”
今日沪深股指强劲反弹。早盘创业板率先创出新高，随后权重股集体拉升，午后二者联袂走强，权重搭台、题材唱戏的火热局面再度上演。
截至今日收盘，上证综指报2043.88点，上涨39.11点，涨幅为1.95%；深证成指上涨279.48点至7963.70点，涨幅为3.64%。创业板指数和中小板综指分别上涨2.15%和2.83%。沪深两市分别成交927.1亿元和1277.6亿元。
行业板块全线上涨，其中信息设备、有色金属、建筑建材、房地产板块涨幅居前，均上涨超过3%；公用事业板块涨幅最小，也接近2%。概念板块中，安防监控、高铁、装饰园林概念均强势上涨逾4%。
消息面上，五大利好刺激大盘反弹：1、IPO过会企业或被要求更新数据，重启时点或延后，市场担忧情绪短期减缓；2、铁路产业投资基金方案预计9月份会上报国务院，稳增长不排除小规模刺激政策；铁路股集体大涨；3、国际金价周一大涨3.3%，创年内最大涨幅，有色板块多股涨停；4、多部委开展全国稀土整治工作，力度空前，稀土概念大涨；5、标普500指数再度刷新历史新高，外围大涨对A股形成正面影响。在多重利好因素作用下，市场大幅上涨。
今日早盘，创业板指数高开高走，快速创出新高；随后权重板块集体拉升，创业板指数冲高回落；就在跷跷板效应似乎再度出现的时候，10:30之后权重股和成长股同时走高，午后延续了联袂逞强的格局。
此前权重股和创业板曾多次上演你上我下的“跷跷板效应”，而本周二，此前的“跷跷板”则转为“双轮驱动”。这充分反映出，今日市场的大涨已不仅仅是场内资金削峰填谷的闪转腾挪，场外资金也开始进入。在外围表现良好、指标股持续护盘、微刺激预期再度升温的背景下，创业板的炒作热情蔓延至主板，而其自身的上涨趋势仍在进一步强化。在此背景下，严重偏离的风格天平或以“权重股加速，成长股长跑”的方式逐步回归。(中国证券报)

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已过会IPO企业或被要求更新数据 重启或延后
分析人士，IPO重启时点可能延后
随着时间进入7月下旬，IPO本月底前开闸的可能性越来越低。记者了解到，近日有券商被监管层要求填写保荐企业财务信息反馈，考虑到IPO企业财务数据有效期仅6个月，这或将开启过会企业新一轮的财务数据更新周期。
“拟上市企业的财务数据有效期是半年，如果过了半年就需要更新财务报表。所以每年的季末都被认为是一个时间节点，半年末、年末自然是更为重要的时点。”某投行人士表示，“就目前的情况来看，如果7月底新股发不出来，可能就要再往后再拖一拖了。”
据了解，目前80多家已过会企业中，大多数公司的财务数据还是截至2012年底的。“数据有效期是6个月，到期后监管层允许适当延长，但也很少超过7个月。也就是说，如果7月底拿不到发行批文，这类过会企业都需要更新其财务报表。”上述投行人士表示。
实际上，近日已有某IPO过会企业保代接到监管层要求，填写最新一期的财务信息反馈。该保代表示，从监管层这一动态判断，后期很可能进一步要求正式更新企业财务信息。
据介绍，更新财务信息并非更新数据这么简单，更新完的报表仍需经过专业机构审计，这一过程通常要一到两周时间。“并且这次和以往还不同，不排除监管层出于谨慎考虑，要求大家再走一遍财务核查程序，这无疑又将拉长整个准备过程。”有投行人士表示。
“目前财务核查只有证监会要求的3月份的那一次。不过，据说有些证监局现在要求辅导验收的时候就提供自查报告，这就属于个案了。”另一机构人士告诉记者。
如此看来，一旦过了7月底这个时间节点，IPO重启的时间将受到一定影响。上述机构人士判断，目前财务数据仍有效(截至今年一季末)的企业在已过会企业中占比不高，考虑到IPO重启之初批量发行概率较大，因此重启时点可能会受到数据更新的影响，“首批企业能在8月底前挂牌就算不错了”。
值得注意的是，对于部分已过会企业而言，何时拿到发行批文还是其次，如何先过了财报更新这一关，才是首当其冲的问题。据记者了解，受累于今年上半年的经济和流动性困局，少数过会企业业绩出现不小幅度的下滑。
“我估计一些传统行业的公司业绩下滑会很明显。如果业绩下滑过快，证监会可能会要求其重新上会，这是企业和保荐机构最不想看到的。”有投行专家表示。
据统计，在已过会的80多家企业中，机械类企业有11家，建筑建材类4家，化工类4家，煤炭类1家，这些传统行业数量占比合计超过两成。(中国新闻网)

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6月外汇占款环比减少412亿 降准预期升温

6月外汇占款余额减少412亿元 年内首降
昨日，据央行统计，我国6月外汇占款余额273887.46亿元，环比减少412.05亿元。数据显示，外汇占款自去年12月份起，截至今年5月，已连续6个月上涨，6月数据则是年内首次环比下滑，表明资金呈净流出态势，或加大货币市场紧张的压力。
专家认为，美国退出量化宽松的预期使得资本流向发生改变，可能正在从包括中国在内的新兴市场国家流出，预计未来数月外汇占款都将维持低位增长或者负增长水平。随着外汇占款的收缩以及热钱的流出，预计下半年我国资本流入将明显放缓，甚至出现阶段性流出的可能，流动性管理面临新挑战，央行降准可能性明显提高。
6月新兴市场资金全面流出
此前，多家机构曾经预测6月外汇占款可能负增长。招商证券统计显示，6月新兴市场资金出现全面流出现象，国际资本流出规模为近一年最严重的一个月。“外汇占款事实上作为市场流动性主要来源，其在5月出现大降，再加上业内对其未来的预期不理想，这也是造成从6月开始就一直在闹钱荒的重要原因。”一位银行业内人士表示。
根据最新数据，6月我国实现贸易顺差271亿美元，而另据商务部统计，6月外商直接投资(FDI)为143.89亿美元，较5月有所上升。国家外汇管理局统计数据显示，6月，银行结汇1434亿美元，售汇1438亿美元，结售汇逆差4亿美元，其中银行代客结汇1389亿美元，售汇1308亿美元，结售汇顺差81亿美元。
外汇占款年内难有大幅上升
昨日国家外汇管理局有关部门负责人表示，近期中国跨境资金净流入趋缓是国际和国内、季节和政策等因素共同作用的结果。根据该负责人的表述，中国经济面临下行压力，“看空中国”的市场力量有所抬头，人民币汇率升值预期有所减弱。
在美联储退出量化宽松的预期下，资金回流美元动力强劲，也直接导致了美元兑人民币的持续升值。银河期货研究中心首席宏观经济顾问付鹏认为，下半年人民币可能会进入一个双向波动的格局，甚至在香港离岸市场上无本金交割的人民币已经呈现了大规模的贬值状态，这跟外汇占款减少，资本流出等迹象都是比较吻合的。
从5月开始,新增外汇占款与此前几月相比就出现了显著下降，加上5月出口剧减，原因之一就是之前借道虚假贸易进入的“热钱”有明显减少，这主要是由监管部门对短期资本流动加强监管所致。此外，近期泰国、印尼、菲律宾等新兴市场股市大跌，资金开始从包括中国在内的新兴市场流出。分析认为，预计下半年我国资本流入将明显放缓甚至出现阶段性流出的可能。
业内预测
央行公开市场操作可能重启
分析认为，外汇占款的收缩以及热钱的流出，都加重了国内流动性的紧张，再加上国内资产结构性错配，一旦这些短期资本流出，很容易造成流动性紧缺现象。
民生证券研究院副院长管清友表示，流动性管理面临新挑战，央行降准可能性明显提高，央票暂会搁置，至少逆回购会重启，以对冲资本流出。也有分析认为，此前央行已连续四周暂停公开市场操作，目前的情况下，央行公开市场操作可能重启。
交通银行金研中心认为，下半年外汇占款增量将明显下降，预计全年新增外汇占款2万亿元左右。(广州日报)

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央行否认对过剩行业限贷 但将遏制盲目扩张
针对央行禁向水泥钢铁等近十个剩行业发放新增贷款的传闻，今日央行回应称并未就产能过剩行业贷款融资问题下发内部通知。但央行强调，将积极引导和督促金融机构优化信贷结构，对产能过剩行业区分不同情况实施差别化政策，把化解产能过剩矛盾作为深化金融服务的一项重要工作内容。
近日有媒体报道称，央行下发文严禁向水泥、炼钢、炼铁、化纤、电解铝和煤炭等近十个产能过剩行业发放新增贷款，同时禁止上述行业以短融券、中期票据、可转债、新发企业债等方式融资。
对此央行作出两点澄清，一是否认就产能过剩行业贷款融资问题下发内部通知。二是指出，人民银行认真贯彻落实党中央、国务院关于坚决遏制产能严重过剩行业盲目扩张的决策部署，按照《国务院办公厅关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》(国办发[2013]67号)(以下简称“指导意见”)的精神，积极引导和督促金融机构优化信贷结构，按照“消化一批、转移一批、整合一批、淘汰一批”的要求，对产能过剩行业区分不同情况实施差别化政策，把化解产能过剩矛盾作为深化金融服务的一项重要工作内容，扎实有效推进。
尽管央行并未就对过剩行业贷款融资发布统一文件，但是遏制这些行业盲目扩张的精神则已经在国务院和部委的文件中有所体现。7月上旬国务院发布的《指导意见》要求，对属于淘汰落后产能的企业，要通过保全资产和不良贷款转让、贷款损失核销等方式支持压产退市。严禁对产能严重过剩行业违规建设项目提供任何形式的新增授信和直接融资，防止盲目投资加剧产能过剩。
可见国务院的态度是对产能过剩行业具体情况、具体分析，采用不同政策有针对性地解决。只是对“产能严重过剩行业违规建设项目”禁止新增授信和直接融资，而非针对所有的产能过剩企业。
以下为央行回应全文：
现就有关媒体报道称，央行下发文严禁向水泥、炼钢、炼铁、化纤、电解铝和煤炭等近十个产能过剩行业发放新增贷款，同时禁止上述行业以短融券、中期票据、可转债、新发企业债等方式融资，澄清两点：
1.目前，人民银行并未就产能过剩行业贷款融资问题下发内部通知。
2.人民银行认真贯彻落实党中央、国务院关于坚决遏制产能严重过剩行业盲目扩张的决策部署，按照《国务院办公厅关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》(国办发[2013]67号)的精神，积极引导和督促金融机构优化信贷结构，按照“消化一批、转移一批、整合一批、淘汰一批”的要求，对产能过剩行业区分不同情况实施差别化政策，把化解产能过剩矛盾作为深化金融服务的一项重要工作内容，扎实有效推进。(腾讯)

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发改委：铁总将发行1500亿债券支持73个建设项目
今年以来受铁道部改制而长时间延期的铁路建设债券，本周开始正式启动发行。中央国债登记结算有限公司披露，7月23日中国铁路总公司将发布2013年第一期债券，发行规模为200亿元。
此前，国务院在关于组建中国铁路总公司有关问题的批复中明确，中国铁路总公司组建后，铁路建设债券仍为政府支持债券。监管部门明确将铁道债转为政府支持类债券，强化了其国家信用色彩，有利于增强投资者对中铁总的信心。
2013年中国铁路建设债券发行总规模为1500亿元。国家发改委表示，中国铁路总公司2013年分期发行1500亿元债券，筹集资金将用于哈尔滨至齐齐哈尔铁路客运专线等73个铁路建设项目。
中国工程院院士王梦恕表示，第一期发行的200亿元暂时不能满足目前铁路资金的需要，需要加快地方政府、民间资本和国家的进一步资金投入，以减轻中国铁路总公司的债务压力。未来国内铁路建设对融资需求依然较大。
近期，联合资信评估有限公司和大公国际资信评估有限公司发布报告对铁路总公司评级展望为稳定。然而，评级报告也明确指出了不利因素。大公国际报告指出，随着铁路建设的不断投资，公司负债规模将继续增长。
截至今年3月底，铁路总公司负债合计达到28393.98亿元，较原铁道部2012年年底负债合计增长1.68%。并且由于铁路建设规模较大，铁路总公司债务负担呈上升趋势。截至2012年12月31日，中国铁路总公司的净资产为16,951.38亿元。
实际上，不仅原铁道部有大笔银行贷款，一些地方路局为了维持现金流不中断，也是举债度日，而今年的日子可能会更加艰难，2013年一季度，铁总亏损69亿元。（发改委）

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多头主力与暴力哥为伍 增仓备战时间窗
昨日早盘期指以弱势震荡为主，午后临近尾盘时A股市场上中国石油、建设银行、工商银行等个股再次出现多笔巨额买单致使股价上涨，受此影响，期指尾盘小幅收高。截至收盘，IF1308合约报2168.0点，涨幅0.09%，该合约减仓41手；沪深300指数报2202.19点，涨幅0.53%。
对于后市期指的走势，业内人士指出，昨日沪指最低点1970.64点刚好是1849点到2092点的50%的位置，“暴力哥”在此位置出手，护盘用意明显；今日是沪指自1849点反弹以来的第21个交易日，变盘时间窗口开启，期指面临方向选择。
现在的股指期货，不管是多方还是空方，都要看“暴力哥”的脸色行事。昨日期指尾盘小幅收高的最主要原因是“暴力哥”在尾盘再次抢筹工行和中石油等权重股。“暴力哥”一词最近经常出现在投资者的视野，选择在尾盘异动，动辄单笔数百万元的巨额买单，疯狂买入中、农、工、建四大行以及中国石油等权重股。
有分析人士指出，期指参与者可以依据“暴力哥”的表现，选择操作方式。“暴力哥”发力，投资者就跟着做多，“暴力哥”休息，投资者就短线空仓。与“暴力哥”为伍，风险要小很多。
值得一提的是，昨日主力合约IF1308的前三大多头席位与“暴力哥”为伍，前三大多头席位齐增持多单。昨日中金所IF1308合约的前二十名会员席位数据显示，前二十名会员席位累计增持多单1130手，累计增持空单705手，显示多头主力席位增仓数量远超过空头主力席位。此外，主力合约IF1308的前三大多头席位齐增持多单，IF1308合约持买单量前三名的会员分别为：中粮期货、国泰君安、广发期货。具体来看，中粮期货持买单量为3750手，持买单量较上一个交易日增加826手；国泰君安持买单量为3381手，持买单量较上一个交易日增加43手；广发期货持买单量为3183手，持买单量较上一个交易日增加41手。
还需提醒投资者的是，上海中期认为，在目前经济基本面疲软以及股市供求关系没有得到改善的情况下，若没有利好政策出台，预计短期期指难以扭转弱势格局。不过，期指主力合约目前点位已接近前期震荡平台低点，短线来看，这一区域被打破的可能性较低，因此期指短线或维持低位震荡态势。 (证券日报)

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两个指标明确主力拉升性质
如果说昨儿市场体现出来的是护盘，那么今儿就是向上攻击，而且早盘仅仅用了15分钟(9:45-10点)就将应确立了中阳的走势，随后展开了振荡格局，量能较昨儿有所放大，但放大的还不够，显然还有进一步放量的空间。对于这样的反弹，很多股民觉得突然，为什么在没有任何利好，甚至有一些利空消息的情况下，指数就开始拉升了呢？玉名认为两个指标就能够帮助股民看懂这些，第一个是从走势方面，7.17变盘失败后我给大家总结了市场信号，市场无法构筑一波快速反弹的通道，而只能够转向箱体振荡，所以其势必要向向下确认支撑，然后反弹，指数复制的走势实际上就是今年3.19日、5.2日、5.15日、5.24日、7.9日附近的格局。而这样的走势诱因就是连续下跌后的缩量低开阳线，这是市场自身超跌后的正常表现，随后第二天在量能推动作用下形成中阳，最终一波反弹持续3-5天结束，而今儿是第二天，也就是说本波小反弹还有2天左右的时间可供股民继续操作。
第二个是领涨热点。之前7.11长阳是，领涨的是股指期货，上证50，资源股、券商股，而今天又是这样的情况，早盘就是超跌股集体行动拉动指数上行，这显然不是偶然的行为，玉名认为的确近期一些传闻如T+0、政策刺激等都被证伪了，但类似资源股、券商板块的超跌却是实实在在的，这才是吸引资金蠢蠢欲动的关键要素，尤其是在市场昨儿通过缩量阳线完成低点确认后，今儿马上就是放量突破明确反弹，此时主力启动超跌股，这其实恰恰说明了本波反弹的性质，就是连续下跌后的技术性反弹。其阻力位位是2045点和2075点，因此明儿后天市场涨幅会收窄，甚至会有冲高回落，但局部个股的活跃度依然会保持。
如今市场形成了两个集团：一方面是创业板中的大权重，即互联网和软件服务板块强者恒强，另一方面是主板超跌股的连续异动。创业板中的强势股板块联动明显，包括上周在玉名微博我给大家挖掘的5只软件补涨股，已经连续3天大涨了，这是一种短线式的博弈，也是相对刺激的模式。因为从半年报的预增情况看，创业板公司整体净利润增长2%，较一季度的-2%略有改善，但300多只个股中仅有50家左右维持高增长，有40%多的创业板上市公司业绩增速较低且没有明显改善；从行业来看，仅有传媒和互联网行业保持高增长，而通信行业业绩维持大幅负增长。
综合这些要素来看，玉名认为实际上如今创业板是有过度炒作之嫌，相反主板方面周期性板块是有过度抛售之嫌，未来行情实际上是创业板分化严重，尤其是IPO一旦重启就容易导致一批创业板个股泡沫出现挤压；而超跌股随着中报方面的修复，实际上未来的机会更大，会呈现轮番活跃的走势。因此我个人角度认为对普通股民来说，创业板的强势股虽然很美但对股民操作能力也是一种考虑，相反超跌股的机会更多，也更容易把握，尤其是之前我给大家介绍过三类超跌板块，券商(主板中最活跃的人气龙头)、资源股(利用异动补仓解套出局)、酿酒股(下半年稳健持续活跃的板块)都还是值得博弈的。策略上，本周是确认支撑点，带来一波小反弹的时间，所以股民可以继续做短线，但周四、周五就会呈现出来一个阶段性高抛的时间，然后再度等待机会反复做波段，这是近期行情的一个点，指数需要这样的反复筑底来提供给资金运作，尤其是大权重股的护盘目的也是为了指数平稳，给IPO保驾护航，股民能够明确这样的拉升意图就能够更好地对应操作。(玉名博客)