【玖福投资】自贸区板块大震荡 A股异常看跌的根源 2013-09-03

股票王

自贸区板块大震荡A股异常看跌的根源
玖福投资组合
9月第一个交易日，延续了横盘震荡的格局。早盘受到数据转好的利好刺激略微高开，但在自贸区概念高开跳水的影响下，快速回落，沪指探至全日最低2078点后企稳反弹，午后保持横盘。沪指收盘报2098.45点，微涨0.07点；深成指收盘报8243.58，涨0.05%；中小板指涨1.53%；创业板指数涨2.11%。股指期货主力合约IF1309尾盘拉升，收盘涨1.17%。
影响大盘走势的最重要因素当属自贸区概念，早盘的高开，不少自贸区概念再度涨停使得指数最高上摸2108点，但随后的全线跳水又引发了指数的快速回落。自贸区龙头上海物贸早盘开盘涨停，很快打开涨停后直线跳水，最低逼近跌停，然后又快速翻红，反复拉锯后以小涨2.07%报收，全天振幅19.02%，成交放出天量，换手高达18.80%。另一龙头上港集团在连续6个涨停后，周一依然以涨停开盘，之后打开涨停大幅震荡，收盘上涨6.19%，也放出天量。陆家嘴冲高大跌，收盘下跌6.73%。外高桥因前期停牌，周一继续封住涨停，拉出第二个涨停。海博股份大幅震荡后再度封上涨停，成为该板块中少有的大震荡后继续封涨停的个股。其他上海自贸区概念也大多出现巨幅震荡，量能急剧放大，股价走低。而自贸区概念中的其他地区个股普遍出现大跌走势，不少个股封在跌停。
从这波在目前概念运行过程看，上海物贸先知先觉在一个多月前就开始出现明显上涨，到消息正式发布，上港集团开始封涨停起，自贸区板块全面开花。龙头上海物贸短短两个月从3.8元附近起步，最高涨到周一的15.96元，涨幅超过4倍；上港集团连续7个涨停板，短短七个交易日涨幅高达95%。如此涨幅可以跟当年科技浪潮和2009年物联网概念媲美，可见该题材的威力。不过如此大的涨幅，伴随天量成交，虽然目前还不能判断该热点已经见顶，但也可以初步判断该题材的短线行情接近尾声，即将进入调整期。
当然，自贸区题材的展开还要看政策的动向，尤其是后续政策的变化、以及有无新自贸区的批准，这对该板块后市发展起到重要作用。不过，短线积累的风险需要释放，这个不得不防。
不过，尽管自贸区热点退潮，加上我一直看跌的白酒板块在贵州茅台跌停的带动下全线大跌，山西汾酒下跌8.53%，沱牌舍得跌7.94%，古井贡酒、泸州老窖、五粮液、老白干酒、洋河股份等均有4%以上跌幅，但是大盘表现依然非常顽强，指数最低虽然跌穿了前几天横盘震荡的低点，但最终仍收复失地，以微涨报收，表现出大盘抗击打能力已经非常强大。另外，一些新热点的冒头，像农业板块，北大荒、亚盛集团、敦煌种业涨停，登海种业、康达尔、丰乐种业、隆平高科、神农大丰、荃银高科、新赛股份、万向德农、新希望等涨幅均超过5%；同时，农村土地流转概念股突然走强，辉隆股份、北大荒、亚盛集团、康达尔4股涨停。工程机械板块在中联重科突然拉涨停的带动下，全线拉升，而该板块大涨往往预示着基建投资的增长。这些新热点的涌现也使得人气得以维系。所以，从指数上看，目前依然能够维持围绕2100点反复震荡的格局。而股指期货尾盘的快速拉升，周边市场大幅回升，是否预示着行情向上突破，值得关注。
还有一个值得关注的现象，光大证券在证监会认定内幕交易、超过5亿巨额罚款的打击下，居然能够打开跌停，收盘下跌8.54%，表明随着处罚的落定，光大乌龙指对市场的负面影响基本告一段落。在资产证券化的利好影响下，券商板块依然值得关注。
8月份汇丰中国PMI制造业初值为50.1%，重返50%枯荣线上方，创下4个月以来最高水平。周日公布的8月份中国制造业采购经理指数（PMI）为51.0%，比上月上升0.7个百分点。这是该指数连续两个月回升，且本月回升幅度超过市场预期的50.6%。宏观经济先行指标PMI在8月份超预期回升至51%，创下16个月新高，且12个分项指数均有不同程度回升，显示此前国家一系列稳增长措施已见成效，经济走稳的态势进一步明确。这是大盘表现异常抗跌的最根本原因，也是后市寻找契机向上突破的原动力。