13日股市猛料 主力动向曝光

股票王

　目录：
　　一、重要新闻点评
　　上海自贸区9月29日揭牌 外资银行限制将放宽
　　证券业协会连续通报4起券商私募业务违法违规案例
　　工信部:对稀土及稀有金属产品实施指令性计划管理
　　
　　二、主力动向曝光
　　刘永好连续6个交易日减持民生银行 套现7.6亿
　　史玉柱8.6亿入股辽宁成大 投资者称投资或不合算
　　金融股活跃趋势有望延续
　　
　　三、今日股评家最看好的股票
　　苏宁云商：持续推进互联网平台型零售服务商战略
　　中国重工：海军装备第一股巨舰出航
　　北京君正：期待翻倍的可穿戴先驱
一、重要新闻点评
上海自贸区9月29日揭牌 外资银行限制将放宽
　　上海WTO事务咨询中心总裁、上海市政府参事室主任王新奎12日下午出席华侨银行大厦启用庆典时透露，上海自贸区将于本月29日揭牌。
　　王新奎表示，中国(上海)自由贸易试验区是一个国家战略，政府推进改革的总体思路和战略安排主要体现在三个方面，一是以开放促进改革。通过对外开放，推动国内改革，按照国际标准来试验我们的投资管理体系；二是优化营商环境；三是进一步推进贸易的便利化。
　　具体对外资银行而言，王新奎表示，外资银行在更加严格的监督环境中成长、他们“更守纪律”，将成为上海自贸区试验的重要力量。此前关于外资银行进入有很多限制，如开分行的限制、业务范围、资本金的限制，未来这些要求都会放宽。
　　此外，他表示，未来自贸区开放的模式，将会是按照不同产品来设计不同的资本项目自由化的模式、利率和汇率自由化的模式。
　　据记者了解，汇丰、渣打、东亚三家银行将获准成为上海自贸区落成后首批在区内开办业务的外资银行。
　　东亚银行12日表示，已开始着手落实在上海自贸区内设立网点。若政策许可、条件成熟，不排除在上海自贸区内成立独立法人机构的可能性。
　　东亚银行称，已成立了“上海自贸区金融服务工作小组”，研究探讨未来发展的可行性计划，并期盼具体政策尽早出台。
　　中财简评：上海自贸区外资银行限制将放宽，而李克强总理昨日在达沃斯论坛上也重点提及金融改革，并将其上升到“一招能够影响全局，满盘皆赢”的高度。因此市场也普遍预期，改革将会是十八届三中全会的主基调，金融体制改革也将会是重中之重。因此预计涉金改的小贷的上市公司、民营银行、互联网金融创新、参股银行、创投等概念如皖通高速、红豆股份、香溢融通等将会迎来长期的政策红利。

证券业协会连续通报4起券商私募业务违法违规案例
　　为提高证券公司私募业务的合规意识，完善制度流程，防范相关风险，证券业协会中证资本市场发展监测中心连续通报了4起证券公司私募业务的违法违规典型案例，希望证券公司以及下属子公司引以为戒。
　　根据文件显示，在这4起典型违法违规案例中，包括某证券公司资管业务10亿元委托贷款骗局、某证券公司利用资产管理业务向自营业务输送利益、某证券公司利用定向资产管理计划以自有资金为股东关联方提供融资，以及某私募机构利用证券公司资管计划操纵市场。
　　中财简评：证券业协会连续通报4起券商私募业务违法违规案例，这一方面说明我国的相关法律法规的执行或监管方面的缺陷，同时也说明了证券业协会完善合规制度流程，打击违法违规的决心。这在一定程度上有利于我国证券市场的发展，更好的保护投资者的利益不受到侵害！
　　
工信部:对稀土及稀有金属产品实施指令性计划管理
　　
　　据工信部网站消息，2013年9月5日，金属非金属矿山整顿工作部际联席会议在北京召开全国矿山整顿工作视频会议，通报整顿关闭工作进展，总结交流经验，部署下一阶段工作。金属非金属矿山整顿工作部际联席会议成员、工业和信息化部副部长苏波出席会议并讲话。
　　苏波指出，工业和信息化部高度重视金属非金属矿山整顿工作，积极推进矿山清洁生产，强化节能减排；制定相关行业准入标准，防止低水平重复建设；对稀土、钨、锡、锑、钼等稀有金属以及萤石、耐火粘土等稀缺非金属矿产品生产实施指令性计划管理。
　　9月11日，工信部副部长苏波在大连夏季达沃斯论坛上对媒体表示，稀土产业整合的工作并不慢，马上就会有大的进展，“年底之前就会有结果。”
　　他表示，近段时间，工信部会同有关部门和地方政府对违法开采稀土的行为进行集中整治，下一阶段，工信部还将进行抽查。此外，也希望通过组建大的稀土产业集团来提高稀土产业的集中度，以便在打击违法开采和污染治理方面更加方便管理。
　　中财简评：稀土行业的整合喊了多年，但事实上，稀土行业整合一直是雷声大雨点小。去年末，北方稀土龙头包钢稀土与内蒙古12家上游稀土企业及股东签署《稀土上游企业整合重组框架协议》，北方稀土集团成立似乎指日可待。但日前，最新消息显示，北方稀土整合还在做前期工作，并未进入实质阶段。而对于南方而言，由于各方利益难调，更是依然处于“群雄割据”的状态。现在苏波终于给出了明确时间表，即组建稀土产业大集团“将在年底之前有结果”。这对于稀土板块个股如包钢稀土、五矿稀土、盛和资源、广晟有色等来说无疑是重大利好，值得我们关注！

二、主力动向曝光

刘永好连续6个交易日减持民生银行 套现7.6亿
　　
　　根据香港交易所的信息披露，民生银行董事刘永好 、张宏伟分别减持民生银行A股7666.1万股和2871.6万股，减持价格在每股10元左右。按此计算，两人套现7.6亿元和2.8亿元。
　　其中，张宏伟集中在2013年9月6日和2013年9月9日减持，而刘永好的减持行动则发生在9月2日、3日、4日、5日、6日、9日等6个交易日。
　　根据港交所的披露，减持后，张宏伟仍然持有4.19%的民生银行股权，刘永好的持股比例为8.46%。
　　9月股东大量减持涨幅较大个股市值达50亿
　　6月底以来经过一波上涨，至今大盘涨幅已达两成，特别是创业板个股的大幅飙升，引发了一波减持。9月以来大盘再连创本轮行情新高，许多公司股东也进行了减持。
　　据统计，9月份以来有50家上市公司的股东进行了136次股份减持，合计减持4.86亿股，减持市值高达49.03亿元。从减持股数排名看，向日葵、华闻传媒和太平洋减持股数最多，其中向日葵减持了11.2亿股之多，占流通A股市值比例达到10.12%，减持市值也高达5.68亿元，也是股东减持市值最大的个股。。减持占比超过10%的个股还联创节能、赤峰黄金和易联众三只。华闻传媒、鹏欣资源等18只个股的股东减持市值在亿元以上。
　　数据显示，这些被减持的大多数是7月份以来市场表现非常好的个股，如华贸物流、远东股份、长江投资三只个股7月以来股价飙升，分别上涨了249.4%、120.2%和112.4%。减持比例较高的易联众、北京君正、鹏欣资源等个股涨幅也均在四成以上。在9月份被减持的个股中有近六成涨幅在30%以上。
　　
史玉柱8.6亿入股辽宁成大 投资者称投资或不合算
　　　
　　富有传奇色彩的企业家史玉柱在A股再次出手，这一次的标的是辽宁成大（600739.SH）。
　　9月12日，辽宁成大发布定增预案，公司拟以每股13.26元的价格，向巨人投资有限公司（下称“巨人投资”）和上海海博鑫惠国际贸易有限公司（下称“海博鑫惠”）定向增发1.4亿股，募资近18.6亿元，用于实施新疆宝明矿业有限公司（下称“新疆宝明”）油页岩综合开发利用（一期）项目。
　　巨人投资作为本次定增仅有的两个对象之一，拟以现金认购其中的6500万股，约合8.6亿元。定增完成后，巨人投资持有辽宁成大4.32%股权，将成为辽宁成大第三大股东。巨人投资的实际控制人是史玉柱，后者持有其95%股权。
　　“巨人投资和海博鑫惠对公司和未来能源业的发展前景看好，愿意通过本次非公开发行成为公司的战略投资者。”9月12日晚间，辽宁成大方面独家回应本报记者称。
　　对于为何选择巨人投资参与本次定增的问题，辽宁成大方面回应称，公司高层和投资者熟识；投资者看好能源行业，也看好公司的发展；公司本次拟向战略投资者发行股份，借此契机，投资者决定入股公司。
　　“这更像是价值型投资，而不是成长型投资。预计史玉柱这一投资的周期会很长。”一位上海私募人士告诉记者。
　　9月12日，复牌后的辽宁成大一字涨停，收报于16.25元。
　　能源板块起步阶段
　　据公告，辽宁成大拟募资的近18.6亿元用于实施新疆宝明油页岩综合开发利用（一期）项目。其中，约12亿用于增资新疆宝明，其余用于向新疆宝明提供委托贷款，由新疆宝明实施油页岩综合开发利用（一期）项目。
　　新疆宝明目前拥有吉木萨尔县石长沟、吴家湾、木塔寺、白杨河等4个油页岩探矿权。本次非公开发行募投项目为吉木萨尔县石长沟油页岩矿的开发利用，募投项目达产后，预计年产页岩油47.8万吨。项目总投资43.4亿元，生产期年均利润10.1亿元，所得税后内部收益率为19.85%。
　　“新疆宝明项目的实施将成为公司油页岩产业化的重要突破。”辽宁成大在公告中表示。9月12日，公司则回复本报记者称，其能源开发战略是将能源开发打造成为公司的主业之一，近期内将以油页岩作为能源开发的重点，做好桦甸项目和新疆项目建设，力争成为国内油页岩行业的领军企业。
　　实际上，公司的能源板块目前还只是处于起步阶段。
　　辽宁成大的能源发展战略自2008年制定，过去的几年，公司主要通过子公司吉林成大弘晟在吉林桦甸地区开展油页岩开发利用的研发和生产，如今成大弘晟在吉林桦甸地区的油页岩生产线已开始批量生产。
　　“能源板块是一个带有不确定性的增量，而能源板块之外，辽宁成大其他板块的表现都还算让人放心。”前述上海私募人士称。
　　据公司2013年半年报，今年上半年，公司实现利润总额6亿元，其收入来源是三大块：广发证券（广发证券投资实现收益2.97亿元）、生物制药和医药连锁。
　　而在今年上半年，截至6月底，辽宁成大两个能源开发子公司——吉林成大弘晟能源有限公司（持股比例100%）、新疆宝明（持股比例60%）——分别亏损3358.9万元、1207.6万元。
　　中信建投分析师魏涛今年年初在研报中称，辽宁成大能源开发目前尚处于起步阶段，工艺及技术路线逐渐成熟，有望在2年左右的时间内实现盈利。
　　争议油页岩
　　鉴于此前在民生银行（600016.SH；1988.HK）投资上的成功，史玉柱这一投资更受市场关注。为什么他会选中辽宁成大？
　　“史玉柱应该主要还是看好油页岩的开发，才选择成为公司的战略投资者，这个领域接下来可能会有超预期的发展。”9月12日，一位研究员告诉记者。
　　一位投资者则认为，辽宁成大的负债少，资产质量较高，且还持有广发证券21%的股权。但除非这个新项目能够带来巨大收益，否则这笔投资不一定合算。
　　实际上，正在加码油页岩项目的不仅仅是辽宁成大。今年3月份，凌钢股份（600231）就公告称，拟定向增发募集14亿元，投向油页岩项目：收购凌源傲翼新能源有限公司75%股权以及五家子油页岩综合开发利用项目。公司借此增加油页岩开采及页岩油提炼的相关资产和业务。
　　油页岩项目的收益与油价息息相关，而自今年以来，国际原油价格一直高企。据方正证券的研究，油价高企背景下，为了缓解我国油气资源对外高度依存的压力，2013 年1-7 月，国内油气资源勘探开发固定资产投资总规模继续上升，累计达1360.67 亿元，同比增长26.3%。
　　“当然，原油价格并不会一直向上，如果油价大跌，那对辽宁成大的油页岩项目会造成较大影响。”前述研究员表示。(21.世.纪.经.济.报.道 陈.浠)
　　
金融股活跃趋势有望延续
　　　　
　　昨日两市共成交2815.5亿元，量能相比周三大幅萎缩，但资金净流出却愈演愈烈。据数据显示，昨日两市大盘资金净流出64.24亿元。
　　这主要体现在机械、有色金属、工程建筑、计算机、电子信息等板块。其中，机械板块居资金净流出首位，净流出10.72亿元，净流出最大个股为三一重工、振华重工、太原重工，分别净流出2.84亿元、1.42亿元、0.92亿元。有色金属板块居资金净流出第二位，净流出7.69亿元，净流出最大个股为包钢稀土、山东黄金、中金黄金，分别净流出1.37亿元、1.09亿元、0.72亿元。工程建筑板块净流出6.02亿元，净流出最大个股为中国中冶、罗顿发展、中电远达，分别净流出1.53亿元、0.75亿元、0.47亿元。
　　个股方面，昨日两市有1600多只呈现资金净流出，资金净流出超千万的个股有308家，但资金净流入超千万的个股有133家。
　　昨日资金净流入主要体现在银行类、商业连锁、券商、保险等板块。其中，银行类板块居资金净流入首位，净流入11.32亿元，净流入最大个股为浦发银行、爱建股份、招商银行，分别净流入4.37亿元、2.76亿元、2.17亿元。商业连锁板块居资金净流入第二位，净流入2.68亿元，净流入最大个股为香溢融通、友阿股份、永辉超市，分别净流入1.38亿元、0.49亿元、0.33亿元。券商板块净流入1.93亿元，净流入最大个股为海通证券、华泰证券、光大证券，分别净流入1.63亿元、1.02亿元、0.62亿元。
　　业内人士普遍认为短线A股难有大的下跌空间，主要因为银行股、券商股等金融股的活跃趋势有望延续。有这两大权重板块撑腰，后市指数下行空间不会大。（.上.证）

三、今日股评家最看好的股票

苏宁云商：持续推进互联网平台型零售服务商战略
　　5月以来，苏宁云商加速布局互联网金融，且9月即将上线开放平台，市场关注度迅速提升。我们近期对公司进行了跟踪，了解线上线下业务发展情况，以及平台、移动互联、金融等业务进展。
　　主要观点。
　　苏宁云商自6月份实施线上线下同价策略以来，先后并即将有诸多新业务推出，投资者的认识有一定分歧，究竟是无所适从的焦虑，还是谋定后动的坚定，我们倾向于认为是后者。就基本面上更长期而言，我们认为苏宁转型做“线上 线下进行全品类销售”的互联网平台型零售服务商这一战略方向是正确的，开放平台、互联网金融等具体业务也具有深远意义。当前的布局及格局已定，未来是沿着这一方向持续推进过程。当然，以上无疑也是在转型驱动下快速介入诸多全新的业务领域，其人力资源、后台技术、物流供应链系统等均将经受持续较大考验，单业务及整体的竞争力确立尚需时日。考虑公司战略背后的保障在于团队的企业家精神、战略决心和学习、执行能力，这也是我们长期内期待公司转型成功的理由。
　　中期来看，市场可能对净利润、线下业务同店增速的敏感度降低，但会持续增强对平台流量与用户数、易购销售额、平台收入、易付宝沉淀资金额及余额理财规模等数据的关注度，这是未来证伪或证实新业务效果的指标。
　　短期看，投资者已经意识到公司的战略决心，关注到其各项积极的业务创新举措，并在分歧中建立起新的估值考量体系。市场对苏宁的投资逻辑正在经历从“需证实到待证伪”的切换，在此期间，随着各概念的逐步兑现，分歧中，估值体系将由此前的“净利 PE”重构为“平台价值 PS”，且上述创新在经营收入和业绩上是否成功短期既不能证实也不能证伪，投资人对其的热情仍可能继续，苏宁股价有继续上涨空间，二级市场投资参与仍具收益机会。
　　我们本次跟踪后的主要观点分析如下：
　　1.预计至2013年底大规模关店基本结束。公司2012年以来已累计闭店300多家，预计下半年关店约50家，我们预计至2013年底大规模关店将基本完成，未来会进一步加强对店面的评估，及时调整和优化店面，2014年起将结合调整计划选择性闭店。关闭门店主要包括一、二线城市的社区店和三、四线城市的乡镇店两种，闭店原因多为主动闭店或租金到期。
　　2.预计线上线下同价拉低毛利率2-4个百分点。公司6月8日开始实施线上线下同价，但我们预计7、8月收入增速仍与上半年相当（15-20%左右，其中3C较快），同价策略对收入的促进可能至四季度才会逐渐发挥；而其对毛利率的拉低已从上半年开始体现（约2个百分点），预计下限为13.5%左右（不考虑供应商其他返还），而费用率有望降至13%以内，整体预计三季度保持微利状态。
　　3.开放平台：精选商户 物流金融服务。预计公司开放平台将于9月12日正式推出，有望有效提升UV：预计易购平台当前日均UV量为500万，年底前达600万，2014年达1500万。与传统电商相比，公司开放平台的主要特点包括：向商户免费、为品牌商家背书、结合实体渠道、提供物流与金融服务，以及缩短供应商账期等。
　　4.物流建设日趋完善，预计将逐渐对社会全面开放。公司现在58个物流中心已在15个城市建成物流基地并投入使用，同时14个在建，另外13个城市完成土地签约，其他项目已基本落实选址。我们预计，随着公司物流体系建设日趋完善，未来将逐渐增加枢纽干线物流和对平台供应商的开放度，以及开放第三方服务等。
　　5.移动转售、移动互联与入口。我们预计公司首批移动转售资格能够拿到1-2家，但不应对其效应抱有太大期待；预计到8月底移动客户端的下载激活量达500万，目前转化率2%多，仍有提升空间；公司在客厅战略上具有先发优势，其本质是抢占家庭资源。
　　维持盈利预测。预计公司2013-2015年EPS至0.1元、0.08元和0.09元，各同比增长-73.1%、-15.3%和8%。公司当前577亿元的市值，对应2013年1159亿元预期收入的PS为0.5倍。考虑各创新业务前景及平台价值，以及市场给予其转型方向的估值溢价（虽短期不能证实，但也不能证伪，且毋庸置疑其方向的正确性，虽然转型任重而道远，其历程和时间均有不确定性），维持8.50-9.00元的目标价，对应628-664亿的目标市值）。
　　风险与不确定性。（1）未来半年新业务推进效果不佳；（2）易购及平台2013年销售额低于预期；（3）市场可能依然不希望看到亏损的2014年报。（海通证券）
　　
中国重工：海军装备第一股巨舰出航
　　海军重大装备总装业务上市第一股。公司此次非公开发行股票价格不低于3.84元/股，发行数量不超过22.08亿股，计划募集资金不超过84.8亿元。公司预计以32.7亿元收购大船集团、武船集团军工重大装备总装资产及业务，此次收购，公司将开辟军工重大装备总装业务进入资本市场的先河。收购完成后，公司军工军贸收入占比有望大幅提升至20%左右。同时公司拟投资不超过26.6亿元，用于军工军贸装备和军民融合产业技术改造项目，以及补充流动资金不超过25.4亿元。
　　公司是我国综合实力最强的军用舰艇供应商。面对严峻的海权局势，近年来我国海军加大投入趋势日益明显。根据预计，未来我国航母舰队的整体投入规模达到千亿级别。中船重工集团是我国海军装备最大的供应商，综合判断海军主战装备大部分价值量由其完成。如果此次资产注入完成，集团核心舰艇生产设计、总装、制造、配套完整的产业链将全部进入上市公司。
　　海洋工程、能源交通装备将成为公司又一增长亮点。高端装备是公司未来发展的重点，截止今年6月底，公司海洋经济、能源交通装备及科技产业手持订单占比已达到60%。公司是海洋工程行业的领导者，上半年海洋经济产业承接订单210.07亿元，同比增长753%。公司在多个新兴能源交通装备及科技产业领域，拥有深厚的研发和产品储备，未来也将有望成为增长亮点。
　　中船重工集团研究所实力强大，资本化运作空间大。中船重工集团下属有28家研究所，技术实力强大、资产质量好、盈利能力强。根据中央要求，到2015年我国将完成事业单位分类改革，中船重工集团是央企市场化改革的积极实践者，而中国重工是集团核心资产整体上市的旗舰，中船重工集团将继续围绕中国重工推进旗下事业制单位的市场化改革。
　　财务与估值
　　我们预计公司2013-2015年EPS为0.20、0.24、0.28元，假设此次非公开增发完成，预测公司EPS为0.20、0.27、0.31元。结合可比公司估值，我们给予公司2013年30倍PE，对应目标价为6元，首次给予买入评级。
　　风险提示：此次非公开增发不确定性风险，民船造修受经济波动的影响。（东方证券）
　　
北京君正：期待翻倍的可穿戴先驱
　“在股价已有较大涨幅的情况下，公司是否仍具有投资价值？”我们答案是：公司未来仍然存在翻倍的市场空间，维持“买入”评级。
　　我们推荐公司的核心逻辑链条：可穿戴时代将快速到来—>国内市场将快速跟进—>可穿戴时代新规则为“功耗关键性能其次”—>小面积低功耗器件将爆发—>公司业绩快速反转。
　　公司具有难以挑战的低功耗优势，目前全球无有力竞争者。近期三星电子和高通分别发布智能腕表GalaxyGear和Toq，我们比较分析发现此二者与公司产品相距甚远，公司产品全球范围内无有力竞争者。因此可以肯定，公司以领先业界一年的先发优势，可穿戴市场一旦爆发，公司业务必然大幅成长。我们判断在2013~2014年国内可穿戴市场，公司将呈通吃角色，之后有较大可能性进入国际强势品牌。
　　公司业务弹性巨大，业绩爆发性远超其他行业。芯片设计（ICFabless）不同于一般的电子行业，它没有生产设备采购、安装、调试、小批量试产、良率爬升、大规模投产等一系列复杂的煎熬，生产、测试全部外包给晶圆代工厂、封装测试厂，因此芯片产品可以在短期内无限量供应市场，一两款成功产品极可能带来数倍数十倍的业绩贡献。我们在悲观、中性、乐观假设条件下，分别作出公司盈利预测发现，即使在悲观条件下，业绩未来3年成长将高达2.94倍，在乐观条件下，业绩未来3年成长有望达到惊人的13.75倍。
　　盈利预测，遵照谨慎性原则，我们在悲观假设条件下，预计2013~2015收入分别为0.92亿、1.67亿、4.68亿，增长为-14.2%、82.0%、180.7%，EPS分别为0.32元、0.54元、0.94元，由于公司长期持有大量现金而没有负债，扣除现金后PE分别为56x、33x、19x。维持“买入”评级。
　　风险提示：宏观经济、市场、公司经营风险。（华泰证券）