沪企改革+中国四大汽车集团之一+世界500强+直接受益标的+低估值+热点炒作=大象起舞！

股票王

沪企改革+中国四大汽车集团之一+世界500强+直接受益标的+低估值+热点炒作火爆=大象起舞正当时！

投资要点：

　　1、沪企改革+中国四大汽车集团之一+世界500强

　　公司所属沪企改革板块，上海国资改革概念股，是中国四大汽车集团之一。2012年，公司整车销量达到449万辆，同比增长12%，继续保持国内汽车市场领先优势，并以当年度762.3亿美元的合并销售收入，第九次入选《财富》杂志世界500强，排名第103位，比上一年上升了27位。

　　2、直接受益标的+业绩释放+首当其冲预期

　　公司是国企改革逐步推进下的受益标的。一方面前期变相股权激励后公司业绩释放动力增强，未来激励范围及深度有望继续提升；另一方面我们判断上海国资改革或将走在全国之前，公司作为典型竞争性企业，在改革推进中有望首当其冲。

　　3、改革预期强烈+低估值+新车型不断

　　未来，上海国资改革与低估值或将成为公司股价催化剂：上海国资改革，有望提升上海本土国企的核心竞争力与公司治理水平；稳健增长的稀缺低估值品种，公司目前股价对应13、14年PE分别为7.4、6.5倍，在汽车股中处于较低水平，我们认为稳健的增速将带来公司估值修复；3）未来两年新车型不断。

　　4、景气度高+热点炒作火爆+大象起舞正当时

　　维持2013-2015年实现归属母公司净利润分别为230亿、263亿和294亿元的预测，对应EPS 分别为2.09元、2.38元和2.67元，股价对应当前的PE 分别为7.7、6.7和6.0倍，当前公司及行业景气度维持高位，短期板块轮动有望推动公司估值继续提升。下周国资改革方案忘亮相，势必迎来新的炒作高潮。前期券商研报《大象起舞正当时》正合预期，维持买入评级。

该股是：上汽集团