时报财富资讯（2014-04-08）

股票王

【今日导读】
>逆向思维　寻找跌出来的机会
>优先股发行信息披露准则发布　正式发行渐行渐近
>小米营收将上攀千亿　掘金小米供应链
>三川股份新基地上半年投产　将提升业绩
>京津冀概念崛起　机构游资齐买中国武夷

【主编视角】
>逆向思维　寻找跌出来的机会
－－－－－－
　　股市是经济的晴雨表，近期A股的表现淋漓尽致地反映了经济的内忧外患。短期来看，经济基本面和市场资金面仍是下行态势，上周出台的稳增长政策侧重于微调，对经济的“托底”作用有限。我们对大盘仍保持谨慎态度，仓位控制为上，但鉴于目前A股整体估值水平较低，特别是对指数影响较大的银行板块估值处历史较低水平，因此，我们判断上证指数向下的空间有限。
　　而风险偏好下降对以创业板为代表的成长股的冲击仍在继续。上周五，纳斯达克指数大跌2.6%，去年领涨的互联网和生物技术类高成长股成重灾区，这显示了全球市场风险偏好的下降，预计对国内创业板将产生重创。
　　另一方面，部分估值较高的周期性行业，由于经济下行和稳增长的“不给力”，其风险也较大，同样要回避。
　　市场结构分化，存量资金博弈下，我们短期看好“逆向思维”下跌出来的机会和政策利好带来的机会。选股的思路首先是低估值，其次能有多题材共振，如我们上周关注的券商板块。我们认为，这些品种安全性较高，同时具备守中带攻的性质。

【投资聚焦】
>优先股发行信息披露准则发布　正式发行渐行渐近
－－－－－－
　　日前中国证监会正式发布了上市公司发行优先股相关信息披露准则，包括发行优先股申请文件、发行优先股发行预案和发行情况报告书和发行优先股募集说明书，要求披露优先股股息率、优先股发行的目的、募集资金使用等。这些配套准测的颁布，为优先股的正式推出做好制度准备。
　　发行优先股为发行方提供了新的融资方式，有利于解决资金需求。农业银行（601288）已经做好准备发行优先股，市场普遍预期其有望优先股首单试点对象。此外，优先股发行也为券商增加了新的业务收入途径，中信证券（600030）等龙头公司有望抢得先机。

>小米营收将上攀千亿　掘金小米供应链
－－－－－－
　　一年一度的米粉节即将在4月8日到来，届时小米将提供100万台的手机现货供应，免预约直接下单购买，市场预期销量有望打破去年双十一创下的38万台记录。
　　香港市场调查公司CTMR的最新报告称，今年2月在全球十大畅销智能手机机型中，小米的红米和米3分别位列第7位和第10位。雷军也在近期举行的IT领袖峰会上透露，小米今年营收将达到700亿，预计明年营收将超过千亿；预计小米2014年销量将达到6000万台，2015年预计将攀升至1亿台。
　　小米手机的热销将拉动零部件的需求，如劲胜股份（300083）已切入小米的移动电源、手机外壳等项目，今年会继续深化并扩大同小米的合作；深天马（000050）主营小尺寸液晶显示屏，正在与小米合作开发手机新品。
【独家参考】
>三川股份新基地上半年投产　将提升业绩
－－－－－－
　　怀新资讯最新了解到，三川股份（300066）年产千万台水表的龙岗基地目前已进入设备安装阶段，老厂区的搬迁也在同步进行。随着龙岗基地在上半年全面投产，公司产能及智能水表的占比都将大幅增加，预计高毛利率的智能水表产量年均增长速度会超过20%。券商预测，受益于阶梯水价以及智慧城市的不断发展，智能水表需求增速有望在30%以上，预计2015年市场容量将达到2700万台。公司产能的释放将带来业绩的持续稳定增长。　　

【财经要闻】
>李克强：要继续以县级公立医院改革为突破口。
>国家发布棉花差价补贴新政，今年目标价为每吨19800元。
>中央安排今年保障房专项资金1158亿元，同比增14.3%。
>国家能源局：2014年我国将淘汰落后煤炭产能1.17亿吨。
>保监会发布保险公司收购合并管理办法，6月1日施行。
>博鳌亚洲论坛2014年年会将于4月8日在海南博鳌开幕。
>上海2015年前将启动35个“城中村”地块改造。
>山东金融资产交易中心挂牌在即，山东金改再进一步。

【公告淘金】
>力帆股份（601777）拟总投资22亿元建设力帆新能源电动车项目，其中一期预计投资3亿元，产能为1万辆/年，预计总产值为5亿元；二期投资19亿元，产能为10万辆/年，总产值为50亿元。公司目前主要产品是乘用车、摩托车及配件，年收入约90亿元。

>智飞生物（300122）自主研发的AC-Hib疫苗处于“审批完毕-待制证”状态，预计上市需要9个月左右时间。目前国内尚无该产品的注册和生产，AC-Hib疫苗为疫苗产业填补了一项空白。此前公司预计该疫苗项目建成后可实现利润9亿元。

>天威视讯（002238）拟以17.05元/股定向发行股份0.75亿股，斥资近13亿元收购天隆、天宝有限电视网，评估价值增值率137-172%。天隆、天宝分别为深圳龙岗区、宝安区有线电视网络运营商，合计拥有126个数字电视用户终端。截止去年底，天威视讯拥有112万有线数字电视用户。

>宝利沥青（300135）拟以现金及发行股份的方式作价3.25亿元购买一同环保100%的股权。一同环保主要从事钢铁、电力等行业的大气污染治理、高频高压电源等节能减排领域的技术研发、工程总承包以及运营业务。交易对方承诺2014年利润不低于3000万元。

>浙江龙盛（600352）首季因染料量价齐升，净利预增约2倍；兴源过滤（300266）一季度净利则预增100-130%；万达信息（300168）则预增55-65%；内蒙君正（601216）预增40-80%；扬杰科技（300373）拟10转10派2.1元，一季度预增30-40%；金河生物（002688）拟10转10派2.5元。

>恒生电子（600570）8日复牌。据悉，马云控股的浙江融信以现金33亿元受让公司控股股东恒生集团100%股份。据此测算马云给予恒生电子的估值约160亿元，较停牌前价格溢价超2成。

>亚太实业（000691）拟以4.5元/股向控股股东兰州亚太工贸集团公司定向发行1.5亿股，募资6.75亿元用于投建凝血酶及中成药项目，该项目建设期2年。凝血酶是国内止血最常用药之一，公司测算税后内部收益率22%。目前股价5.24元，8日复牌。
【资金风向】
>京津冀概念崛起　机构游资齐买中国武夷
－－－－－－
　　上周，沪深指数继续震荡调整，蓝宝石、草甘膦和博彩概念周涨幅居前。
　　受北京市委书记郭金龙调研通州消息刺激，上周五京津冀概念再次崛起，中国武夷（000797）午后涨停，表现抢眼。龙虎榜数据显示，2机构和3家券商营业部合计买入该股逾4400万元，占当日成交金额的32%。值得注意的是，公司近日年报显示，王亚伟执掌的昀沣持有公司150万股（占比0.45%），是第4大流通股股东。

>主力合约升水涨1.15%　罕见升水多头气盛
－－－－－－
　　4日期指主力合约IF1404报收2188.0点，涨1.15％，升水3个点。当日期指低开高走，截至收盘，该合约持仓7.83万手，增仓1018手。在上涨中成交量增加，持仓量增加，小幅升水，特别值得一提的是，这也是主力合约一段时间内首次升水。综合来看，虽然经济较为弱势，但目前央行货币政策并没有改变稳健的基调，当下市场流动性适宜。同时，节前最后一个交易日市场相对谨慎，成交量再度萎缩。

【一周回顾】
　　沪深两市清明前夕继续窄幅震荡，略有上升。市场风格依旧以保守为主，偏重于低估蓝筹股，符合我们前期判断。
　　3月30日，我们留意到，国家主席习近平的夫人彭丽媛对外访问期间使用了中兴通讯旗下nubia Z5 mini中国梦版，我们认为，此次“第一夫人”使用国产手机引发广泛关注，将有助于国产手机品牌价值提升，国产手机相关个股也值得关注，尤其是为nubia提供触摸屏模组的超声电子（000823）。之后，超声电子4个交易日爆涨20.7%。
　　年初至今我们一直在强调LED的投资机会，3月31日，我们再次提示，LED芯片供不应求的状况正在延续，可继续关注相关标的，如阳光照明（600261），公司随后的2个交易日大涨11.1%。
　　4月2日，据我们跟踪，目前正值氨纶传统旺季，总体看行业仍将维持供应偏紧格局，行业有望延续一季度高景气。所提到华峰氨纶（002064）和泰和新材（002254）在之后2个交易日分别上涨2.8%、4.9%。