启明投资私募内参 20140414

股票王

启明投资私募内参 20140414
今日新高个股13只。昨日沪港直通车开车，昨晚美股科技股暴跌，A股今日直接下挫了，为什么？因为港股市场和美国市场也是有一定联系的，港股介于A股和美国股市中间。所以A股目前和海外市场的联动应该说越来越密切了。
　　港股市场中资股和A股互相联动。昨晚突发的沪港直通车出现之后，市场的分析很多，整体判读是一个政治+经济的双重手段。从市场看AH股有联系，但并不是完全的联动，不是一个同涨同跌的过程。港股中高价的腾讯控股最高可以到600多元，这是A股所没有的，当然港股低价的，每日没什么交易量的个股也有。到底是海外资金大举进入内地，还是内地资金去救香港呢？目前看46开，对于港股的利好大于A股，对比昨日的AH股的比价，差别还是很多的。所以我们认为未来两个市场是一个相对价值靠拢的过程。本质上我们认为还是企业本身的业绩成长，无论是哪个市场上市，如何通车，垃圾企业和优质企业价格分化是个根本。我们坚持做成长股。
　　美国科技股暴跌，A股创业板会如何？昨晚美国的科技股下挫，所以A股的科技股下挫，这是大家给个股下跌找的理由，那么实际上是如何呢？很多人只听说，没有仔细看过海外市场。美国股市本周还在创出历史新高，A股的指数则不可同日而语。我们的沪市指数熊了7年。创业板这轮下挫和海外市场急挫有关系，但是本质上的问题，我们也要思考。中国优秀的网络股没有在国内上市，基本都在美国，他们股价去年的爆炒，是源自于互联网金融对于国内经济的重大影响，短期的下挫我们认为是涨多了。单纯的涨跌不是最重要，重要的是科技股还有机会吗？实际上科技对于我们目前经济的改变还是比较明显。苹果和谷歌在美国的价格最高，都500多，所以短期调整还没有改变他们的未来，最高的时候苹果700多。所以我们认为场外影响是短期的，更加重要的是关于企业的业绩变化，我们最近也在加紧对于海外市场的分析和学习，写完这篇文字就登飞机了，去澳大利亚一趟。和海外的投资者做些交流和学习。以应对这个日益全球化的中国股市。十几年的投资之后越来越觉得，企业才是投资的根本，技术面的波动和所谓的概念炒作都是附带的产物。
　　利用多市场的联动，相信未来的机会会更多。我们乐投团队的海外基金一直投资香港为主，也主要是香港的中资股，最近两年表现很不错，收益超过50%。中国在转型，中国也在崛起，我们的中资概念股在美国也不错，所以我们多多寻找战机是必要的。我们团队也计划推出海外投资的专题交流讲座，由我来主讲，分析海外市场和国内市场的联动机会是我们的重点