中证快报（2014-04-17）

股票王

【今日导读】
○粮食安全敲警钟 政策扶持筑种业股“升”机
○长端收益率修正 利率下行或对股市形成支撑
○李克强：将下调县域银行及合作银行准备金率
○中国重工军工订单活跃 东方园林获高管增持
○京津冀加速破局 机构深度参与新疆板块炒作

【中证头条】
南繁种业基地惊现转基因 粮食安全敲警钟
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日前，海南省农业厅公布，去年底海南省农业厅组织有关单位对在三亚、陵水、乐东三个市县的南繁基地育种企业和单位进行转基因执法检查，查出有13家单位的15个样品呈转基因阳性。据悉，南繁育种基地在中国育种产业中具有举足轻重的地位，每年都有数十万份育种材料聚集在这里，一旦转基因材料污染常规种子资源及周围环境，将会对国内农作物育种带来极大危害。
点评：自去年以来，种业板块的政策利好频出，预计2014年将成为种业政策的大年，而转基因、并购重组、种业科研资源专制重构等，也将成为种业股上涨的多重催化因素，2014年种业股的投资机会可能贯穿全年。可关注神农大丰（300189）、敦煌种业（600354）、丰乐种业（000713）、隆平高科（000998）、登海种业（002041）等。

◆国务院总理李克强4月16日主持召开国务院常务会议，部署落实2014年深化经济体制改革重点任务，确定金融服务“三农”发展的措施。提出丰富农村金融服务主体、加大涉农投放、发展农村普惠金融、加大发展现代农业重点领域的信贷支持、培育农村金融市场、加大政策支持的六项措施。

【中证聚焦】
长端收益率修正 利率下行或对股市形成支撑
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资金面进一步宽松背景下，财政部周三招标续发行的10年期固息国债，加权中标收益率4.3184%，低于市场预期均值4.37%，全场认购超过两倍。交易员表示，10年期国债整体需求不错，反映出当前机构对长端收益率修正有一定预期。同日，中国进出口银行在银行间债市招标增发至多110亿元两期固息债，其中一年期不超过60亿元，五年期不超过50亿元，五年期招标情况向好，一年期需求一般。也反映出投资者对长端需求较为旺盛。
点评：一般分析框架认为，无风险利率下行有利于股票估值上升。目前有相当部分的投资者认为利率在去年年底已经见顶，如果未来出现趋势性下行，则股票市场走牛的条件之一将被满足。不过，在经济增速下行同时政府又不会出台大规模经济刺激的情况下，企业盈利与投资者风险偏好暂看不到向有利方向发展。建议投资者继续关注利率走势，同时跟踪那些虽然当前情况不佳、但盈利不再恶化的企业和行业。从市场结构上看，风格仍将有利于低估值股票。

◆4月16日，银行间市场资金面宽松程度进一步加深，各期限质押式回购利率全线下行，其中标杆7天品种再次跌破3%关口。
◆安信证券首席经济学家高善文4月15日发布3月金融数据点评报告称，3月社会融资规模增速和票据直贴利率延续下行趋势，实体经济融资需求可能仍处于回落通道中。考虑到房地产开发投资周期性回落、基建投资增长空间有限，2季度固定资产投资和经济基本面可能进一步走弱，在此背景下，社融增速、M2增速可能继续下行，实体经济融资成本也有望进一步降低。监管机构清理非标资金池业务，构成短期实体经济流动性层面的一个风险。

【要闻速递】
李克强：对县域银行和合作银行适当降低存款准备金率
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综合媒体报道，李克强在今日召开的国务院常务会议上表示，将对县域银行和合作银行适当降低存款准备金率。
点评：尽管总理的此番表态包裹在“三农”外衣之下，但发布时点较为敏感：正好在一季度GDP发布当日。对于市场最为关心的货币政策而言，县域及合作银行涉及范围有限，但松动程度仍可说是超出预期。在经济下行压力增大的背景下，定向降低存款准备金率有可能激发市场对托底政策的进一步预期，预期的改善则将增强市场的上升动力。对于货币政策环境，中证资讯预计二季度货币环境总体宽松可以期待，表外融资加强监管也有望延续，一为托底，二为防范金融风险。
◆中金公司：估算准备金率若下降1个百分点可释放约1500亿元资金。在经济增速下降、就业压力不大的情况下，货币政策仍然采用定向微调措施，防止经济失速的政策意图更加明确。
◆民生证券：货币政策定向发力，从挖坑放水到开渠引水，有助于压低长端利率，部分降低融资成本，有助于市场信心恢复。
◆国信证券：定向降准只是开始，扶植农业也只是序幕，预计下一步可能会有更多定向宽松措施出台。

○4月16日，上海证券交易所在其网站上发布了《关于取消解除限售存量股份转让等业务限制相关事宜的通知》，上市公司股东在一个月内通过上交所集中竞价交易系统卖出解除限售存量股份接近、达到或者超过上市公司总股本的1%的，不再作为异常交易行为予以监控。
○上海市住房保障和房屋管理局局长刘海生4月16日表示，上海将继续严格执行调控政策，目前来说“丝毫不会放松”。
○中信泰富周三（4月16日）发布公告称，将以2269亿元人民币收购中信集团主要业务平台中信股份100%股权，更名为中信股份。本次收购仍需待独立股东在特别股东大会通过决议予以批准以及获得相关监管机构的批准。

【公司动向】
中国重工一季度新承接合同额266亿
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中国重工（601989）4月16日晚间公告，2014年1-3月，公司新承接合同金额266.13亿元，截至2014年3月底，公司手持合同金额1457.54亿元。2014年1-3月新增订单大部分为军工军贸订单。
点评：军工军贸订单活跃，印证军费开支快速增长。军工股基本面改善的趋势仍在加强，中长期可关注。

东方园林部分高管及员工融资增持301万股
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东方园林（002310）16日晚间公告，基于对目前资本市场形势的认识和对公司未来持续稳定发展的信心，公司部分董事、监事、高级管理人员及部分员工，拟通过“山东信托—恒赢2号集合资金信托计划”增持总量不低于公司总股本2%，最高不超过公司总股本4.90%的公司股份。公司控股股东、实际控制人之一何巧女为公司部分高管及员工融资提供担保，鼓励增持人增持公司股份。

三安光电获国星光电LED芯片采购大合同
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三安光电（600703）16日晚间公告，公司与国星光电（ 002449）签订了《战略合作协议》。上述协议合作期限为三年，协议期内第一年，即2014年3月至2015年3月期间，国星光电向公司采购LED芯片，合计金额约为2.50亿元。协议期后续两年的采购品种及金额，由双方于前一年度12月内另行协商，并签订书面补充协议确定。

粤传媒收购香榭丽获批 明起复牌
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粤传媒（002181）4月16日晚间公告，公司现金及发行股份购买上海香榭丽广告传媒股份有限公司100%股权事项获得有条件审核通过。公司股票自2014年4月17日开市起复牌。

天坛生物乙肝疫苗车间通过GMP认证
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天坛生物（600161）4月16日晚间公告，公司乙肝疫苗车间近日通过国家食品药品监督管理总局药品GMP认证。

【产经观察】
京企积极部署外迁 京津冀协同发展有望加速破局
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北汽集团日前发布产业外迁规划，有望成为搅动京津冀协同发展的“鲶鱼”。北京市属企业接连出现“借京津冀一体化”扩张产能的迹象。有分析认为，随着企业的加入，京津冀一体化或正在完成从中央到三省，再到企业层面的过渡；而企业层面根据自身战略部署主动进行产业外迁布局，或能避免行政干预手段的负面影响，带动京津冀协同发展加速破局。
点评：京津冀协同发展在中央高层的推动下，进程加快超出预期。预计京津冀板块中期仍将有所表现。可关注板块中累计涨幅较低、估值较低、股价较低的“三低”品种。

国务院发文支持文化企业 有线电视及动漫获税收优惠
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中国政府网4月16日消息，国务院通过并印发《文化体制改革中经营性文化事业单位转制为企业的规定》和《进一步支持文化企业发展的规定》。所涉及的税收政策优惠包括：（1）12014年1月1日至2016年12月31日，对广播电视运营服务企业收取的有线数字电视基本收视维护费和农村有线电视基本收视费，免征增值税。（2）经认定并符合软件企业相关条件的动漫企业，可申请享受国家现行鼓励软件产业发展的所得税优惠政策；2017年底前，符合条件的动漫企业，按规定享受增值税优惠政策；经认定的动漫企业自主开发、生产动漫直接产品，确需进口的商品可按现行规定享受免征进口关税和进口环节增值税的优惠政策。
点评：从成长性及政策考虑，文化产业未来发展空间较大，相关上市公司在调整幅度较大的情况下，可能吸引新资金。关注有线电视服务商及动漫公司。

硬脂酸第二大产能公司发生爆炸
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今日江苏双马化工厂发生爆炸，引发火灾。据了解，疑似包装车间粉尘引起爆炸，燃烧物为硬脂酸。双马化工以20万吨的产能排名国内企业第二，第一名益海嘉里的产能为49万吨。第三名东马棕榈的产能只有12万吨。

点评：此次双马化工工厂爆炸，可能影响国内硬脂酸产能。上市公司中，赞宇科技（002637）（002637）2012年收购杭州油脂化工86.84%的股权，其硬脂酸产能8万吨；泸天化（000912）参股四川天宇油脂化工，后者硬脂酸产能2万吨。另外，广州浪奇（000523）出资5292万元（占49%）投建脂肪酸甲酯磺酸钠（MES）项目，2012年6月，该项目进入量产。

【市场透视】
机构资金深度参与新疆板块炒作
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继本周一新疆板块大幅上涨，多只股票买入龙虎榜中出现机构席位后。今日新疆板块再度异动，青松建化（600425）、西部建设（002302）涨停。公开交易信息显示，一家机构买入青松建化4567.64万元；另有两家机构分别买入西部建设4367.45万元和656.39万元。