【玖福投资】缩量高位震荡 热点再度转换（2014-07-30）

股票王

   周一巨量大阳越过4月10日高点2146点和2月20日最高点2177点这两个小坎，气势如虹。在继续看好大势，中级行情有望继续向纵深挺进的同时，我却提出：“要警惕的是，一旦量能跟不上，大盘股就有回调之虞，从而导致指数的回调。与前期“跷跷板”表现不同的是，周一中小板和创业板也同步出现大涨，涨幅均在2%以上，阶段性低点已经显露，量能也出现一定幅度放大，如果主板出现继续上涨，可以肯定中小板和创业板将延续升势；如果主板出现回调，中小板和创业板则不一定跟跌，相反可能出现上涨，所有小盘题材股在前期调整后孕育着较多的机会。”
    周二大盘惯性高开后继续震荡走高，但力度已经明显减缓。特别是量能在上午沪市成交877亿元，较周一上午过千亿的量能出现明显萎缩，缩量上行，意味着后市调整逐步临近。果然，下午13:51冲到最高点2193.52点、刷新本轮行情新高之后，出现盘中明显回落，上证指数一度翻绿，最后40多分钟维持非常缓慢的盘升，报收在2183.19点，上涨5.24点，涨幅0.24%，日线拉出十字星；深成指较上证指数略强，报收7867.04点，上涨58.38点，涨幅0.75%。值得关注的是，中小板和创业板走势如预期一样再度出现强于主板走势，中小板指涨幅1.57%，创业板指数涨幅1.31%，超过主板近一倍升幅。
    从重要指标量能变化看，沪市成交1593亿元，较周一的1804亿元萎缩11.7%，在一定幅度萎缩的基础上绝对量能依然保持较高水平，显示周二的震荡仍属强势调整。对比深市量能变化看，有一个奇特的现象，在沪市量能萎缩的同时，深市成交1605亿元，较周一的1534亿元还出现4.6%的小幅放大。再深入观察，深市成交额小幅放大，但成交股数却出现萎缩，表明周二资金从低价股向高价股流动。从中小板和创业板指数量价观察，就可以更清楚地看到这一点：中小板成交677.9亿元，较周一的599.2亿元放大13%；创业板成交256.9亿元，较周一224.3亿元放大14.5%。显然，新增资金主要流向中小板和创业板股价较高的小盘题材股。
    从热点变化看，权重股分化是盘面中一大特色。近期蓝筹股由于经济数据向好、沪港通升温等一系列利好消息刺激拔地而起，震惊四座，再度成为市场焦点。经过连续飙升之后，前几个交易表现出色的煤炭板块多只个股开始回落，金融板块当中多只券商和银行股的涨幅也较前两个交易日大大缩小，房地产板块受到多地放松限购的措施刺激，但是整体的涨幅也不高。这三大现象足以说明权重板块在连续冲高之后已经出现疲乏状态，要适当警惕和规避可能的风险。
    几家欢喜几家愁，在蓝筹股大放异彩之时，题材股却出现大幅回落，抛声一片。然而随着冻结资金回流市场，题材股从周一开始又蠢蠢欲动，终于在金融、地产、煤炭等权重板块回调之际，成功接力，智慧城市、3D打印、全息技术等科技股领涨市场，虽涨幅有限，但在大盘调整中深市仍有26只个股涨停，主要集中在中小板和创业板个股中。这就是前两个交易日我提醒大家的热点的悄然转换。
    如今权重股已成功打完头阵，带动指数突破长达5年的下降趋势线，掀起一轮中级上涨行情。后期则需题材股的锦上添花，而随着新股上市、中报披露，题材股或将再掀炒作热潮。从创业板指数走势观察，在上周五止跌回升之后，周一周二继续上涨，日线拉出“红三兵”的看涨组合，连续三天的阳线将23、24两日的大阴线全部吃掉，随着量能的放大，指数再次站在年线上方，表明1250点附近的支撑力度非常强。重要的是中小板和创业板再度回归到领涨地位，对人气提振非常重要。
    大盘强势上演逼空行情，已连续5个交易日快速放量上涨，持续飙涨后技术上有调整需求。央行在暂停了一周之后，周二再次开始通过正回购从市场中回笼资金150亿元，对市场有一定心理影响。周二主板股指陷入震荡盘整，多头开始出现分化，但向上趋势依然保持完好，量能依然充沛，所以对短线调整不必过于担忧，暂时的休整是为了更长远的前行。在热点变换之际，择股和踩准节奏仍是重中之重。后市选股的角度在于判断哪类股最容易受新入场资金的关注。目前来说，除了众所周知的AH溢价可能逐渐走出修复行情外，一些较为稀有、具有重要战略意义的行业个股将有可能成为热钱争夺的目标，与近段时间的稀缺小金属类似，具有更强的爆发力。