私募独家内部资料精研（2014-11-28）

股票王

11月28日（周五）私募内部资料精研【独家】 ◆个股内线透视（11月28日） 二六三(002467)原联通部门副总加盟二六三如虎添翼 　　上调目标价至 23.1 元，维持"增持"评级：二六三 11 月 26 日晚上公告，公司第四届董事会第二十五次会议于 11 月 26 日召开，同意聘任梁京先生担任公司副总裁。梁京先生， 1965 年生，有 28 年丰富的电信行业工作经验，加入二六三之前任中国联通国际业务部副总经理。 本次任命超出市场预期，我们认为原联通部门副总加盟二六三将有助于二六三加强和联通的移动转售合作关系，维持 2014-2016 年 EPS 分别为 0.32/0.42/0.58 元，给予 2015 年 55 倍估值，目标价上调至 23.1 元，维持"增持"评级。 　　原联通部门副总加盟有望强化二六三和联通的合作：市场有些人认为国内的虚拟运营市场将很难有起色，因为之前已经拿到移动转售牌照的虚拟运营商没有找到有效的商业模式，但我们重申二六三的面粉变面包模式将有望非常成功，原联通部门副总的加盟将加速面粉变面包的过程。理由：如果把基础电信运营商比作垄断面粉经营的馒头公司，那么很多虚拟运营商只是赚取馒头的批发和零售的差价，只有二六三向运营商批发来面粉，自己加工成各种口味的面包和蛋糕以适配不同群体的差异化需求。 　　满足差异化需求是二六三的强项：二六三耕耘差异化电信增值服务 10 多年， 有着其他虚拟运营商无法比拟的市场经验和技术，二六三有望帮助大企业降低通信费用和实现通信 IT 深度集成，向特定消费人群提供定制化套餐，满足消费者的低价和个性化需求。 　　催化剂：大企业客户订单公告；面向消费人群的套餐公告。 　　核心风险： 大企业迟迟无法接受外包模式； 免费软件体验超过 263 的套餐 孚日股份(002083)剥离光伏，轻装上阵 　　公司于 2008 年初设立山东孚日光伏科技有限公司，注册资本 5.24 亿元，本公司持有其 100%的股权，实施 CIGSSe薄膜太阳电池组件生产。自 2008 年 2 月开始进行厂房建设，2009 年初厂房具备设备接收和安装条件。2009 年3 月份，孚日光伏对厂房进行了验收，4 月起开始陆续接收生产设备，到 12 月底，大部分生产所需的设备已通过验收。2010 年一季度进行了分段调试、联动调试等，初步具备生产能力，2010 年 5 月份，孚日光伏第一块薄膜电池组件成功下线。但因光伏行业持续不景气，产品销售价格不断大幅下降，因生产线初始投资金额较大，生产成本较高，自投产以来，生产数量逐年下降，开工率较低，产品销售价格竞争力较低，光伏业务的亏损明显拖累公司业绩。 　　埃孚光伏制造有限公司成立于 2008 年 7 月，注册资本 1750 万欧元，本公司持有该公司 50%的股权，该公司主要生产、销售太阳能电池组件。埃孚光伏实施的晶体硅太阳电池组件封装项目于 2008 年完成首条 10MW 生产线的安装调试，2009 年下半年 40MW 的生产线顺利投产，后因国际金融危机的影响，晶体硅电池的销量和价格受到影响，2012 年公司处置了对合营公司埃孚光伏的股权投资。 　　2012 年起资产减值、折旧与摊销开始明显拖累公司业绩。2009 年、2010 年公司资产减值损失分别为 668 万元、17万元，但受光伏业务低于预期的影响，2011 年资产减值损失大幅提升至 5489 万元，2012 年、2013 年持续提高至 1.79亿元、2.03 亿元；管理费用中的折旧与摊销，2012 年、2013 年分别为 4321 万元、1.18 亿元。公司投资的光伏项目对公司整体经营业绩拖累较大，本次剥离即退出光伏行业，甩掉包袱，预计公司的资产、财务状况将明显改善。剥离完成后，公司将有更多精力投入家纺主业。 　　盈利预测及估值： 公司家用纺织品业务规模大，需求稳健，预计未来将随着全球销售市场的需求增长而有同步的收入增速，预计公司 2014-16 年实现收入均同比增长 5%至 47 亿元、49 亿元、51 亿元，考虑到 2014 年光伏业务剥离的影响，预计2014 年实现净利润 4872 万元，同比下滑 46%；家用纺织品行业收入平稳、费用率稳定，我们预计公司 2015、16 年分别实现净利润 1.92 亿、2.02 亿元，分别同比增长 293%、5.32%。对应 2014、15、16 年 EPS 分别 0.05、0.21、0.22 元。2010 年以来纺织行业周期性向下的影响因素，海内外需求、成本、棉价倒挂，均已明显弱化，海外需求持续复苏、国内品牌库存调整结束、东南亚国家的人力成本飞速上涨但国内人力成本年增幅已稳定、环保成本已见顶、直补细则的出台将促使国内棉价明显下跌，行业整体存在估值提升的逻辑。目前公司市值 46.76 亿元，当前 5.15 元股价，对应 2014、15、16年 PE 分别为 95.98、 24.41 和 23.18 倍，考虑到公司产品定位向上带来附加值提升以及海外市场开拓同国内市场覆盖的不断推进，主业增长稳健，且得益于光伏资产的剥离，未来 2-3 年业绩弹性显着，给予一定估值溢价，2015 年 30xPE 估值，对应目标价 6.33 元，买入评级。 　　主要不确定因素：海外复苏不达预期，国内需求继续恶化等。 华泰证券(601688)融资渠道打开 信用业务迎新巅峰 　　公司融资渠道打开，或将带来千亿级别新增资金。公司拟通过港股IPO、短期公司债、次级债、受益凭证以及融出资金资产证券化等五种途径实现公司融资端的迅速扩张，若此次五种融资方式全部按上限完成，则至少将为公司提供千亿级别新增资金。 　　公司资本中介业务或将迎来新一轮快速发展。2014 年3 季度以来，公司信用业务出现了爆发式的增长，三季度实现净利息收入6..1 亿，同比增长69%，环比增长86%，截止10 月末，公司两融余额已达393亿，环比26%，在19 家上市券商中增速排名第一。此次5 项融资计划将进一步提升公司资金实力，保证公司资本中介业务高速发展。 　　互联网证券先发优势明显。华泰证券作为最早尝试互联网证券业务的大型综合性券商，先发优势明显。随着公司互金的不断推进，公司交易额市场份额不断攀升，2014 年第三季度，公司交易额市场份额达到6.57%，超越中信，成为行业第一。同时公司佣金率水平已低至万分之五，其他券商要重新获得华泰的客户，需付出更大成本和佣金优惠，华泰先发优势为未来的发展奠定了良好基础 　　投资建议。公司融资渠道打开，将推动资本中介业务的快速发展，同时增加公司杠杆水平，提升ROE，带动公司估值提升，公司互联网证券业务先发优势明显，成效显着，预计公司14/15 年EPS 为0.51/0.55元，上调至买入评级，第一目标价15.19 元。 ◆ 牛股提示： 中国一重（601106）周四上涨10.07%。公司是国内唯一一家能够生产全套核电锻件的企业，为核电装备龙头。目前核电锻件产能供求基本平衡，公司市场占有率高，在核电产业链上的核心竞争力，正在产业链竞争中发挥其话语权。由于核岛成台主设备产能已经出现过剩，公司未来发展思路是与下游公司加强合作，前景值得期待。消息面上，国务院日前通过大气污染防治法。二级市场上，短暂调整后，该股今日巨单飙涨停，但主力封单不坚决，波段参与。数据显示周四该股的DDX为2.294，大单金额为65844.41万元。 玉龙股份（601028）周四上涨9.98%。公司主营焊接钢管的生产、销售，是国内最具实力的专业生产石油、天然气、水输送用及大型钢结构用钢管的综合生产商之一，拥有全系列的结构和输送用钢管产品。公司产品广泛应用于石油、天然气、煤浆、矿浆、城市供水、排污等介质的输送及海洋平台、电站、化工和城市建筑结构用管领域。消息面上，公司拟10转12派2元。二级市场上，该股今日再度一字涨停，高送转概念受到追捧，量能仍待释放，暂持有。数据显示周四该股的DDX为0.096，大单金额为660.41万元。 兄弟科技（002562）周四上涨9.97%。公司主要从事皮革化学品，精细化工品，维生素K3、维生素B1和维生素B3的研发、生产与销售等业务。公司的铬鞣剂和维生素K3在全球细分市场处于国内乃至全球领先的市场地位，现已成为全球最大的维生素K3供应商，全球第三、中国最大的铬鞣剂供应商和国内著名的皮革化工企业。消息面上，公司拟募资8亿扩产维生素及氨基酸。二级市场上，该股今日复牌一字涨停，利好兑现或遭遇获利抛压，后市持股需谨慎。数据显示周四该股的DDX为0.024，大单金额为40.52万元。 冠昊生物（300238）周四上涨10.00%。公司是一家主营再生医学材料及再生型医用植入器械研发、生产及销售的高科技企业，经过自主研发，公司在代表医用植入器械产业发展方向的再生医学材料和再生型医用植入器械等领域取得重大突破，开发出类似以动物组织为原料的新一代生物材料，而公司业务和发展方向亦符合国家鼓励发展生物工程及医用植入器械的产业政策。二级市场上，短暂调整后，该股今日重拾升势，周三出现3笔大宗交易，保持关注。数据显示周四该股的DDX为0.169，大单金额为905.34万元。 ◆ 熊股警示： 重庆燃气（600917）周四下跌2.30%。公司是重庆地区规模最大的燃气供应商，主营业务包括在重庆市提供城市燃气供应以及燃气设备的安装服务。2012年，公司在重庆地区的市场占有率为65.05%，区域优势显著。但据招股书披露，公司近年毛利率持续下滑，最主要的原因是天然气销售业务毛利率大幅下滑。另据悉，公司LNG加注站项目获推进；数据显示周四该股的DDX为-3.603，大单金额为-7215.03万元。 中国交建（601800）周四下跌2.27%。公司是世界500强企业，主要从事公路、桥梁、港口、码头、航道、铁路、隧道、市政等基础设施的建设、设计、疏浚、港口机械制造，以及交通基础设施投资和房地产开发业务等，拥有50家全资、控股子公司。今年9月，公司成立中交基金，试图打造基建领域国内引领性产业投融资平台。消息面上，公司24日晚公告，拟发行优先股募资145亿元。二级市场上，该股近两日连续调整，盘中抛压明显，建议逢高减磅。数据显示周四该股的DDX为-2.120，大单金额为-20885.37万元。 中科云网（002306）周四下跌3.14%。公司由“湘鄂情”更名而来。作为传统餐饮的代表企业，湘鄂情无疑是A股近年来知名的故事大王，从餐饮跨界环保，之后又收购影视。更名之后，公司的发展方向和定位与大数据生存环境相关，目前公司正积极组建开展互联网业务的运营团队及搭建运营平台。消息面上，公司26日公告终止重大资产重组，但出售资产的工作继续进行。二级市场上，该股今日维持低位调整，龙虎榜显示昨日四机构逢高逃离，暂回避。数据显示周四该股的DDX为-2.949，大单金额为-15299.72万元。 云南盐化（002053）周四下跌2.14%。公司06年6月上市，成为云天化集团控股的第三家上市公司，同时也是云南省政府授权唯一经营合格碘盐的企业。公司主营食品、化工和电力，其中，食品和化工占据较大份额。具体到产品情况，则可分为盐硝产品、氯碱产品、电石和电，其中，盐硝产品和氯碱产品占据主要份额。消息面上，工信部日前首次确认，我国将取消食盐专营。二级市场上，该股短线遭三连阴，盐改概念炒作退潮，维持25日的判断，观望。数据显示周四该股的DDX为-0.290，大单金额为-1057.14万元。 11月28日最新涨停板私募信息汇总(独家)   传闻：通产丽星：已开展更环保塑料包装探索   传闻：蓝盾股份：未来适时推出移动安全产品   传闻：长信科技：一受灾产线料年底到厂安装   传闻：千山药机：公司基因芯片尚未进入医院   传闻：中海达：文化遗产解决方案已得到应用   传闻：朗科科技：云存储方向未有成型产品   传闻：卫星石化：丙烯酸酯及酯产品可能涨价   传闻：兴蓉投资：加快推进垃圾焚烧发电项目   传闻：誉衡药业：不排除未来拓移动医疗领域   传闻：长信科技：目前公司产能利用率超80%   传闻：洲明科技：今年订单与销量较上年增长   传闻：海陆重工：堆内构件吊篮筒体达国际水平   传闻：腾邦国际：腾邦旅行和腾邦差旅已更新   传闻：北京君正：目前没有接到谷歌采购订单   传闻：徐工机械：一直参与军工装备研发生产   传闻：博深工具：高铁领域只有刹车闸片产品   传闻：东方锆业：海绵锆项目部分设备已安装   传闻：以岭药业：或考虑并购心脑血管产品   传闻：国光电器：广州锂宝达产后年产值上亿   传闻：中国海城（002116）参股工业4.0龙头公司将参加机器人大会   传闻：海利得（002206）内部人士透露，公司石塑地板项目预计在过年时（即2015年2月左右）有产品产出，目前目标市场是欧美以及俄罗斯。   传闻：万丰奥威（002085）董秘办知情人士表示，公司参股的上海卡耐新能源有限公司的锂电池产品的整车测试进展良好，未收到不良反馈。   传闻：苏宁云商（002024）PPTV新掌门范志军在其公开邮件中表示，未来2-3年，PPTV将酝酿上市，接下来将加大人才的引进。   传闻：亚厦股份（002375）内部人士在某会议上表示，公司根据全国三千个区县的相关数据，选择400个销售目标城市进行初步测算，预计公司2020年在家装领域可实现约500亿元的销售收入。   传闻：“空中机器人” 千亿蓝海待挖掘，无人机概念股：洪都航空（600316）、通裕重工（300185）、宗申动力（001696）、山东矿机（002526）。   传闻：大气治污修法强调源头治理，彰显政府驱霾决心。空气检测概念股：聚光科技（300203）、天瑞仪器（300165）、汉威电子（300007）、雪迪龙（002658）；脱硫脱硝概念股：科林环保（002499）、燃控科技（300152）、中电远达（600292）、国电清新（002573）；尾气治理概念股：银轮股份（002126）、贵研铂业（600459）、威孚高科（000581）、德联集团（002666）。   传闻：水十条即将出台，万亿级市场或绽放。水治理概念股：巴安水务（300262）、万邦达（300055）、中电环保（300172）、兴源过滤（300266）。   传闻：财政部网站25日消息，中央财政拟安排资金，对新能源汽车推广城市或城市群给予充电设施建设奖励。对于符合条件的新建燃料电池汽车加氢站，每个站奖励400万元。同济科技（600846）参与研发并建设了上海首座为燃料电池汽车服务加氢站。其他相关概念股：奥特迅、上海普天、动力源、万马股份、国电南瑞、长城电工、新大洲、南都电源等。   传闻：发改委起草《低碳社区试点建设指南》向社会公开征求意见。建筑节能概念股：泰豪科技：涉足智能建筑弱电工程、环保工程；达实智能：主要从事建筑智能化及建筑节能服务；南玻A：经营节能建筑材料及光伏组件；长海股份、北新建材、红宝丽：防火隔热保温材料；太空板业：多功能复合一体化建筑材料；嘉寓股份：节能门窗。   传闻：辽宁阜新矿业（集团）有限责任公司26日晨向新华社通报称，集团下属的恒大煤业公司26日凌晨发生煤尘燃烧事故，造成24名矿工死亡、52人受伤。a股中主营煤矿安全设备的公司有梅安森（300275）、尤洛卡（300099）、山东矿机（002526）、林州重机（002535）等。   传闻：11月26日，“京津冀协同发展论坛”在北京隆重召开。各级领导，三地城市管理者，重要国企、大型民企负责人，知名专家学者，资深媒体代表齐聚一堂，共同为京津冀协同发展战略出声发力，建真言、献良策、出实招、谋新篇。京津冀概念：唐山港（601000）、廊坊发展（600149）、宝硕股份（600155）、凌云股份（600480）。   传闻：发改委正研究起草推进PPP（政府与社会资本合作模式）指导意见，近期印发。有望成为PPP投资主体的公司：渝开发（000514）、中天城投（000540）、合肥城建（002208）、北京城建（600266）等。参与PPP模式公司：新筑股份（002480）、现代投资。   传闻：据悉，首批试点民营银行的筹备工作进展超出此前预期，其中，温州民商银行开业时间有望提前至下月底，筹备工作最为稳健的前海微众银行也已提交了开业申请。有资料显示，温州民商银行拟注册资本金20亿元，由多家公司参与组建，正泰集团持股最多（也有资料显示，正泰和华峰持股是29%和20%）。相关股：正泰电器、华峰氨纶等。   传闻：平潭政府网11月26日发布，商务部积极研究支持平潭实行自由港政策，支持平潭先行先试，提升金融、贸易便利化水平和人员自由往来。财政部及相关司局将根据平潭开放开发需要和进展情况，进一步研究相关政策，支持实验区产业发展和项目建设。相关个股：平潭发展（000592）、漳州发展（000753）、三木集团（000632）、厦门港务（000905）。   传闻：从重庆当地政府权威人士处获悉，为对接国家有关战略和定位，当地官方最新的思路是将重庆建设成“长江经济带的西部中心枢纽”、“西部开发开放的重要战略支撑和内陆开放高地”，包括新建和续建基础设施项目。相关个股：重庆港九（600279）、渝开发（000514）、重庆路桥（600106）、重庆钢铁（601005）。   传闻：在11月25日召开的中国首届地热论坛“2014·中国地热论坛”上，国家能源局副局长刘琦表示，我国地热储量约占全球资源量的六分之一，到2020年，我国非化石能源占一次能源总消费的比重要提高到15%，地热能开发年利用量要达到5000万吨标煤；2030年我国非化石能源占一次能源总消费的比重继续提高到20%，地热能开发年利用量要达到1亿吨标煤。地热概念：烟台冰轮（000811）、大冷股份（000530）、艾迪西（002468）、汉钟精机（002158）、常发股份（002413）。   传闻：据科技博客9to5mac报道，苹果正在招募工程师，有意开发虚拟现实或增强现实应用。虚拟现实概念：华力创通（300045）、川大智胜（002253）、水晶光电（002273）、数码视讯（300079）。   传闻：26日国务院将召开全国校园足球电话工作会议，教育部、足协等各方面的代表都将各抒己见。据了解，这次会议结束后，2015年校园足球的项目或许就将全面启动，而此前足协主导的一些校园足球项目，也将转由教育系统麾下。足球概念股：雷曼光电（300162）、中体产业（600158）、双象股份（002395）、江苏舜天（600287）、中超电缆（002471）、泰达股份（000652）。   传闻：“工业4.0”是以智能制造为主导的第四次工业革命，有两大主题：智能工厂和智能生产。智能机床、工业自动化、工业互联网、高端机器人、RFID、传感器、3D打印等将受益。智能机床类：沈阳机床（000410）、华中数控（300161）、天润曲轴、昆明机床、秦川机床等。工业4.0实际应用：鲁泰A（000726）、同济科技（600846）。工业机器人：新时达（002527）、林州重机（002535）、机器人（300024）、三丰智能（300276）、智云股份（300397）、英威腾（002334）、林州重机（002535）、巨星科技（002444）、博实股份、方圆支承、日发精机、科大智能等。工业自动化：京山轻机（000821）、海得控制（002184）、中际装备（300308）、蓝英装备（300293）、汇川技术（300124）、金自天正（600560）、梅安森（300275）。工业互联网：东土科技（300353）、东华测试（300354）。3D打印：光韵达、金运激光、大族激光等。RDID物联网：远望谷、新大陆、厦门信达、和晶科技。传感器：苏州固锝、汉威电子等。工业4.0相关软件：鼎捷软件、宝信软件等。