[上证内参] 投资早知道（2015-04-22）

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【顶牛导读】
国务院支持特许经营模式 水利等稳增长项目更有保障
上海车展新能源车型占比激增 各地密集执行阶梯水价
润和软件(300339)收购联创智融 科大智能(300222)1.87亿全控正信电气
渤海股份(000605)重组嘉诚环保 顺鑫农业(000860)定增拓展牛羊肉食品
【聚焦】
~国务院支持特许经营模式 水利等稳增长项目更有保障
李克强21日主持召开国务院常务会议，通过《基础设施和公用事业特许经营管理办法》，以制度创新激发民间投资活力。会议指出，特许经营能够与大众创业、万众创新形成经济发展“双引擎”，将在能源、交通、水利、环保、市政等基础设施和公用事业领域开展特许经营，完善特许经营的价格机制，给予财政补贴和差异化信贷支持，并允许对特许经营项目开展预期收益质押贷款。
点评：特许经营是一种新型融资合作模式，有利于解决重大项目投入的资金问题，近期已接连有多个部委和地方Z/F给予鼓励支持。随着国务院通过《管理办法》，特许经营模式得到推广，水利等稳增长项目有望加速开工。公司方面，蓝英装备(300293) 、纳川股份(300198) 涉及城市地下管网建设；新筑股份(002480) 、现代投资(000900) 已分别在轨交和环保领域与地方Z/F签下特许经营项目。
【精选】
~3月份金融机构外汇占款创出7年来最大降幅，专家表示近日的降准即意在对冲外汇占款减少。
~中证500期指大涨6.81%自上市以来首次转为升水，成交持仓信息显示做空套保意愿不强。
~中民投宣布将引领中国民企在印尼投资50亿美元，满足当地基础设施建设需求。
~报资讯获悉新疆兵团将出台政策力挺纺织服装产业，实现吸纳就业的目标。
~味精价格出现年内第三次上涨，市场集中度已提升至与染料行业类似。
~南京扬子石化厂区乙二醇装置21日凌晨发生爆炸，乙二醇电子盘交易价格涨停。
【产业情报】
~上海车展新能源车型激增 锂电池等材料业绩弹性更大
上海国际车展将于22日向公众开放，据主办方数据，车展首发109台新车型中，有103台是新能源车。比亚迪(002594)在此次车展上参展车型清一色全是新能源车。
点评：车展往往是车市的风向标，展出新能源车型激增加，表明更多传统车企正在进攻新能源车市场。机构认为，新能源汽车市场已经开始由之前单纯的政策驱动，转变为政策与业绩双轮驱动。一季度国内新能源车产量增长3倍，市场爆发性增长苗头已经显现，而锂电池等上游材料在此过程中业绩弹性更大。公司方面，沧州明珠(002108) 目前锂电隔膜处于满负荷生产状态，而募投扩产项目正在建设中；多氟多(002407) 六氟磷酸锂产能国内领先，公司年初拟定增融资6亿元加码锂电池业务。
~各地密集执行阶梯水价 水务企业跑马圈地增长可期
新华网21日报道，今年4月到5月间，乌鲁木齐、济南、张家口、廊坊等北方水资源并不丰富的城市，均开始密集执行阶梯水价调整，水价上涨成为普遍现象，有的地方综合平均水价上涨超过70%。
点评：发改委价格司司长许昆林近日表示要全面加快价格改革，充分激发市场活力。而国务院日前发布的“水十条”也明确提出要加快水价改革。未来水价将充分反映市场供求、生态环境成本以及资源属性，故水价上调是趋势，这对水务行业形成长期利好。公司方面，兴蓉投资(000598) 自来水供水量持续增长，并积极拓展全国范围内水务项目；首创股份(600008) 是北京地区水务龙头，公司定增扩产方案已获证监会通过。
【公告解读】
~润和软件(300339)22亿收购同行联创智融
润和软件(300339) 拟以22.49元每股定增4812万股，并支付现金11.2亿元，以21.98亿元的交易对价，收购联创智融100%股权。此外，公司以同样价格募集配套资金5.49亿元，用于支付本次交易中的部分现金对价。交易对方承诺联创智融2015年至2018年净利分别不低于1.3亿元、1.66亿元、1.88亿元和2.26亿元。
联创智融是国内最早开始以开放体系企业业务架构及程序标准开发银行核心和相关业务系统的纯软件服务商。本次收购符合公司布局金融领域的发展战略。
~科大智能(300222)1.87亿全控正信电气
科大智能(300222) 拟以17.45元每股，定增1071万股，作价1.87亿元收购正信电气49%股权。交易完成后，正信电气将成为公司全资子公司。交易对方承诺正信电气2015年至2017年扣非净利润分别不低于2550万元、3315万元和4310万元。正信电气产品为智能综合型与简易型配电自动化产品、一体化智能开关等。
同日科大智能(300222)发布限制性股票激励计划，考核指标为：以2014年净利润为基数，公司2015年至2017年净利润分别不低于60%、100%和140%。
~渤海股份(000605)收购嘉诚环保 拓展污水处理业务
渤海股份(000605) 拟以15.75元每股，定增8870万股，募资14亿元，其中，7.98亿元收购嘉诚环保55%的股权，3.35亿元偿还银行贷款，2.6亿元补充流动资金。嘉诚环保嘉诚环保在污水处理领域具备较强的客户基础、业务渠道、技术研发优势和竞争实力，2013年、2014年其净利分别为4627万元和6316万元。
~顺鑫农业(000860)收购清河源 拓展牛羊肉食品
顺鑫农业(000860) 拟以20.72元每股，作价10.75亿元收购清河源70%股权，另以18.65元每股定增募集配套资金2.5亿元，用于部分对价及补充清河源流动资金。交易对方承诺目标公司2015年至2018年扣非净利润复合增长率分别为25%、20%、15%、10%。标的公司2014年扣非净利润为1.2亿元。清河源是甘肃省农业产业化重点龙头企业，产业链覆盖牛羊繁育、屠宰和肉制品加工。
【财报快递】
~南京高科(600064)博彦科技(002649)等公司业绩大增
南京高科(600064) 一季度净利同比增447%。博彦科技(002649) 一季度净利同比增长212%，预计半年报净利增长10%至40%。奋达科技(002681) 一季度净利同比增长78%，预计半年报净利同比增长80%至100%。万达院线(002739)（002739）一季度净利同比增长59%，预计半年报净利同比增长40%至70%。
~天顺风能(002531)拟高送转
天顺风能(002531) 2014年净利增1.39%，拟10转10股派1元。
【资金观潮】
~机构大举买入次新股
21日龙虎榜显示，两机构净买入埃斯顿(002747)（002747）9750万元，两机构买入光华科技(002741)（002741）2696万元，两机构买入苏试试验(300416)（300416）4765万元。
点评：机构认为，次新股一般隶属新兴产业，比如埃斯顿(002747)属于机器人(300024)行业，光华科技(002741)是PCB化学品行业龙头，在A股中具有稀缺性。尽管上市后涨幅较高，但一些次新股的估值依然在机构接受范围之内。历史数据显示，每批新股上市之际，次新股就会活跃。4月发行的新股将从22日开始上市。
上海车展, 国务院, 顺鑫农业, 特许经营, 大众创业