[上证内参] 时报财富资讯（2015-05-11）

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【顶牛导读】 慢牛之下个股分化　蓝筹板块抢反弹需谨慎 央行再降息确认货币宽松　地产行业双重受益 国企改革两大方案将出台　两角度挖掘受益股 华映科技(000536)定增方案调整或重启 【主编视角】 慢牛之下个股分化　蓝筹板块抢反弹需谨慎 －－－－－－ 五一小长假后首周，市场期待的“开门红”落空。沪指周二开始连跌三日，跌幅超过8%，周五跌破4100点后有所反弹，周跌幅超过5%。与“中字头”为代表的大盘股连续下跌相比，以创业板为代表的中小盘股表现强势，创业板指周五借大盘反弹更是创出2974点历史新高，距离3000点一步之遥。 　　纵观一周盘面，两大现象值得关注。一是两市日均成交大幅下滑，本周较前周缩小超过20%，上周四还曾跌破万亿，创出一个多月以来新低。周五反弹成交也仅有1.07万亿，未见明显放大；二是分化加剧，包括蓝筹与中小盘，同时还有板块内部，如创业板指周涨幅超过4%，但仍有超过120只个股周涨幅为负。 　　短期看，央行降息一方面有望助推蓝筹板块上涨，另一方面也增强了市场对利率下行趋势下中长期牛市的信心。不过，由于此次降息早在市场预期之中，因此在成交未见明显放大情况下，蓝筹板块“抢反弹”需谨慎。 【投资聚焦】 央行再降息确认货币宽松　地产行业双重受益 －－－－－－ 　　央行自5月11日起下调金融机构贷款和存款基准利率0.25个百分，同时，将金融机构存款利率浮动上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍。央行表示，此次进一步下调存贷款基准利率，重点就是要继续发挥好基准利率的引导作用，进一步推动社会融资成本下行，支持实体经济持续健康发展。 　　机构认为，这标志货币政策调控思路的重大转变，由此前的“稳健”操作转向实际“宽松”。预计下一阶段央行政策将以常态化的降准或PSL压低3个月以上期限的利率。在经济下行压力大的背景下，三季度央行有望再次降息。降息对房地产业构成双重利好，一是降低了开发商的融资成本，二是减轻了购房者的贷款成本，刺激需求增长。目前一线城市已开始率先复苏，可关注保利地产(600048) 、首开股份(600376) 等。 国企改革两大方案将出台　两角度挖掘受益股 －－－－－－ 　　据媒体报道，中国社科院经济研究所研究员张卓元透露，目前有关成立国有资本投资、运营两类公司等的国企改革方案，已几乎征得了各方意见，料很快出台，而且央企分类方案也将同时出台。据了解，如果上述两类公司诞生，意味着不仅仅是在国资委与央企间多了一层管理机构，而是在央企整合重组和职业经理人制度等方面将进行一系列调整动作。 　　业内认为，国企改革“1+N”文件出台已多次推迟，在6月底前正式公布的预期正在增强，国企改革红利即将迎来井喷式释放。资讯认为，两大方向值得关注，一是改革大幕已经开启的央企旗下公司，如中国化工集团旗下河池化工(000953) ；二是改革步伐领先的地方国资企业，如深赛格 、珠江控股(000505) 等。 【独家参考】 华映科技(000536)定增方案调整或重启 －－－－－－ 　　资讯获悉，福州计划2017年前打造规模超3000亿元的电子信息产业基地，华映科技(000536) 做为福建自贸区内重点企业，有望获得政策支持。目前，公司正在就建设新一代LCD、OLED屏显项目所需土地、资金等进行前期准备，所需资金规模在百亿级别。公司今年3月底曾停牌策划调整定增方案，但由于相关事项时机尚不完全成熟而中止。从近期机构调研反馈情况看，公司会视实际情况和相关条件决定调整定增方案，不排除还会调整定增方案。 【财经要闻】 4月CPI环比有所下降同比涨幅略有扩大,通胀企稳回升。 证监会核发20家企业IPO批文，中国核电首发申请13日上会。 媒体称，高层明确不动产登记不与房地产税挂钩，将加快推进。 中俄签署能源金融等领域约250亿美元融资协议。 国办：全面深化公立医院改革,降低虚高药价。 4月非农就业报告提振美股，三大股指上周五涨幅均超1%。 【公告淘金】 湖北能源(000883)定增引入新控股股东三峡集团　 －－－－－－ 湖北能源(000883) 拟5.3元/股向三峡集团和陕煤化集团发行股份，募集资金不超过60.6亿元，主要用于发展风电、热电、光伏发电等能源业务、收购三峡集团拥有的部分风电资产及偿还三峡财务公司贷款。其中，三峡集团拟认购50亿元、陕煤化集团拟认购10.6亿元。 点评：公司拟通过本次发行募集资金，优化股权结构，快速扩展公司业务的规模，积极发展清洁能源业务，促进公司电源结构优化。交易完成后，中央企业三峡集团将成为公司的控股股东和实际控制人。 世纪星源(000005)拟4.5亿元收购资产切入环保业务 －－－－－－ 世纪星源(000005) 拟发行股份及支付现金作价4.5亿元购买博世华80.51%的股权，切入环保业务。同时，拟向公司实际控制人之一丁芃控制的深圳博睿意以及上海勤幸募集配套资金不超过1.3亿元。 点评：博世华主营业务为提供固体废物处理处置、污染修复、水处理、废气处理等环保项目的系统解决方案、环保设备系统集成、工程承包和技术支持等服务。交易对方承诺2015-2017年净利润不低于4300万、6000万、7200万元。 黑化股份(600179)被借壳　转型集装箱物流 －－－－－－ 黑化股份(600179) 拟作价2720万元出售公司全部资产及负债，同时，拟向郭东泽、郭东圣等作价36.5亿元收购安通物流100%股权和安盛船务100%股权，并向郭东泽等募集配套资金不超过9.6亿元。交易完成后，郭东泽、郭东圣作为一致行动人将成为公司的实际控制人。 点评：标的公司目前主要从事内贸集装箱物流业务，专注于整合水运、公路、铁路的运输资源，配合自有运力，通过开展散改集、拼箱、海铁联运、陆路运输等业务，实现多种运输模式最佳组合，2014年合并营业利润2.86亿元，同比增长约65%。 神州信息(000555) 拟58.16元/股定增不超过6200万股，募资36亿元用于补充流动资金。其中，公司控股股东神码软件认购2600万股，认购金额逾15亿元。 建投能源(000600) 拟不低于11.21元/股定增不超过6.42亿股，募资72亿元用于投资新建河北建投承德上板城热电联产、河北建投邢台热电联产等项目。 美克家居(600337) 获上海景林资产管理有限公司于5月8日增持60万股，占公司股份总数的0.09%，增持后其持有公司股份3239.71万股，占公司股份总数的5.01%。 九牧王(601566) 、雏鹰农牧(002477) 发布员工持股计划。 【资金风向】 机构领衔买入中国高科(600730) －－－－－－ 　　上周五，沪深指数高开上涨，午盘回踩后继续拉升，创业板暴涨6%再创新高。盘面上，国产软件、网络安全、移动支付等板块均大涨，超过200股涨停。龙虎榜上，中国高科(600730) 值得关注。公开信息显示，三机构和两证券营业部合计买入2亿元，占当日总成交额的11.8%，没有机构卖出。近日，公司股价并未受到市场大幅调整影响而逆市上扬，强势格局凸显。公司参股方正东亚信托，目前已搭建出股权投资与并购重组平台，后续转型值得期待。 三大期指现分歧 降息助反弹延续 －－－－－－ 　　上周五，三大期指出现较大分歧。主力合约IF1505升20点微涨0.44%，收于4541.4点，转贴水17点，持仓量减少6775手至12.6万手，资金连续四日增仓后有所减仓。中金所公开数据显示，IF1505合约多空双方前20名机构分别减仓4345手和5772手，其中永安期货多头减仓2189手，空头海通期货减仓3332手，国泰君安增仓1959手。上证IH1505午盘跳水收六连阴，再跌0.91%，转贴水10.66点，持仓上现净多格局。中证IC1505强势反弹涨3.06%，转贴水30.09点。本周前四日期指走势略强于现货，但三大期指周五现探底回升走势。周末央行降息，打新资金回流，或将延续短期反弹。 【一周回顾】 　　上周，多重利空来袭，板块表现分化严重，其中，上证指数跌周跌幅5.31%，创业板指数上涨4.05%,再创历史新高。新股集中发行“抽血”、融资杠杆下调等做空主要动力。在结构性行情下，上周我们握住了保险、中俄合作、电子商务等主题机会，相关个股表现强势。 　　5月4日，我们关注到，中国和俄罗斯将在习近平访问期间签署能源和航空协议。我们认为，中俄油气管道建设有望加快，提示的玉龙股份(601028) 两个交易日最高涨幅达10.59%。 　　5月5日，我们关注到，多家国际知名投行发布报告，看好中资保险业，认为行业估值仍较历史平均低约20%。我们认为，保险行业基本面持续向好，而行业政策利好有望于年内逐步落地，助推行业持续增长，推荐的新华保险(601336) 、中国太保(601601) 等次日盘中均一度涨停，其中新华保险(601336)收盘仍涨7.48%。 　　5月7日，国务院发文促电商发展，我们分析认为有两大领域值得关注，推荐的焦点科技(002315) 、百圆裤业(002640) 次日均强势涨停。另外，我们持续跟踪习近平主席出访机会，发现中俄将签信息安全合作协议，推荐的任子行(300311) 、榕基软件(002474) 次日也均强势涨停。 五一小长假, 中小盘股, 市场预期, 大盘反弹, 央行降息