【玖福投资】银行股大幅异动的玄机（2016-03-07）

股票王

银行股大幅异动的玄机
玖福投资组合在美股周二暴涨创新高之后，连续两个交易日震荡整固，虽然盘中出现下探，但经过反复震荡之后均已阳线报收，继周三小涨0.20%后，周四收盘再涨0.26%；纳指周四微涨0.09%。美股大涨之后的震荡整固预示着猴性的A股震荡难免。
周四A股反复拉锯之后以小涨0.35%报收，但创业板却以下跌0.52%报收，分化已经开始显露。周五这种分化达到了高潮，早盘上证指数略微低开之后围绕前收盘继续拉锯震动，而创业板则独自开始持续下跌，在创业板盘中大跌超过5%的带动下，上证指数也一度出现盘中回落，但在银行股奋力拉升下，上证指数成功翻红并稳定在2870点附近直至收盘。上证指数报2874.15点，涨14.39点，涨幅0.50%；深证成指报9536.71点，跌225.31点，跌幅2.31%；创业板指报1907.04点，跌100.04点，跌幅4.98%，再度出现大跌。
盘中最大的特点是二八现象。上午十点半过后，龙头民生银行率先开始上涨，带动银行板块逐步上涨；11点过银行股开始拉升，而此时创业板则开始跳水，背离走势非常明显。下午上证指数在盘中快速回落后仍是权重股拉升使得指数止跌回升，随后指数明显被控制在2860-2880点的极小箱体内横盘，直至收盘。
收盘后据报道，国家队在人大会议开幕前进入股市维稳。知情人士表示，周五进场资金主要购买银行股，中国证监会部分地方分支机构要求上市公司、基金及券商等机构在两会期间采取措施，维护股票市场稳定。
近期作为风向标的创业板表现及其低迷，显然是受到多方面重大利空影响，首先是创业板估值仍没有有效降下来，目前大部分题材股估值依然偏高；其次下跌与战略新兴板准备推出、注册制临近有重要关联；最后预期退市政策的临近也具有相当大的杀伤力。不过尽管短期题材股杀跌动能较大，还有一个调整的过程，但是并不意味着市场会出现像1月那样的系统性风险。在经济结构调整的大背景下，战略性新兴产业依然是发展方向，前景依然广阔。而从最新数据统计，根据年报和业绩快报，创业板公司去年营业收入同比增长29.4%，净利润增长27.8%，增速双双创2011年以来新高。截至3月3日，创业板上市公司中有456家发布了2015年度业绩快报，占创业板全部496家公司约92%。其中，295家公司净利润同比实现增长，占496家公司的65%；161家公司净利润同比下降，占比为35%。根据统计数据，在净利润增长的295家中，增长幅度在100%以上的有64家，约占295家公司的22%；增幅在30%-100%的上市公司有87家，占比约29%；增幅在30%以下的为144家公司，占比49%。所以我认为，对于那些真正的成长股，大跌正是逐步低吸的最佳机会。
周五银行股逆势大涨，银行板块涨逾4%。截至收盘，民生银行涨逾7%，工商银行、招商银行、光大银行、华夏银行涨逾4%。银行股的大涨一方面是降准的刺激，更重要的是自身估值已经跌到极低的水平，五大银行5倍左右的市盈率，已经处于估值历史最低点附近，其分红已经大大高于理财产品的收益率，更高于一年期存款利息。作为国家队显然要配置银行股。
银行股的大幅异动往往与大盘的转折点密切相关。回顾龙头民生银行半年内的前两次异动点都与大盘转折点有关，2015年8月26日大盘在底部区域，2015年12月18日大盘在顶部区域，那么周五该股再次异动，是否预示着市场将出现大的变化呢，值得密切关注。
国泰君安任泽平认为，两会开幕，预计2016年GDP目标设定为6.5%左右，或6.5%是底线；CPI为3%左右，与2015年持平；M2为13%，比2015年提高；赤字率为3%，比2015年大幅上调0.7个百分点。预计积极的财政政策更加积极，稳健货币政策将"稳健略偏宽松"。预计"两会"期间将出台供给侧改革五大任务具体实施工作方案，"两会"后五大任务将进入具体实施阶段。
我认为，当前对于政治、经济、金融以及资本市场的考量，需要从一个相对客观、全面的角度着眼。供给侧改革的实际进度和后续影响或许将超预期，这从国际大宗商品市场近期的动向上可见端倪，继续关注供给侧改革相关板块个股。