操盘手启明内参(10.10)

小小90后

操盘手启明内参(10.10)


节日中影响市场的因素分析


    最后一个交易日，大家期待的美好上涨没有出现，国债回购的利率也基本和手续费持平，反映了市场的观望气氛浓厚，这也是很正常的事情。马上过节了，这个休息时间达到9天，期间国外股市继续运行，有那些信息是需要关注的，下面做个分析供大家参考，过个好的国庆节。


    政策面上关注重点影响供给需求的重要因素。比如新股节奏的放慢，和新增资金入市的状况，尤其是中央汇金的动向，比社保更重要，08年大底就是中央汇金率先买入，随后大盘有反弹，之后再次下行见到了1664点。最近的政策面保持了一种平静的策略。新股还是按节奏发行，有几个大的吓坏了大家。但是从水电来看融资额也比预期的低。前期就有市场信息关于优质新股不多的分析，作为中国目前一个典型的造富和编故事造假平台机会，单纯发展数量必然和高铁事故一样犯了大跃进的错误，问题是什么时候意识到。目前的股市已经不会出现以前一个政策就引发大涨和大跌的状况，包括印花税等财政手段都改变不了运行的方向。政策上让税也是节日当中容易出现的状况。当然我们不能靠这些解放军，重在客观的对待这些信息。


    经济层面上：CPI是个核心问题，双节期间让通货膨胀明显下行还是有难度的。最近传闻蔬菜类的价格再次推升cpi，这个数据我们认为和大盘的走势是相反的，从3月份到现在，持续的高位运行对于股市的影响很差，直接连创新低。但是蔬菜对比猪肉的价格来说还是后者的影响更大，所以我们认为这个数据只有下行才是大盘反弹的必要条件之一，也是节日当中我们关注的重点。


    海外市场，最好是我们放假他坏到极致之后出现大幅反弹。这个只是外因，最近的新闻报道中国出游欧洲，美洲的人数呈现不断增长的态势，所有欧洲国家彻底倒下不现实，目前只是经济因素引发的政治博弈，如何解决才是关键。


    机构层面，最近的国内机构相对郁闷，尤其是信托化的私募，不少面临着被动清盘的可能。尤其是一些坚持重仓套牢的基金，在这样位置砍仓都有可能，所有盘面当中一些中小个股忽然大跌机构出货，未必是不看好了，而是无法，或者没有时间在看好而持有了，这就是机构时代底部出现的时候会什么杀跌会比较凶狠，公募基金下跌的时候面对着赎回的压力也会导致一些个股被动减仓。所有对于普通投资来说我们可以参照机构，但一定要分清楚不同机构的操作风格和交易习惯。节后第一个交易日我们认为很重要，按照惯例熊市长假前和后都是下跌为主的。十一之后的交易日第一天也是基金四季度的第一天对大家都很关键。所以那天比你在假期担心或者看好要重要的多。弱势行情不妨在节日当中好好休息，也许当您站在局外再看的时候看的更加的清楚。