10月24日股市猛料 主力动向曝光

股票王

　　在欧盟首脑会议即将召开之际，市场传出欧元区财长已就更大幅度减记希腊债务问题达成共识，将提交相关方案供领导人决策。
　　综合各方披露的信息，在经过长时间商讨后，欧元区财长原则上提出把对希腊债券资产减记的幅度从过去的21%进一步提高到不低于50%。不过，欧盟方面对此没有给出明确证实，最终结果要等到23、24日的欧盟首脑会议，乃至26日增加的首脑会议结束后才能得知。
　　希腊将获得第六批数额为80亿欧元的援助贷款
　　21日在布鲁塞尔召开的欧元区财长会议决定根据去年达成的协议，向希腊发放第六批数额为80亿欧元的援助贷款。
　　欧元区财长在会后发布公告表示，财长会议根据欧盟、国际货币基金组织和欧洲央行组成的三驾马车的报告，以及希腊经济调整计划的第五次评估报告，认为希腊的经济形势正在恶化，其经济面临的挑战仍然十分严峻。会议欢迎希腊采取的财政紧缩计划，并相信这些紧缩措施能够使希腊实现2012年的财政目标。会议对希腊议会20日通过的紧缩措施表示欢迎，并呼吁希腊政府在落实结构调整与私有化方案方面取得进一步的成效。
　　公告称，向希腊发放贷款的决议还将提交给国际货币基金组织董事会表决，贷款预计将在11月上旬发放。
　　中财简评：希腊所在的欧元区债务危机和美国经济的持续低迷显然已经成为了造成全球经济、资本市场出现大幅动荡和走低的直接因素，中国作为欧元区和美国主要的进出口贸易伙伴，也受到了明显的负面影响。目前欧洲债务危机已经到了关键的时间点，欧元区财长或提出进一步减记希腊债务方案获得通过对于全球以及A股市场来将必然是一大利好。

　　
二、主力动向曝光
首批基金三季报出炉 仓位降至76%
　　20家基金公司的266只基金24日披露三季报。天相投顾统计数据显示，在A股三季度遭遇重挫情况下，三季度末可比的股票方向基金平均仓位降至76.36%，较年中下降近3个百分点。已披露季报基金三季度合计亏损985.94亿元，亏损额环比剧增。
　　统计数据显示，截至三季度末，可比的开放式股票方向基金平均股票仓位为76.6%。其中，股票型基金平均仓位达80.49%，混合型基金平均仓位为71.53%，均比年中有所下降。但在A股重挫影响下，股票型基金三季度亏损额达608.01亿元，与二季度相比，增幅达162.9%。
　　虽然股基亏损幅度加大，但投资者赎回意愿显著下降。数据显示，已披露三季报的20家基金公司旗下开放式基金三季度净赎回176.36亿元，净赎回比例为2.07%，股票型基金的净赎回仅为5.89亿元，净赎回比例仅为0.13%，远低于平均水平。其中，包含指数型基金60.27亿份的净申购和积极投资股票型基金66.16亿份的净赎回。这意味着尽管投资者对主动型股基投资信心尚未恢复，但对指数投资欲望在逐步增强。
　　数据显示，在首批披露三季报的266只基金中，除货币基金外，其余各类型基金均呈亏损状态，其中，股票型基金、混合型基金合计亏损855.6亿元，QDII基金亏损111.9亿元，均远超二季度水平。截至三季度末，已披露三季报的20家基金公司资产管理规模为8087.74亿元。在二季度末，该数据为9045.5亿元，一季度末则为9207.94亿元，今年以来季度环比降幅呈加速趋势。具体到重仓股和行业配置上，三季度基金的重仓股未显著调整，除了对食品饮料行业小幅增仓外，其他行业的仓位配置均呈窄幅波动。（.中.国.证.券.报）

主力当下维稳情绪浓厚 防御性思维成风
　　首批基金三季报今日披露，包括华夏、嘉实、南方等20家基金公司旗下198只基金率先公布三季报。
　　统计数据显示，三季度基金整体资产规模、份额总量以及盈利水平都出现不同程度下降。展望后市，基金经理对于市场走势预期谨慎，不少基金选择削减股票仓位、注重防御性行业配置。
　　天相数据统计显示，首批基金三季度末整体资产管理规模为7983.88亿元，较二季度末可比数据出现大幅度缩水。
　　与资产规模一同流失的还有持有人的热情。三季度，20家基金公司遭遇总额为176.36亿份的净赎回，净赎回比例为2.07%；亏损高达985.94亿元，高于二季度61家公司整体亏损水平。
　　对于后市预判，基金言行并不完全一致：从三季度仓位水平和行业配置情况来看，基金态度较为谨慎；而从基金经理对于后市展望的观点来看，部分基金经理在谨慎前提下透露出立足中长期、提前布局市场机遇的意向。
　　三季度末20家基金公司旗下基金全部平均股票仓位为76.36%，较二季度79.16%的水平下降2.80%，其中18家整体减仓。三季度基金较多增持的前五大行业分别是食品饮料、电子、传播与文化产业、医药生物制品和信息技术业，而减持较多的前五大行业则分别为金属和非金属、机械设备仪表、金融保险业、石油化学塑胶塑料和建筑业。
　　从中不难看出，三季度基金防御思维逐渐上位。
　　嘉实策略混合基金经理邵建认为，持续巨大的股票发行与供给及新发公司的业绩变脸将持续压制A股市场。未来将以成长性与防御性的投资策略为主，重点关注的领域包括食品饮料、医药、信息服务、先进制造等。
　　华夏大盘基金经理王亚伟相对乐观，他预期通胀有望见顶回落，货币政策继续大幅收紧的可能性不大，股市进一步下跌的空间有限。部分股票经过前期调整后，长期投资价值逐步显现。（.上.证）

39只基金三季度巨亏近200亿
　　首批基金三季报今起陆续登场。华夏、嘉实、南方、景顺长城等9家基金公司旗下的39只基金公布了三季度业绩。据记者粗略统计，39只基金总计亏损额达近200亿元。在市场环境整体不佳的状况下，基金经理集体看空股市，却看多债市。
　　昨日，华夏、嘉实、南方、景顺长城、华富、交银施罗德、海富通、华泰柏瑞、诺安、摩根士丹利旗下的39只基金发布了三季度报告。其中，封闭式基金有8只，债券型基金5只，指数型基金19只，股票型基金5只，混合型基金2只。
　　已披露的基金三季报显示，39只基金一共亏损198.81亿元。除了南方中证50债券指数一只取得正收益以外，其余38只基金利润皆为负数。数据显示，中证50债券指数A、C的基本利润分别为669万元和999万元，紧随其后的是，嘉实深证基本面120ETF、嘉实H股指数、南方小康ETF、海富通上证周期ETF，它们的亏损金额分别为3319万元、5400万元、5890万元和7157万元。
　　一些前十大的基金公司由于总份额庞大，业绩受到拖累，其中嘉实沪深300指数以亏损45.03亿元垫底，紧随其后的是华夏蓝筹混合、华安上证180ETF、景顺长城资源垄断股票、南方中证500指数，它们的亏损金额分别为13.04亿元、11.67亿元、9.46亿元和7.52亿元。
　　从基金类型来看，据粗略统计，已公布三季报的基金公司中，封闭式基金亏损额为20.13亿元，债券型基金亏损额为3.64亿元，指数型基金亏损额为128.23亿元，股票型基金亏损额为30.23亿元，混合型基金亏损额为16.57亿元。
　　谈起业绩亏损的原因，景顺长城资源垄断股票基金表示，报告期内经济增速回落，但通胀仍处于高位，政策放松的预期落空，加上外围市场特别是欧债危机的恶化，市场的整体估值水平不断下行，造成市场整体业绩较差。华夏蓝筹混合基金表示，该基金在报告期内保持了相对较高的股票仓位，由于对低估值的周期品存在一定风险暴露，在本轮下跌中对基金业绩造成较大拖累。
　　今年以来，股债双杀让股基债基同样大跌。不过，从已经公布的三季报来看，四季度股债市场似乎将出现分化：股市将一黑到底，债市可能有所转机。基金经理集体看空A股市场，一致认可国内经济增速继续放缓是大背景，通胀将呈现平稳回落的趋势，股市难有系统性机会。不过，基金经理强调可关注结构性机会。华夏蓝筹基金表示，A股难有大的上涨空间，但是可关注阶段性反弹和结构性局部上涨行情，海富通中证100指数基金认为，四季度资金仍将偏紧，出现系统性投资机会的可能性不大，但结构性投资机会依然存在。
　　虽然对于股市基金经理普遍看空，但对于债市却不乏有信心者。交银添利基金称对信用债市场发展有信心；华富强债基金则看好可转债；嘉实多利基金指出，股票市场仍有压力，债券投资环境正面因素较多；南方50债基金也明确表示看好债券类市场。从已发布的三季报来看，基金三季度重仓行业相对统一，主要集中于机械设备仪表、食品饮料、金融保险。关于后市，基金经理也比较一致地看好消费、新能源等行业。（.北.京.商.报）
三、今日股评家最看好的股票
一家机构推荐宏达新材
　　今年前三季度，公司共实现营业收入7.38亿元，同比增长8.0%；实现归属于上市公司股东的净利润6259.8万元，同比增长1.34%；前三季度公司实现每股收益0.14元。
　　有机硅产品价格持续走低，影响到公司利润。今年二、三季度，由于有机硅产品需求下滑，同时供给充足，因此产品价格持续走低。其中DMC产品由一季度23000元/吨下滑到三季度的18500元/吨，其它有机硅深加工产品价格也有不同程度下跌。公司主营的高温硅橡胶产品，其主要下游行业有：房地产业、家电下乡、全球消费、电网建设等。三季度高温硅胶价格也受到一定影响，公司盈利空间因此被压缩。公司目前拥有高温硅橡胶产能8万吨，三季度公司处于满负荷生产，预计今年硅橡胶产量将达8万吨左右。
　　下游多种产品陆续投放市场，成为重要的业绩增长点。目前公司在建项目有3万吨高温硅橡胶改扩建项目、5000吨液态胶项目、5000吨甲基苯基二氯硅烷项目、3000吨有机硅酮密封胶项目。预计今年四季度这些项目将陆续投产，成为公司重要的利润增长点。副产物综合利用项目开始产生收益。公司自行开发的催化歧化、裂解歧化等工艺，将一甲、高沸副产物回收利用，用以生产二甲产品。目前公司已有两套歧化装置，运行平稳；公司正在扩建4套歧化装置，完全建成后，将大大降低公司生产成本，提升产品竞争力。
　　业绩预测。预计2011年－2013年每股收益分别为0.22元、0.74元、1.67元，给予买入评级。鉴于公司进入高速发展时期，给予2012年20倍市盈率，第一目标价格14.80元。（宏源证券）

一家机构推荐大北农
　　大北农公司2011年三季报出台，相关数据显示，1-9月份业绩明显增长且符合预期。考虑到生猪养殖行情的推动和销售人员效率的提升，以及公司可能携资金优势展开并购，对公司维持强烈推荐的投资评级。
　　归属母公司净利增速达到60%，符合市场预期。2011年前三季度实现销售收入52.8亿元，同比增长45%，归属母公司净利润3.13亿，同比增长60%，每股收益0.78元。其中，三季度营业收入和净利润分别为21亿和1亿元，对应增速分别为58%和60%，每股收益0.24元，业绩符合市场预期。公司预计2011年全年归属母公司净利增幅在50%-70%之间。
　　四季度高端乳猪料有望量价齐升。我们估算，公司前三季度饲料销售收入约47亿元，收入增速约50%。配合料是带动饲料收入增长的主要动力。我们推算，高端乳猪料销售额同比增长约80%。由于高端乳猪料供不应求，预计公司可能在四季度提价，幅度可能达到15%。同时，10月中旬漳州40吨乳猪料生产线投产，可为4Q11高端乳猪料放量增长创造条件。
　　四季度销售净利率应会有所提升。随着新玉米上市，10月玉米价格环比下滑，成本压力应有所缓解。考虑到高端产品提价对整体均价的拉动作用，四季度毛利率可能获得提升。同时，规模效应有望带动销售费用率下降。考虑到四季度管理费用负担减轻，我们认为四季度销售净利率应会有所提升。
　　基于以上逻辑，我们预测公司2011-2013年EPS分别为1.32元、1.79元和2.41元，对应2011-2013年净利增速分别为70%、35%和35%。按照10月20日收盘价34.19元/股计算，2011-2013年动态PE分别为26、19和14倍。（平安证券）

一家机构推荐软控股份
　　公司三季报显示，前三季度实现收入13.85亿元，同比增长59.1%，实现净利润2.62亿元，同比增长20.7%，同时公司预计2011年净利润同比增长20%-50%。在对该报告分析之后，我们认为投资者应关注以下几方面：
　　近年来公司多元化发展良好，化工装备、工业机器人、模具和MES系统等都取得了不错的增速，但整体未见规模效应，我们认为国内IT企业在达到一定规模后均出现了类型的情况，即企业管理和生产组织不能满足业务高速增长的需求。对于2006-2010年公司收入年均增速42.7%，利润年均增速40.0%，却未见明显的递增回报，我们认为主要原因是公司部分新进入领域利润率相对较低，同时公司也尚未在这些领域建立竞争优势，在多元化带来收入高速增长的同时如何兼顾效益，将考验公司管理层的智慧。
　　基于国际化发展战略的要求，公司计划在美国投资设立子公司开展橡胶装备、信息化及轮胎循环利用等相关业务。据了解，目前公司轮胎循环利用仍处于产品布局阶段，短期内难以带来较大的贡献，但目前公司在该领域已处于领先地位，前景可期。
　　我们预计公司2011-2013年EPS分别为0.68、0.90和1.23元，未来6-12个月目标价在20.4元左右，给予公司强烈推荐的评级。（中证）