世基投资分析报告（1026）

小小90后

余峻威世基投资：底部在犹豫中构筑完成年底反攻正式打响



加入日期：2011-10-25 15:43:12  






　　周二沪深两市低开，早盘中小盘股走强，深市早盘一度站上万点大关。午后各板块集体走高，股指在物联网、资源股及房地产等带动下放量拉升，沪指站上2400点。两市成交量大幅放大，创近两周来最高。

　　盘面上，物联网全日领涨，新大陆、北斗星通涨停，个股普遍涨超2%；资源类股大幅拉升成为大盘上涨主要动力，铜陵有色涨停、中色股份、江西铜业等涨超9%，章源钨业等个股纷纷大涨；水利建设、传媒股等延续强势，多只股涨停；房地产股午后走高，深国商涨停，万科A涨近3%。全日两市逾30只个股涨停，仅紫鑫药业跌停，两市下跌个股数不足50家。

　　9月底以来债券市场的利率产品迎来了本年度最重要的反弹，各品种收益率都出现了明显的下降，这些现象都标志着流动性正在环比不断改善。从趋势上来看，在CPI出现同比下降以后，货币政策继续紧缩的必要性和可能性已经越来越低，而仅仅通过公开市场操作，很难起到积压银行剩余流动性的目的，因此利率水平再次出现跳升的概率很小。因此，在债券底部出现后不久，股市的底部出现的日子也不远了。

　　今年第四季度资金面最大的有利因素来自于财政存款的投放，根据过去三年的经验，财政存款的投放主要集中在12月，规模在9000-10000亿，预计今年财政存款的投放量也将达到这一水平，这会对年底的流动性起到改善作用。

　　盘面来看，受益政策扶持的传媒娱乐、物联网、航天军工今日大幅领涨，遭到主力资金的大肆追捧，多只个股纷纷涨停，这明显激活了做多人气，资金流入明显。作为政策发动的行情领头羊，天舟文化6涨停，后期预计文化产业板块将延伸三个范围：文化产业重组并购、新兴媒体产业、三网融合板块，投资者可关注相关个股机会。


世基投资：注意中小板个股跟涨风险



加入日期：2011-10-25 15:47:23 【





　　昨日外围股市一片强劲上扬，欧洲官员暗示债务危机解决方案有进展、卡特彼勒业绩强劲增长，令市场情绪乐观，美股周一收盘上涨。利好对A股开盘。昨日和今日的A股二连阳得益于10月汇丰PMI创5个月新高制造业四季度开局良好10月份PMI初值重回增长景气区间，预示制造业四季度开局良好，这些数据再次确认中国经济并无“硬着陆”之忧。经济“失速”担忧的缓解，为A股企稳反弹造就了良好氛围。今日大盘报收2409点，重回2400平台，沪市单边成交量有效放大到836亿。

　　观察最近的走势可以发现一个有趣的博弈现象，那就是汇金增持和社保抄底后，就是为了给后面一批大盘股上市做铺垫，通过小幅增持的糖衣迷惑市场，背后送上大幅抽资的炮弹。虽然不知道市场能否成为底部，但今年底资本市场融资大战的序幕已拉开。与此形成鲜明对比的是海外市场，欧债危机致迅雷、京东商城暂时取消赴美上市计划，这已是近期又一批暂定或取消IPO计划的公司。所以外盘的连涨和反弹，并不是没有道理，因为他们找到了问题关键，在向市场注资，至少有了解决问题的诚意，而A股如今除了抽资就是抽资，市场再创新低也并不奇怪。也就是对于A股的池子一边防水，一边加水，但是似乎加水是为了更好地放水。短期指数又到了新的超跌反弹时间点，市场有望在2319点反复考验后，再度试探2400点后需要围绕绕这一位置再做防守，但在没有场外新增资金的情况下，这样的行为很难让市场下跌趋势停止，因为造成A股下跌的根本问题没有解决。如今外盘开始新一波反弹，道指已重回年内正值，欧美债危机虽然猛，但由于大多数公司自发暂停IPO，新的注资和救市计划，所以外盘的信心在逐步恢复中。

　　技术上，从周线来看，上周经历年内第二大跌幅的长阴线，这一切源于市场赚钱效应的缺失，特别是大面积的个股跌停潮和大跌潮，这是市场对所谓汇金底、社保救市等行为的失望，因为它们什么也没有改变，反而带来更多的大盘股IPO和银行股再融资大潮。就周线来看，2次5周连跌，换来的一根周阳线，目前的反弹性质还是属于超跌反弹范围之内。从近期的数据来看，出现了权重股的护盘与个股跌停潮的背离现象，上周上证50指数跌4%，沪深300指数跌5.5%，中小板指数跌7.6%，创业板指数跌8%。尤其是周五非常明显，上证50指数、主板基本全天翻红，虽然指数下跌不多，两市跌停个股却达2位数，跌幅超过5%的个股也近200家，这说明个股情况比指数情况要滞后，即指数或已达到一个相对寻求支撑区间，但很多个股因为市场环境变差才刚刚释放风险。这也于昨天笔者提到这轮的超跌反弹是由权重股的估值回归角度出发。而此时个股的跟涨是具有一定风险的。


世基投资：积极因素终成合力反弹看高2500



加入日期：2011-10-25 15:22:18  






　　欧债危机似有缓和的迹象，欧洲央行加大幅度购买债务国国债，市场预期欧洲债务危机解决方案将会尽快出台，这给国内市场带来了积极的外部动力。国内方面，政府对资本市场的呵护没有停歇，RQFII细节敲定预计将尽快出台将给国内市场带来新的资金活水，人社部表示正研究制定社保基金投资运营办法使得投资者对于社保扩大入市规模的预期加强，近期国内市场资金面频传利好，这将继续提振多头信心。内外积极因素终于形成合力，周二两市呈现低开高走放量反弹的趋势，沪综指重新收复10、20日线，2400重回多头怀抱。早盘金融股表现低迷沪综指在上周缺口2375附近承压，指数在2370附近反复震荡，不过临近午间收盘指数快速高。午后有色、煤炭等蓝筹股发力带领指数放量上攻，沪综指重新站上2400,10、20日线等短期重要均线重被多头踩在脚下。最终两市继续收出中阳线，成交量继续温和放大。

　　盘面看，周二两市呈现久违的蓝筹搭台题材唱戏的格局，市场人气全面恢复。蓝筹、水利等前期强势题材大举活跃，这进一步提振市场人气。周二板块效应呈现，资金承接有力，赚钱效应初现，这将利于指数的继续反弹。

　　目前看，全球投资者正将目光聚焦欧洲，欧债危机的进展时刻牵动着投资者的心弦，投资者仍需关注周三欧债危机最终解决方案会否如期出台。国内方面，此前市场担心的经济硬着陆的风险降低，近期中央高层对资本市场的关注度增加，市场资金面略有改善，市场预期后市或有后续政策红包。随着内外环境的改善，国内市场的阶段反弹行情值得期待，预计沪综指第一反弹目标或在2500附近。技术上看，沪综指已经连续两个交易日大幅反弹量能温和放大，5、10、20日线等短期重要均线再被多头踩在脚下，周二重新站上2400整数关，MACD、KDJ等短线技术指标齐发出“金叉”信号，预计后市仍有反弹空间，不过短线持续大涨之后沪综指后半周或将迎来2450附近的“小双底”颈线压力。操作上，轻仓者持有为主适当低吸，重仓者反弹调仓，依然不可盲目追涨。