01月19日(周四)私募飙升牛股精选

股票王

首钢股份(000959) 主业将实现升级 后续资产有望注入
公司是一家大型钢铁企业。其主要产品包括钢材、钢坯、冷轧薄板、化工、建材和电子等。公司目前是我国上市公司中最大的钢铁联合企业之一，拥有从焦化、烧结、炼铁、炼钢到轧材，前后工序能力配套的生产体系，主体生产设备达到了国际同行业先进水平。 公司报道称将位于石景山的钢铁资产置出，置入迁钢资产。资产置换差额由公司以4.29元/股为价格向首钢总公司发行预计不超过30亿股股份作为对价。重组完成后，钢铁主业将实现升级。公司钢铁主业由原有的400万吨长材和冷轧板材置换为800万吨附加值较高的管线钢、汽车用钢和硅钢等品种，从量和质上均有较大幅度的提升。虽然，目前钢铁行业总体盈利能力较差，但管线钢、汽车用钢、高端无取向硅钢和取向硅钢仍具有相对较强的盈利能力。 　  
另外，公司做出承诺本次重组完成后三年内将推动下属首钢矿业公司注入首钢股份，未来将公司打造成为首钢集团在中国境内的经营钢铁与上游铁矿资源业务的上市平台。首钢矿业保有储量5.92亿吨，可采储量2.14亿吨；2010年铁矿石产量1,267万吨，自产铁精粉460万吨，球团矿383万吨，烧结矿1129万吨。注入首钢矿业不仅可以解决迁钢烧结矿的关联交易，而且首钢矿业-迁安钢铁-首钢薄板厂的产业链一体化模式将明显提升公司的盈利能力。      
二级市场上，该股近三月处于跌势，但下跌的动能已经逐渐趋缓，近期有企稳反弹的迹象。近两周该股稳步上升，股价站稳30日均线，短期空间较大，而目前成交量温和放大，MACD缓缓上升，该股有望稳步上攻，投资者逢低可关注。

老板电器(002508)：成长态势确定 期待年报行情
老板电器是老板集团的核心企业，专业生产吸油烟机、燃气灶、消毒柜、电压力煲、电磁炉等厨房电器、生活小家电产品。自1979年创办以来，公司经过30年不断地发展与壮大，现已成为中国厨房电器行业发展历史最长、生产规模最大、产品类别最齐全、销售区域最广的龙头企业之一，现已成为市场销售的领先者，行业标准的倡导者。

作为消费升级的主要一环，厨房电器行业正从当初的粗放式经营转变为品牌、品质优先，产品高档化需求增加。这一趋势也在加速淘汰行业内处于落后地位的中小公司，催生龙头市场份额的扩张，但是相比其他家电行业，厨房电器的龙头方太和公司自身的占有率依然较低，仅为15%左右，因此未来行业集中化趋势仍将继续，这将有利于公司未来的发展。目前油烟机的城镇每百户保有量约为80 台，而厨房另一主要电器-冰箱的保有量已达到96.6 台/百户。从城镇居民使用习惯来看，油烟机与冰箱都是必不可少的厨房电器，具有较大的可比性。假设油烟机保有量能够达到冰箱的水平，按城镇居民2 亿户测算，不考虑更新需求以及房地产带来的新增需求，仅城镇普及需求的空间就达到3320万台。此外，广大的农村市场需求也才刚刚启动，这也将是为厨房电器提供足够的市场空间。因此，公司未来仍将处于高速发展期。

在保持产品高档化、高毛利率的同时，公司还展开多元化发展，通过成立“名气”子公司，将目标瞄向三、四线城市的中低端市场，以契合目前保障房建设和农村需求增长的大趋势。鉴于公司产品的良好口碑和优秀的营销能力，私募看好公司新品牌的发展前景。

从日前公布的年报预告来看，公司的业绩增长态势良好，鉴于公司较高的每股净资产和每股未分配利润等指标，不排除在年报公布时推出高送转方案的可能，这有可能成为公司股价的一个主因。并且在二级市场上，该股走势健康，在构筑完多重底形态之后站上了均线系统支撑，周线级别的上涨行情一触即发，私募建议投资者积极关注。

利源铝业（002501）：产能将陆续释放
　　利源铝业（002501）主营业务为铝合金型材产品的开发、生产和销售，主要产品包括建筑铝型材、工业铝型材、深加工铝型材等铝合金型材产品，产品广泛应用于汽车、轨道交通、消费电子电器、机电设备、电力设备、医疗器械、建筑等领域。今日投资《在线分析师》显示：公司2011-2013年综合每股盈利预测值分别为0.84元、1.27元、1.55元，对应动态市盈率分别为21倍、14倍、11倍；当前共有12位分析师跟踪，2位给予"强力买入"评级，6位给予"买入"评级，4位给予"观望"评级，综合评级系数2.17。
　　公司主要从事工业铝型材、深加工铝材和建筑铝型材三大类铝合金型材产品的开发、生产和销售。目前公司挤压产能6万吨/年，2011年产销量约为5.6-5.7万吨，同比提升15%。
　　公司拟非公开发行不超过7280万股（含7280万股），价格不低于17.50元/股，拟募集资金额不超过15亿元，用于轨道交通车体材料深加工项目建设。东北证券认为，项目的顺利建成并投产将，（1）提高公司挤压机整体装备水平，完善装备规格布局，满足公司客户的多元化需求（如挤压车间采用了预应力框架结构的150MN、82MN挤压机）；（2）大幅提高公司铝材深加工能力，拉长公司产业链，进一步提高产品附加值，并拓展公司的产品线，巩固和扩大公司的产品线优势，推动公司在市场竞争中占据更加有力的竞争地位；（3）加快新产品的开发步伐并尽快实现产业化，提升公司的核心竞争力和盈利水平。
　　华宝证券表示，募投项目投产后，高精端、高附加值深加工产品比重将大幅提升。鉴于与远大集团的良好合作关系及销售保障，公司未来除将维持30%的建饰装饰用型材比重外，其余将致力于深加工产品的延伸和拓展。公司拟与广达洽谈直接加工苹果电脑壳深加工业务，与提供基材相比，加工费可大幅提高，且加工废料可回收利用。另外2011年公司与日本三井的合作关系良好，未来供货量可能增加。公司未来盈利能力将有望增强。
　　公司IPO两个募投项目包括特殊铝型材及铝型材深加工、大截面交通运输铝型材深加工，新增两条挤压生产线，计划分别增加6000和10000吨产能，其中特殊铝型材是4500吨挤压生产线，大截面项目是10000吨挤压生产线。民生证券表示，预计4500吨生产线2012年开始达产，10000吨生产线3月以后开始达产，由于产能释放，预计2012年产能和产量增加相对明显。
　　东北证券表示，预计公司2011-2013年每股收益为0.82、1.17、1.63元，给予推荐的投资评级。
　　风险因素：高铁投资规模放缓；原材料价格大幅波动。