【沙黾农】“两会”前不得不降一次息[ 2012-02-14 08:00:12 ]

天机007

“两会”前不得不降一次息
股市早8点 2012年2月14日周二
每日开盘必读
         1、全球股市春意盎然 牛市真的来了
         今日《证券时报》——
         与去年10月的低位相比，摩根士丹利资本国际全球指数的涨幅已经接近20%，进入牛市区域。
         全球股市2012年迎来强势开局，摩根士丹利资本国际全球指数1月累计上涨5.8%，创下近18年以来的最佳1月表现，涨幅更超过商品市场。俄罗斯和印度股市的累计涨幅均超过11%。
         数据显示，今年以来投资者已经向全球交易所交易基金注入了76亿美元的资金，而2011年全年的额度只有99亿美元。在截至2月8日的一周里，全球股票基金吸引了98.35亿美元的资金净流入。
         众多市场人士认为，多国央行启动“二次宽松”让全球股市在并不被特别看好的2012年迎来了强势开局。
         上月，美联储将超低利率政策延期到2014年，这意味着美联储非常有可能推出第三次量化宽松政策（QE3），全球流动性将进一步增加。伯南克的话似乎就是要让市场明白，美联储不会因为听到经济向好的消息就开始加息。正是超低收益率环境再度回归，伯南克的讲话产生了推动股票上涨的作用。
         从目前情况来看，众多投资人都变得更为乐观，继“末日博士”鲁比尼唱多股票之后，“股神”巴菲特也大胆预言，目前最安全的资产正是股票。
         巴菲特日前在《财富》杂志上发表了他的年度致股东信，“股神”认为，投资债券、黄金无非是“缘木求鱼”，目前投资股票远比债券黄金要好，债券应该被贴上一个警告标签才合适。
         知名避险基金经理人毕格斯则表示，即使全球股市进入牛市，但当前全球股市交易量仍是2006年以来的最低水平，有巨量的资金正在等着进场，这意味股市还会进一步上扬。
         曾任德银首席策略师的纽约雅汀尼研究公司总裁亚德尼表示，全球股市当前表现让人想起牛市的初期阶段，标普500指数今年会上涨8%至15%。
         有分析人士表示，尽管欧洲多国在债务上出现问题，但由于市场已经产生“危机疲劳”，投资者对负面消息几乎习以为常，只要不出现大面积的破产，欧债危机不会对全球股市产生太大影响。
         （沙：因希腊通过紧缩措施，今日美股攀升。
          道指上涨72.81点，收于12,874.04点，涨幅为0.57%；纳指上涨27.51点，收于2,931.39点，涨幅为0.95%；标准普尔上涨9.13点，收于1,351.77点，涨幅为0.68%。
          值得注意的是，原油期货大涨2.3%，收于每桶100.91美元；而黄金期货价格下跌40美分，收于每盎司1724.90美元。)
         
         2、银行业超高的拨备覆盖率将为缓解资本金压力带来“福音” 监管层研究扩大银行附属资本计入范围 资本充足率有望提高
        今日《中国证券报》头版头条——
        消息人士13日向中国证券报记者透露，最新一版《商业银行资本管理办法》正在做一些调整和修改。修改后的《办法》最快有望7月开始实施。其中，正在研究扩大超额贷款损失准备计入附属资本的规模。如果该调整最终能够实施，此举将增厚银行业附属资本金。
         据中国证券报记者初步测算，以2011年半年报数据为基数，经调整后，16家上市银行资本充足率有望提升0.3个百分点左右。上述消息人士说：“按照监管要求，商业银行在去年四季度继续加大拨备计提力度，资本充足率将获进一步提升。”
          这位人士透露，最新一版《商业银行资本管理办法》考虑做出调整，可能将超额准备所对应超额拨备覆盖率的起点从此前确定的150%调整为100%。也就是说，超额拨备覆盖率超过100%以上部分所对应那部分资金均作为超额贷款损失准备，可用来补充附属资本。
         这位人士介绍，“超额贷款损失准备的计算方法是将目前银行业拨备覆盖率所对应的贷款损失准备减去不良贷款余额，所剩余部分计入商业银行的二级资本或是附属资本当中。”
         这位人士指出，按照新规，商业银行附属资本结构会出现调整。根据商业银行年报披露显示，此前附属资本包括贷款损失一般准备、长期次级债务、可转换公司债券和其他附属资本。
         “调整之后，在附属资本中，贷款损失一般准备将从附属资本剔除，而将超额贷款损失准备计入附属资本金。”
         以去年上市银行半年报数据测算，16家上市银行资本充足率有望提升0.3个百分点左右，尤其考虑到近年商业银行不断增加拨备计提力度，银行资本充足率将进一步提升。
监管人士透露，《商业银行资本管理办法》最快有望7月开始实施，起草组正在做最后修订。“目前有银行已对超额拨备进行提前测算和调整，超额拨备对附属资本贡献最早有望在今年商业银行披露的中期业绩中有所体现。”
         （沙：多计提拨备，将为银行带来更大益处。此前银行业较多的计提拨备，可以平滑商业银行利润波动。目前，超额拨备计提则使银行业利润可有效计入资本金，化解资本压力。
          这对银行业、对整个股市都会带来正面影响，可算是一个较大的中长期利好！）
         
         3、险资今年可入市资金约两千亿
        《上海证券报》头版：      
         据市场对今年保险业新增资产的估算及现有权益仓位尚有提升空间的双重预期，有主流投行预计，保险资金今年能为资本市场“输血”的空间约在2000亿至3000亿元之间。
        （沙：沪深股市的流通市值大约在20万亿上下，若新增资金2000个亿，则为流通市值的百分之一，但推高大盘就远远不止一个百分点了！）
         
          4、2月CPI可跌穿4%  甚至达到3%左右
         “1月CPI（居民消费价格指数）涨4.5%可以理解。预计2月CPI可以回落到4%以内，甚至达到3%左右。”
         2月13日，国家发改委价格司副司长周望军做客新华网，为网友解读1月CPI，并分析当前价格走势。
         （沙：那么，降低存款准备金率甚至降息也就是预期之内的事了！）
        
         5、料2月信贷接近1万亿
        1月信贷投放量出乎预料，不过市场预期随着春节等影响因素的消除，2月信贷投放量定超去年同期，且环比有望实现正增长。
         今年1月份新增贷款仅7381亿元，大大低于市场1万亿左右的预期，同比大幅减少近30%。过去三年，1月信贷投放均超万亿。
         有消息称，今年新增贷款目标为8万亿，如果以四个季度之间3:3:2:2的均衡投放配比而言，1季度信贷投放量应该在2.4万亿左右，月均8000亿。国际金融问题专家赵庆明据此推算2月信贷投放量定超去年同期，且应超今年1月，预计新增量在9000亿至1万亿之间。
       （沙：春暖花开之时，开工项目群起，新增贷款必然大大增加。）
         
         6、资金追捧“社保概念股”
        在近期的市场反弹行情中，被社保基金重仓持有的股票股价涨幅普遍强于其他品种，并成为资金追捧的对象。基金经理普遍认为，包括养老金入市等一系列因素都将进一步提振股市信心，市场在震荡中呈现结构性的小牛市。
         值得关注的是，养老金入市的呼声从去年底至今一直备受市场广泛关注，成为市场长期关注的议题之一，而去年12月中旬开始，社保基金又进一步向基金公司增资，因此养老金入市的议题，促成市场社保基金概念股的利好。在本轮反弹行情中，一些社保基金概念股已出现了较大的涨幅。
         社保基金概念股在本轮反弹行情中的表现似乎都较其他品种更为抢眼已是不争的事实。
        （沙：买“保命钱”所持有的股票当然能保值、增值！）         
  
老沙的感觉
         1、当前A股市场正面“市场估值底”、“政策底”、“资金底”以及“产业资本底部增持”等多重底部支撑，无疑是投资者进行长期投资配置的最佳时机！
         2、CPI近期将回落到4%以下甚至接近到3%预示着降准、降息势在必行！上月，美联储将超低利率政策延期到2014年，这意味着美联储非常有可能推出第三次量化宽松政策（QE3），全球流动性将进一步增加。俺老沙预计，中国央行在“两会”前不得不降一次息！
         3、环球股市春意盎然，中国股市此次很可能首当其冲！
         4、维持“两会之前2600点可以期待”的观点不变！
         5、金叉“女”字型依然在向投资者招手微笑，笃信“女”字型的人们春节前后至少已有10-20%的赚头！只要短期均线保持“多头排列”，大盘理当无忧！
         6、情人节的祝贺：亲爱的朋友，请把握好久别重逢的行情，赚足盘缠，龙年云游四方，带着你的爱人去你想去的任何地方！