世基投资分析报告（0812）

小小90后

股市场表现优良 捡拾最能赚钱的筹码










　　两市早盘受外围股市影响再度跳空低开，随后券商股爆发，期指和股指连续拉升，午后稍作调整后继续震荡走高，沪深两市均强势突破5日线，收出光头光脚的中阳线；媒体报道社保至少100亿元抄底股市，极大提振市场信心，激发市场强大买盘，大盘近期连续走出独立行情，3天大涨近150点逼近2600关，走势明显强于外盘，甚至亚太股市也受到A股的正面影响。

　　板块方面，券商发飙领涨金融股，地产股延续强势表现，旅游酒店、酿酒、农业、医药、商业等大消费股概念全面走强，航空、造纸等受益人民币升值板块活跃，水泥、高铁等政策受益板块遭打压；两市个股涨跌比约为10:1，成交量基本持平。

　　从金融监管部门年中工作会议传出的信息来看，后半年货币政策仍然难以放松。不过由于随着通胀可能回落，下半年货币政策或适当微调，对三农、中小企业、保障性住房等领域“定向宽松”。

　　在目前的宏观经济新格局中，以中国为代表的具有稳定增长潜力的新兴经济体有望成为国际资金的避风港，其股市表现有望优于发达市场。在海外负面消息逐渐消化后、在政策逐渐明朗、上市公司中期业绩超越预期及风险大幅释放后，A股市场中具备确定性成长的行业值得配置。