世基投资分析报告（0309）

船长

指数快速回到通道线下轨




　　今日两市小幅高开，地产、金融、有色板块早盘一改近期低迷表现主动发力拉升指数，指数早盘高开高走。券商板块在社保基金“两会后入市”消息的提振下，盘中几度拉升。午后各板块表现活跃，传媒、稀土永磁板块直线拉升。14点开始股指小幅走低后横盘整理至收盘。板块上，券商、物资外贸、传媒娱乐等大多数板块上涨，仅船舶制造板块微跌。

　　深交所发布新规表示，今起新股首日涨跌幅较开盘价波动10%时或换手率达到及超过50%时，将对实施盘中临时停牌至收盘前3分钟。这意味着，新股上市首日想爆炒，只有三分钟时间。这如同对新股爆炒添加冰块，但会对整个市场带来利好，将部分一级市场资金引导向二级市场。

  　现在很多看空资本市场的人主要担心全球经济形势和国内宏观经济。但是过去几年，中国宏观经济率先走出全球金融危机，所以中国内在的经济增长动力非常强。这三年中国经济形势从全球看是一个亮点，但股市却阴跌，原因是国内流动性供求失衡，货币政策收紧导致资金成本非常高，大量实业资本都从股市拿钱。

　　此前的指数连续上涨主要得益于欧债危机缓解以及全球经济复苏动能如预期回升，接下来投资人或将更关注经济基本面与企业获利面能否持续好转。预期各国经济复苏力道或将延续，数据即使拉回、幅度也不会太大，价格拉回时或将吸引投资人积极进场。

　　短期内相对看好估值低、需求稳定、并具有竞争力的公司，比如随着美国经济的缓慢复苏，相关的出口汽车零部件类公司将迎来机会；白酒行业去年12月行情较好，但由于经销商提货时间具有滞后性，导致一月旺季、二三月淡季行情的出现，同时基于行业轮动的观点，一季度将会呈上一份良好的季报，之后将会有一波短暂的行情出现；此外，随着“两会”的召开，与“两会”相关的主题性投资将值得关注，如：医疗、交通等；而通讯行业，则需密切关注“两会”期间及会后的讨论内容，择机操作。待主题性机会结束后，未来的投资机会或将逐渐向估值和基本面分析转移。