3.9【独家】重要市场信息汇总及点评

船长

                                                                早间独家信息汇总
　　今日消息面
　　【2月经济数据今日公布 CPI或降至3%】
　　根据国家统计局此前公布的日程显示，2月份CPI等部分经济运行数据9日发布。温家宝总理在今年的政府工作报告中指出，加强和改善宏观调控，遏制物价过快上涨，将“居民消费价格涨幅控制在4%左右”。据发改委官员此前预测，2月份中国CPI涨幅或继续下行，降至3%左右。
　　【点评】分析认为，预计2月份我们可以看到我们的指数大概可以回落到4%以内，甚至可以达到3%左右，这是20多个月以来第一次可能回落到这个水平。上半年的趋势如果没有特别增长的情况的话可能就会在这个水平徘徊。
　　今日焦点
　　【上交所颁布新规抑制炒新 三种异常情况将停牌】
　　继深交所发布新举措抑制新股炒作之后，3月8日，上证所也出台了《关于加强新股上市初期交易监管的通知》(以下简称“《通知》”)，抑制新股首日炒作。《通知》规定三情况临时停牌：(一)盘中成交价格较当日开盘价首次上涨或下跌10%以上(含);(二)盘中成交价格较当日开盘价上涨或下跌20%以上(含);(三)盘中换手率(成交量除以当日实际上市流通量)达到80%以上(含)。因第(一)项停牌的，当日仅停牌一次，停牌持续时间为30分钟，停牌时间达到或超过14:55的，当日14:55复牌。因第(二)、第(三)项停牌的，停牌时间持续至当日14:55。
　　【点评】作为防控新股炒作的新措施，这有利于不断调整和完善新股交易机制，促使新股交易价格回归理性。
　　【郭树清：新股发行和退市制度今年应有重大突破】
　　中国证监会主席郭树清8日向中国证券报记者表示，温家宝总理在政府工作报告中提到“健全完善新股发行制度和退市制度，强化投资者回报和权益保护”，“积极发展债券市场”，这些事情证监会都已经在改革和落实过程中，今年应该有重大的突破。
　　【点评】郭树清表示，对新股首日涨幅和换手率的限制，希望是暂时性和过渡性的措施。这是对投资者的保护，提醒投资者自觉规避风险。
　　【周小川：资产证券化试点步伐要稳健】
　　3月8日，参加完政协经济组的讨论会后，央行行长周小川接受证券时报记者采访时表示，资产证券化一直在试点，没有暂停，只是试点的步伐要考虑到稳健。他没有透露第三批试点银行的名单。
　　【点评】银监会副主席蔡鄂生曾表示，目前资产证券化仍在研究过程当中，条件成熟了自然慢慢推进。资产证券化试点不是研制一个产品就卖的概念。资产证券化推进本身也需要视市场情况而定。
　　【前两月IPO融资骤降67% 过会被否率上升】
　　证监会最新公布的创业板IPO申报企业情况显示，截至2012年3月1日，创业板共计有158家企业目前正在审核中，(包括初审、落实意见反馈以及已经进行预披露的)，而已经通过发审会审核，正在等待IPO批文的则有30家，有2家已经获得核准。与此同时，有18家企业中止审查，包括广东九联科技股份有限公司等在内的15家公司则成列入了本年度已经终止审查的名单。
　　【点评】2012年以来，新股发行价格、市盈率以及融资总规模均较2011年同期出现了大幅下降，而企业过会成功率也略有所下降，企业的持续盈利能力仍然是被否的最主要因素。
　　【中小板创业板再融资审批权将下放到深交所】
　　在昨日证监会组织的证监系统两会代表、委员沟通会上，深圳证券交易所理事长陈东征告诉记者，创业板和中小板企业的再融资审批权将下放到深交所，此事已经达成初步共识。此外，陈东征还对运行两年半的创业板发审制度和高管减持提出建议，认为发审制度部分限制应该取消。
　　【点评】按照国际惯例，企业上市一般是交易所审核。但发审制度改革需要分步走，深交所现在的建议是走第一步，把再融资的审核权限下放，因为再融资的企业都在深交所的整个系统掌控之中。
　　【中国交建今日上证所挂牌交易】
　　根据中国交建公告，A股发行价格为每股5.4元人民币，共发行13.49亿股，网上申购发行的4.1亿股股票以及换股发行的4.2亿股股票将于3月9日一起上市交易。中国交建此次共计获得募集资金为50亿元，发行费用总额为1.3597亿元，集资金净额为48.6403亿元。
　　【点评】大盘股上市所需的承接资金较多，对市场影响比小盘股要大，因此可能受到新股停牌新规的考验。
　　【主板或复盘创业板退市制度 44家ST公司或受影响】
　　“主板极有可能全盘照搬创业板退市制度，就在标准上有所松动。”武汉科技大学金融证券研究所所长、教授董登新对记者表示。比照创业板“资不抵债”的退市标准，记者从主板市场中筛选出44家公司，它们均在最新报告期内净资产为负;也将成为主板退市制度完善后，最可能受影响到的公司。 [详细]
　　【点评】创业板退市制度可能是主板的一个模板，其设计的架构都是主板所需要的，主板极有可能是全盘照搬，只是在标准上有所松动。ST板块个股或将受到影响。
　　【银监会官员：银行业新监管标准争取年内实施】
　　银监会主席助理阎庆民日前在接受《经济参考报》记者采访时表示，“新资本监管协议已呈交国务院，争取在年内能全面实施银行业新监管标准。”目前，《商业银行新资本监管办法》仍在进一步调整和细化中，但“银监会将按照巴塞尔III的基本要求和中国国情，落实新监管标准的实施。”阎庆民说。
　　【点评】一旦实施新监管标准，对市场而言，最担忧的则是银行“张大口”再融资，新资本充足率监管标准要求系统重要性银行和非系统重要性银行的资本充足率分别不低于11.5%和10.5%。有业内人士测算，如果2012年实施新监管标准，仅工、农、中、建、交五大商业银行的资本缺口就将达到1500亿元左右。
　　【3月到期资金2540亿 央票或重启对冲流动性】
　　昨日，央行在公开市场进行300亿元91天期正回购操作，中标利率持平于3.16%。本周二，央行进行300亿元28天期正回购操作。据此推算，本周公开市场实现净投放资金30亿元。上周，央行启动两期共计300亿元的正回购，由于当周到期资金量仅为20亿元的地量，当周净回笼资金280亿元。
　　【点评】由于外汇占款和公开市场到期资金的增加，央行仅通过正回购恐怕难以进行有效对冲，央票重启的必要性显著增强。
　　行业关注
　　【国务院：支持农业龙头企业上市融资】
　　国务院办公厅日前发布《国务院关于支持农业产业化龙头企业发展的意见》。《意见》明确，支持符合条件的国家重点农业产业化龙头企业上市融资、发行债券、在境外发行股票并上市，增强企业发展实力。《意见》还提到，探索发展生猪等大宗农产品期货市场;鼓励龙头企业利用农产品期货市场开展套期保值，进行风险管理。
　　【点评】意见支持龙头企业通过兼并、重组、收购、控股等方式，组建大型企业集团。支持符合条件的国家重点龙头企业上市融资、发行债券、在境外发行股票并上市，增强企业发展实力，利好农业板块。
　　【首份上市银行年报出炉 深发展净利102亿增6成】
　　深发展3月8日公布2011年年度报告，这也是两市银行上市公司中第一份年报。年报显示，公司实现营业总收入296.43亿元，同比增长64.94%;归属于上市公司股东的净利润102.78亿元，同比增长64.55%;基本每股收益2.47元，同比增30%。
　　【点评】深发展业绩的大幅增长利好银行板块。
　　【物采联合会称营改增致部分物流企业税负大增】
　　中国证券报记者从中国物流与采购联合会了解到，中国物流与采购联合会近期到上海市纳入“营业税改增值税”试点的物流企业进行调研后，向国家有关部门提交了8条相关的政策建议，其中提到应慎重对待试点扩围，以免造成行业的地区分割。
　　【点评】“营业税改增值税”试点工作自2012年1月1日起在上海市启动，物流企业纳入本次试点范围，利空物流板块相关个股。
　　【东吴证券2亿限售股下周解禁 获配机构浮盈近4亿】
　　昨日东吴证券(601555，收盘价8.16元)发布公告称，公司首次公开发行时网下获配的2.25亿股限售股将于3月12日 (下周一)上市流通。解禁后，东吴证券流通股本将由现在的2.75亿股增加至5亿股。受此消息影响，东吴证券昨日一度下跌近4%，收盘时虽有所回升，但全天跌幅仍然达2.51%。
　　【点评】巨量限售股解禁短期对东吴证券股价带来压力，券商板块近期走势会受到一定影响。
　　【发改委：成品油价改方案已上报国务院】
　　8日油价上调窗口再度打开，关于成品油价格机制改革在两会上也引发关注。国家发改委副主任彭森7日参加全国政协经济界别小组讨论时对记者说，成品油价格机制改革会抓紧时机推出，已将有关方案上报国务院。
　　【点评】对于久拖不决的能源价格改革而言，相关表态可以说是一个较为明确的信号，将对石油板块带来影响。
　　资金流向
　　【7亿资金抢筹 券商板块借势创3个月新高】
　　券商板块表现抢眼，涨幅达3.23%，位居前列。伴随着券商股的强劲上扬，大量资金也开始涌入这个板块。据《证券日报》研究中心和大智慧统计，昨日券商板块资金净流入达72610.65万元，成为整个市场中资金流入最多的板块。
　　【点评】市场交投活跃，成交额持续提升为上市券商带来直接效益，政策面的向好也将推动券商板块持续反弹。
　　【29亿元大单追捧120股 21只金融股成香饽饽】
　　数据统计显示，沪深两市昨日总成交金额为1759.6亿元，比前一交易日减少10.4亿元。其中，资金净流入超1000万元的个股达120只，累计大单资金净流入约29.5亿元;净流入资金超5000万元的个股有7只。另外，这些个股中昨日涨幅超5%的有26只，累计资金净流入约7.96亿元，此类个股主要集中于金融服务、有色、信息服务等三大行业。
　　【点评】相关资金流入较多的板块值得关注。
　　全球市场
　　【综述：道指收高0.55%纳指上涨1.18%】
　　美东时间3月8日16:00(北京时间3月9日05:00)，道琼斯工业平均指数上涨70.61点，收于12,907.94点，涨幅为0.55%;纳斯达克综合指数上涨34.73点，收于2,970.42点，涨幅为1.18%;标准普尔500指数上涨13.28点，收于1,365.91点，涨幅为0.98%。
　　周四美国股市收高，延续了上涨势头。已经超过75%的私人债权人参与希腊的债务置换行动，使该国可以避免突遭债务违约，利好A股市场。
　　【纽约原油期货收盘上涨0.4%报每桶106.58美元】
　　纽约商业交易所(NYMEX)4月份交割的轻质原油期货价格上涨42美分，报收于每桶106.58美元，涨幅为0.4%。今年截至目前为止，纽约油价上涨了7.8%。伦敦ICE欧洲期货交易所4月份交割的北海布伦特原油期货价格上涨1.32美元，报收于每桶125.44美元，涨幅为1.1%。
　　【点评】有关希腊将可继续进行债券交换计划从而使其主权债务危机更加接近于得到解决的乐观情绪有所增强，这对更广泛市场形成了支撑，对A股石油板块影响利好。
　　【纽约黄金期货收盘上涨0.9%报1698.70美元】
　　纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)4月份交割的黄金期货价格上涨14.80美元，报收于每盎司1698.70美元，涨幅为0.9%。周三纽约金价上涨0.7%，扭转了此前三个交易日的连续跌势。
　　【点评】市场有关希腊将可继续进行债券交换计划从而使其主权债务危机更加接近于得到解决的乐观情绪有所增强，这对更广泛市场形成了支撑，对A股黄金板块影响利好。