【上证内参】投资早餐 2012-04-06

船长

【今日导读】
>证监会：500亿RQFII专用于A股ETF
>一季度券商佣金大增两机构买国海证券
>白酒电子元件业绩好四公司一季报预增
>ST迈亚有望易主万科三月销量重现增长

【上证精选】
○国家能源局：炼油、油气和可再生能源三规划即将发布。
○汽车工业协会称节能与新能源汽车发展规划已送审国务院。
○中国民用航空局：十二五我国将新建机场70座。
○国家旅游局否认发布开放西沙旅游信息。
○3月汇丰中国服务业PMI小幅回落至53.3，就业增速创38个月新低。
○法国发债利率走高，欧洲英法德股市早盘跌0.3%至0.8%不等。

【上证聚焦】
○证监会：500亿RQFII专用于A股ETF
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证监会5日表示，新批复的500亿元RQFII额度专门用于发行人民币A股ETF产品，投资于A股指数成份股并在香港交易所上市，不受此前股票投资比例限制。

◆点评：试点机构将主要选择大盘蓝筹及市场关注度较高的指数，蓝筹股有望受此提振。接受采访的境外机构均对申请RQFII额度表达了浓厚兴趣，原因是“A股已成为海外投资者全球配置的重要组成部分”。但对于投资A股的时机，外资机构表示还有待观察。

◆证监会5日表示，“高送转”概念股活跃的背后，可能隐藏着违法违规交易的“陷阱”。已有部分“高送转”公司因涉嫌市场操纵、内幕交易等违法行为被立案调查。

◆证监会处级以上干部大范围轮岗人选初步敲定，其中，法律部副主任胡宝海拟任发行部副主任，办公厅新闻处处长张望军、法律部综合处处长吴国舫、稽查局处长赵慧文拟任发行部处长。

【上证解读】
○预调微调或从四个领域开始
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温家宝日前关于要根据形势变化尽快出台预调微调措施的表述，引发了业内对或将出台的政策措施的猜想。

◆猜想一：在货币政策方面，二季度央行仍会延续一季度灵活的公开市场操作，不排除下调存款准备金率的可能。

◆猜想二：在财政政策方面，结构性减税可能将现行增值税起征点的适用范围由个体工商户扩大到小微企业，扩大营业税改增值税试点。

◆猜想三：产业方面，确保重大在建续建项目资金需求、尽快启动一批重大项目，将拉升钢铁、水泥、有色等重化工行业。

◆猜想四：关于物流业，正在筹备中的全国流通工作会议将出台政策性文件，将利好包括物流业在内的流通行业。

【市场风向】
○沪指收复2300 期指空方主力离场
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受QFII额度上调和央行称“引导货币信贷平稳适度增长”等多重利好消息提振，5日沪指收复2300点关口，收盘报2302点涨1.74%。期指主力合约涨2.2%，尾盘15分钟走势持平。

点评：从期指盘面上看出现了“空头离场，多头不追”的格局，主要券商系席位大量减持空单但多方追涨热情不高，后市有企稳可能但仍需反复。

○3月份二级市场流失资金300亿元
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据上证报资讯统计，3月末二级市场资金总量为1.12万亿元，相比前一个月下跌300亿元。A股市场在一季度的强势表现一直未获足够外部资金支持，可能是未来行情运作的最大隐忧。数据同时暗示，监管部门提倡的蓝筹股行情并没有资金方面的基础。

○一季度券商佣金环比增22%
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交投回暖的沪深市场给券商经纪业务带来了暖意渐强的一季度。统计显示，今年1到3月证券行业共入账佣金收入约142亿元，比去年四季度增长22%。其中，2、3月份月度佣金收入双双呈现环比增长，3月行业佣金收入超过60亿元，为近8个月以来的新高。

○看好承销及固定收益 两机构买入国海证券
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5日龙虎榜显示，两机构席位买入国海证券2790万元，占当日成交总额4.47%。该股当日上涨3.44%，换手率达24.23%。

点评：虽然国海证券年报数据并不理想，但其投行业务、固定收益业务和资产管理业务的均衡发展优势，使其依旧被市场看好。机构预计，国海证券未来三年每股收益分别为0.15、0.17和0.21元。

【关注季报年报】
○酒鬼酒凯乐科技业绩爆发式增长
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酒鬼酒（000799）一季度预增逾4倍，相当于去年全年净利的六成。凯乐科技（600260）一季度预增1.5倍以上，超过去年全年净利，公司控股黄山头酒业。两公司均表示白酒销量增长是业绩预增的主要原因。3月8日、15日的上证资讯曾对此类二三线白酒股有持续报道，之后股价表现强劲。

○超声电子超华科技主营向好
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超声电子（000823）一季度预增60%至80%，因电容屏等产品需求增加。超华科技（002288）将一季度预增幅度由3至3.5倍向上修正为4至4.5倍，因募投项目投产及技改完成后，产能释放超预期。两公司均属于电子元件行业，一季度增速均快于去年全年水平。

○北方创业一季度预增50%至100%，但增速低于去年全年的101%。○东软集团一季度预增80%至90%，但主要源于股权转让收益。

○潜能恒信（300191）拟10转10。公司上月有一笔小非持股解禁，不过实际可流通数量仅74万股，影响不大。

【公司报道】
○ST迈亚有望被房企控股
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ST迈亚（000971）大股东全部股权正在被协商转让至蓝鼎投资集团，实施后公司实际控制人将变更。过去六年里，公司业绩持续处于亏损或微利状态。而蓝鼎投资集团主营高端房地产开发运营，年销售收入达50亿元。

○拓日新能高门槛推股权激励
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拓日新能（002218）拟以高于市价17%的行权价推股权激励，并要求今起三年净利不低于3500万元、5000万元、8000万元。公司去年亏损1.39亿元。

○华神集团新药研发取得进展
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华神集团（000790）曾与成都中医药大学合作研发抗菌中药新药，现公告称已初步证明该新药具备开发前景，将进行药效学预试。

○康得新（002450）光学膜生产示范基地于本月满产，已通过19家客户的认证，并向创维等15家客户供货。

○成都路桥（002628）中标天府新区基建项目，公司负责实施15亿元工程，明年以内全部建成。公司去年营收26亿元。

○海诺尔环保产业、广州迪森热能技术、杭州泰格医药科技、无锡上机数控IPO申请10日上会。

【产业动向】
○房价回落且房贷宽松 万科销量重现增长
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万科A（000002）3月实现销售面积110万平米，销售金额115亿元，分别出现32%和23%的同比增长，结束了去年8月开始的下滑局面。过去两个月里，万科并未增加新的地产项目。

◆原因：由公告数据可计算出，万科3月销售均价为每平米1.05万元，低于去年全年的1.13万元。3月29日的上证资讯曾报道，万科等龙头房企降价促销，京沪楼市成交明显放量。另据万科方面表示，销量增长也与首套房贷款条件趋于宽松有关。

◆宏观：中指院监测的40个城市中，有33个城市在3月出现成交面积环比上涨。分析人士指出，目前的销售回暖仍处较低水平，预计二季度全国楼市将以“以价换量”为主基调。

◆链接：深振业A（000006）一季度预增42%至61%。其主营亦为地产，去年净利同比降10%。

【交易闹铃】
○新股华声股份（002670）6日发行，价格7.3元，市盈率22.12倍。公司主营空调连接组件等，券商预计今起三年每股收益0.51、0.66、0.77元。