一、市场热点解读与机会提示 |X>:"?4t
1.市场预测： Vx'_fb?wap
上周五A股保持强势，其中沪深300指标股整体走强，对行情起到中流砥柱的作用。截至收盘沪深300指数和深圳成指双双创出今年以来反弹新高，上证指数距前期高点也仅有一步之遥，中小板股票和创业板股票也有从底部走强迹象，A股牛市氛围正在形成，操作上可顺势而为，谨慎做多。 P:=3;d{v
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最新市场消息。利多方面：券商创新大会今日召开，涉及行业重大变革，券商板块或将再度活跃，对人气有一定的鼓舞作用。利空方面：上周五美国非农就业数据低于预期，引发投资者对经济前景的担忧，欧美股市大幅下挫，国际油价也出现暴跌，这对反弹中的A股市场产生心理压力；调控政策趋紧，地产央企突击降价甩库存缓解资金压力。 L 0}"H .
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2.热点点评： aB.`'d)V
继续关注银行、券商等指标股以及沪深300指数的表现。 ,JX/` 7y
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3.投资要点: 1)、经济微观领域仍困难重重。广东省统计局公布的资料显示，广东工业企业在2011年利润仅增长2.4%之后，今年以来盈利形势继续恶化。1-3月，广东规模以上工业实现主营业务收入19391.21亿元，同比增长4.8%，实现利润760.38亿元，下降16.3%，是近三年来首次下降。一季度国有控股企业亏损面为35.8%，外商及港澳台商投资企业亏损面35.3%，亏损面相对较高。根据之前披露的国有企业收入及利润1-3月的情况来看，微观层面盈利下降暂时趋稳，但并没有出现拐点，投资、消费、进出口三驾马车仍处于缓慢下行趋势中，经济见底的信号并没有出现。 2)、“政策上、经济下”是A股面临的客观环境。自去年4季度开始，外汇占款逐渐减少后，热钱对于我国货币政策干扰力度大幅降低，这使得政策作用力更加显著，比如年初存准率下调后，市场就展开了一波较有力的反弹行情。尽管到目前为止，新一轮放松政策还没有兑现，但指数经过短暂调整后又回到年内相对高点。可以预期的是，随着未来流动性放松预期增强，政策向上的预期会更加明显。一旦存准率放松等利好兑现，对于资本市场的正面影响会更加显著。政策层面对A股形成良好预期的，除了货币政策放松的预期外，股市的制度建设起到关键性作用，比如新股发行机制改革、创业板退市制度出台、提倡蓝筹股价值投资、降低股票交易费，等等。A股政策层面的利好可以说是越来越多，政策向上在一定程度上抵消了投资者对于经济向下的悲观预期。由于A股市场无法达到经济景气向上、企业盈利上升、资金推动股市系统性上涨的条件，从较长一点时间看，指数仍处于区间震荡的趋势之中，目前指数运行到区间震荡的上端，短期内有可能在蓝筹股的带动下来一个冲关行情。 3)、市场面蓝筹股受重视。银行、保险、地产、煤炭、白酒、医药等蓝筹股表现逐步活跃，在这些板块，机构资金的回流速度加大，散户卖出迹象明显，这恰恰是行情还没有结束的象征。与此同时，我们注意到一些题材股资金也比较活跃，市场创造热点的能力比较强。以ST股为带表的绝大多数垃圾股继续被市场抛弃。策略上我们建议继续关注蓝筹股，侧重价值成长股的选择，规避行业景气和企业业绩双降的公司。 mJl|dk_c
二、 个股信息精粹 （一）公告点评：宇通客车（600066）前4月销售量同比增20% 事件：公布2012年4月份产销数据快报，4月份，公司生产量共计3478辆，前4月累计生产量共13960辆，同比增长34.54%；4月销售量共计3560辆，前4月累计销售量共13728辆，同比增长20.02%。 神光分析： 1、公司是国内大中型客车的双龙头之一，是全球范围内单体生产规模最大、工艺技术条件先进的大中型客车生产基地之一。2011年公司客车产销量分别达到45,895辆、46,688辆，产销量均位列行业头名，形成了覆盖公路客运、旅游、公交、团体、校车、专用客车等各个细分市场的完整产品链，其中校车是公司未来的主要利润增长点。 2、客车行业是汽车行业中的弱周期子行业，宏观经济的波动对客车产品的需求仍有一定影响，2011年行业增速出现回落。公司的销售量、销售额、市场份额增长情况均高于行业和主要竞争对手，据公司发布产销数据快报，今年前4月生产同比增长34.54%，销售同比增长20.02％。兼顾公司一季报来看，公司实现净销售收入39.53亿人民币,同比增长33%；实现净利润2.41亿人民币，同比增长31%，业绩增长较为明显。 3、5月初公司推半价股权激励，由于激励股权较重，有机构预计产生的激励成本将在今后三年间对公司净利润产生5%~10%的负面影响，该股盘中出现暴跌。不过，从此次股权激励计划来看，管理层对于未来发展信心较足，逐年累计增长可期。 4、2012年公司的5000台专用车项目建成投产、1万台节能与新能源客车生产基地项目也将于2012年四季度建成投产，将在一定程度上缓解公司产能的问题，有望成为未来新的利润增长点。 5、简单估算，公司2011-2013年动态市盈率约为14倍、11倍和9倍，估值不高。 （二）公告点评：长城电脑(000066) 增发方案获国资委通过 事件：公司非公开发行方案获国资委通过 神光分析： 1、作为国内最大的计算机电源和显示器生产厂商之一，长城电脑有多年开发、设计和制造计算机专用开关电源的历史。长城电源先后为方正、清华同方、IBM和宏基等国内国外计算机整机厂商配套。 2、2012年3月调整方案，拟以不低于4.94元/股非公开发行不超过3.8亿股（原拟以不低于8.09元/股非公开发行不超过2.5亿股）。中国电子承诺以不超过1亿元现金认购本次非公开发行股票。本次募资用于收购冠捷科技25195.86万股股份、LED电源项目、服务器电源项目、平板电脑项目、长城自主可控云计算BOX系统研发项目以及补充公司流动资金。 3、目前，从公司实际控制人中国电子信息产业集团有限公司处获悉，国务院国有资产监督管理委员会以有关批复文件对公司调整非公开发行股票方案涉及的国有股权管理问题进行了批复：同意公司调整后的非公开发行股票的方案，同意中国电子以不超过1亿元现金认购公司发行的股票。考虑到后续事件的不确定性，暂不对未来业绩进行预测。 （三）公告点评：康得新(002450)与京东方签署光学膜战略合作协议 事件：康得新近日与京东方A（000725）签订光学膜《战略合作协议书》。 神光分析 1、康得新产能大幅扩张，公司预涂膜2012年全部达产后产能将有目前的2万吨提高到4.4万吨，跃居世界第一；公司正在启动光学膜产业化进程，年产4000万平米光学膜生产示范基地于2012年1月开始量产，并于2012年4月满产；另外定向增发的29.8亿的2亿平米光学膜产业集群项目于2012年4月12日获得证监会核准，2012年4月26日已提前开始开工建设，预计2013年2季度建成投产。 2、协议的主要内容：双方将通过成立专项项目小组，制定相应计划，共同组织实施显示技术方面的研究并推进新型产品开发；在公司产品品质、价格具有市场竞争力的前提下，京东方确认将公司作为主要的光学膜供应商之一，公司供货量力争逐步达到京东方年光学膜需求总量的50%；光学膜的供货按月度订单执行。 3、公司目前已经与国内京东方、创维、TCL、天马、长虹等37家厂商开展试验认证，目前这37家光学膜主要依靠进口，需求总量达4.8亿平米。从公司2012年一季度报和公司投资者交流的信息看，公司的4000万光学膜项目已经满产，并且供不应求，公司的毛利率由2011年的19.40%提高到2012年第一季度的27.44%，说明公司的光学膜项目目前毛利率非常高。京东方（000725）是中国平板显示产业的领军企业，本次同京东方签署光学膜战略合作协议，对于公司4000万平米示范线的满产以及2亿平米光学膜产业集群项目的产能消化产生积极的作用。 4、简单估算，目前股价对应12－14年PE为24X、9X、7X，估值较低。 （四）公告点评：st国创（600145）拟定增募资39亿元收购煤矿 事件：公司拟非公开发行A股股票数量合计不超过8.66亿股，发行底价为4.56元/股，募集资金净额不超过39.4亿元，该募集资金全部用于增资江苏帝普，并将全部用于向TPI（Treasure Port International Limited）公司股东EXCEL公司收购TPI、增资TPI和补充帝普矿业流动资金。今年2月，ST国创以1000万元的价格获得江苏帝普100%的股权。 神光分析： 1、本次募集资金拟全部用于增资帝普矿投。其中，（1）帝普矿投受让TPI公司股权所需资金约6,294.30万元；（2）帝普矿投增资TPI公司，所需资金约388,062.23万元，TPI公司利用该资金中352,921.40万元偿还对寻标矿业投资基金管理公司的欠款，约35,140.83万元资金用于对美国THC煤矿开发。 2、THC 公司位于田纳西坎贝尔县辖区拉佛莱特镇北部和西部，该公司目前已经拥有美国田纳西州坎贝尔郡3万英亩土地的永久使用权（约为125 平方公里），目前年产能为100万吨，公司有意扩产至年产500万吨焦煤的规模。该矿资源总量为37281万吨，其中探明的内蕴经济资源量1842万吨，控制的内蕴经济资源量6692万吨，推断的内蕴经济资源量9170万吨，预测的资源量17595万吨。公告显示，THC目前已取得3个开采许可证（包括一个堆煤场许可证），按照其设计年产能可达到200万吨，现有产能为100万吨，目前每吨煤炭平均生产成本约为40美元。 3、焦煤属相对稀缺高价值煤种，市场需求的大幅上涨，其价格也在持续上涨，未来5 年，我国炼焦煤需求将持续增长，而产量增速可能不及需求增速。据国家相关部门综合预测，2015 年全国新增炼焦煤需求为1.8 亿吨，而山西省新增炼焦煤产量仅为0.8 亿吨，其他地区炼焦煤生产增量有限，导致届时中国炼焦煤约有1 亿吨供需缺口，这会对炼焦煤价格形成有力支撑。预计未来炼焦煤的国际价格将处于上升趋势。近期st板块受退市政策影响走势较弱，公司股价处于低位，可适当关注。 t0(1qFi
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（五）公告点评：延华智能（002178）中标4680万项目 事件：延华智能（002178）收到上海外经贸工程有限公司发出的《中标通知书》，确定为长风跨国采购中心基地项目智能化工程的中标单位，项目中标金额共计4680万元，占公司2011年度营业总收入的9.78% 神光分析： 1、公司是一家智能建筑与数字社区的全面服务商，主要从事建筑智能系统规划咨询、工程设计、系统设备采购、施工和集成调试、项目管理、运维增值服务以及应用研发等综合性工程技术服务，是国内规模最大、资质最全的智能建筑服务商之一 2、上海跨国采购中心基地项目占地58亩，规划建筑面积96000平方米，总建筑面积14万平方米，该项目将高标准地建设成一座现代化的国际会展中心和两幢跨国采购企业总部大楼公司，公司此次中标金额共计4680万元，合同工期为335天，中标金额占公司2011年营业总收入的9.78%，对公司业绩具有积极影响。 3、公司于2012年入选节能服务公司备忘名单，2012年以后签订的合同并符合条件的合同能源管理项目可申请国家财政奖励资金；公司与霍尼韦尔（安防）中国有限公司签订战略合作备忘录，将有力提升公司的竞争能力。公司预计2012年中报净利润同比增长0%-30%。 4、简单估算，公司目前股价对应的2012年-2014年是市盈率分别为58倍、39倍、25倍，估值偏高。 lOYz o
（六）公告点评：海默科技（300084）购买城临钻采57%的股权 事件：2012年5月4日，公司董事会审议通过《关于使用部分其他与主营业务相关的营运资金受让兰州城临石油钻采设备有限公司57%股权的议案》。 神光分析： 1、公司是提供服务于油田生产的商品化多相流量计生产企业, 最近一系列的资本运作表明公司正积极向上游勘探延伸，增强抗风险能力和盈利来源。公司的产品在行业内技术优势和价格优势明显，通过一系列国内外权威机构评定和认证,市场认可度较高，公开信息标明公司是曾在壳牌及阿曼石油组织的测试中被证明是唯一在全量程范围内达到测量精度要求的国内企业。资料表明公司的多相流量计产品占有全球市场超过10%的份额,行业内优势较为明显。 2、本次收购城临钻采57%的股权，有利于公司进入石油勘探服务市场,取得油田勘探开发钻完井和测录试过程中的综合承包能力,扩大多相流量计产品和服务订单的获得范围,通过不断的产业链延伸来提高公司核心竞争力，拓宽公司在石油、天然气装备制造业的发展空间，创造新的利润增长点，给公司未来发展提供良好的平台。公司公告预计城临钻采可在 2012年6月开始合并报表，可为公司带来一定的业绩贡献。通过公开数据计算，城临钻采规模较小，但近两年成长性良好，预计合并报表后每年可增厚每股eps0.02元，但收购后对于公司多相流量计等产品的销量和市场拓展具有较大促进作用，协同优势较为突出。 3、简单估算，对应于12年-13年的PE 分别为60倍、49倍，当前估值偏高没有吸引力。 周边市场综述 0507上周周边市场综述：欧美股市萎靡不振 中国A股牛市渐进 上周周边市场汇总： 1、亚洲股市。上周在外围市场低迷的情况下，中国A股强势走高，沪深300指数和深圳成指双双创出今年以来反弹新高，A股牛市氛围正在形成。其中上证指数全周上涨55.69点，涨幅2.32%；深圳成指上涨393.21点，周涨幅3.86%；中小板指数上涨138.50点，周涨幅3.01%；创业板指数更是大涨28.06点，周涨幅4.09%。 2、欧洲股市。欧洲市场结束了连续两周的上涨，上周整体跌幅较深，其中英国富时指数全周下跌122.00点，跌幅2.11%；德国DAX指数全周下跌239.85点，跌幅3.53%；法国CAC40指数全周下跌104.30点，跌幅3.19%。 3、美国股市。受美国经济数据不断刺激，美国市场上周整体先扬后抑。其中道琼斯指数全周下跌190.00点，跌幅1.44%；标准普尔指数全周下跌34.26点，跌幅2.44%；以科技小盘股为代表的纳斯达克指数周五受美国4月非农就业不良数据影响跳空低开，报收光头光脚长阴线，全周下跌了112.86点，跌幅3.68%。 4、大宗商品市场。上周美元指数连续五日上涨，终盘报收79.51点，全周涨幅1.02%；受此影响，伦敦期货市场出现了大幅下跌，其中伦敦铜周跌幅2.76%，伦敦锡周跌幅4.13%。受经济数据不断影响，尤其是周五非农就业数据的公布导致上周原油价格出现大幅下跌，报收98.49美元/桶，跌幅了百元大关；而国际金价走势也不佳，全周跌幅1.18%，白银周跌幅也高达2.92%。 三、风险提示 （一）*ST吉药（000545）暂停上市 *ST吉药（深圳交易所代码：000545）目前公司已初步查明2011年共销售小檗碱甲氧苄啶胶囊21900盒52.56万粒，该胶囊全部来源于浙江省新昌县诚欣胶囊有限公司。根据国家食品药品监督管理局4月27日发布的有关通知精神，公司积极组织召回不合格批次药品，并申请食品药品监管部门监督销毁。公司从4月26日起开始停牌至今，深圳证券交易所决定公司股票自5月7日起暂停上市。建议持有该公司的投资者密切关注公司的最新公告。持有类似公司的投资者要注意类似的暂停上市风险。 （二）交大昂立（600530）减持兴业证券（601377） 交大昂立（600530）于近期通过上海证券交易所竞价交易系统累计出售所持兴业证券无限售条件流通股150万股，成交金额为1855.59万元。本次减持后，交大昂立持有兴业证券股份总数为6350万股，占兴业证券总股本的2.89%，全部为无限售条件流通股。 （三）齐峰股份（002521）持股5%以上的股东减持 公司公告称，2012年5月4日，持股5%以上的股东淄博巴森通过深圳证券交易所大宗交易系统，共减持公司10,300,000股股份，占公司总股本的4.99%。本次减持后，淄博巴森持有公司2,838,780股股份，占公司总股本的1.37%，所持公司股份低于5%。本次大股东减持比例较大，敬请投资者注意大股东减持的风险。 （四）欧菲光（002456）遭大股东减持207.66万股 公司是一家以开发和生产数码摄像系统中的红外截止滤光片及组立件、触摸屏、光纤镀膜、低通滤波器等产品的精密光学光电子薄膜元器件生产商。2011年营业收入同比增长101.43%，但是净利润同比下降60.24%，每股收益0.11元。公司公告称，为收回投资获取投资收益，2012年3月8日至2012年5月2日，公司股东深圳市创新资本投资有限公司通过集中竞价的方式累计减持公司股份207.66万股，占公司总股本的1.08%。截止2012年5月2日收市，创新资本仍持有公司无限售条件流通股9,540,488股，占欧菲光股份总数的4.97%，不排除在未来12个月内继续转让其持有的公司股票的可能，提请投资者注意减持风险。 神光启明星主力资金动向跟踪 W{B)c?G]
在Level2行情下，通过逐单分析的盘口还原理论，还原真实委托单并甄别主力资金，实时监控主力资金动向。 3Uw}!>`%
1、 个股资金 I *hCIy#;
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2、 板块资金 | | | | | | 002114 *ST锌电、300034 钢研高纳、600711 盛屯矿业、000603 ST盛 达、600531 豫光金铅 | | | 300175 朗源股份、002604 龙力生物、002582 好 想 你、600059 古越龙山、002329 皇氏乳业 | | | 000736 重庆实业、600158 中体产业、000979 中弘股份、600568 中珠控股、600641 万业企业 | | | 002172 澳洋科技、002588 史 丹 利、300135 宝利沥青、601208 东材科技、002470 金 正 大 | | | 600010 包钢股份、600231 凌钢股份、000778 新兴铸管、000890 法 尔 胜、002352 鼎泰新材 | | | | | | | 601555 东吴证券、601901 方正证券、002500 山西证券、601099 太 平 洋、600109 国金证券 | | | 300148 天舟文化、601929 吉视传媒、000719 大地传媒、300027 华谊兄弟、600633 浙报传媒 | | | | | | | | | |
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发表于 2012-5-7 09:56:10
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