周五早间私募内部传闻集锦（2012-05-11）

天机007

一、主力动向 SrFx_n  
　　近九成基金减仓看多者逾四成 /
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　　“五一”节后，股指受政策利好接连上涨，但由于4月已经涨了一个月，短期内市场积累了不小的涨幅，在沪指再上2400点关口后，基金减持有所增加。众禄基金研究中心5月8日的调查显示，基金公司看多比例由72%大降至43%，而看平比例由6%突增至32%；纳入统计的63家基金公司节后大幅减仓3.09%，近九成为在高位主动减仓。 b?8)7.{F{  
　　基金短期有些纠结众禄基金研究中心对基金公司多空调查的数据显示(采样日期截至5月8日)，基金公司看多占比为43%，看空占比为25%，看平占比为32%。 QOH<]~3J  
　　从考察的基金公司来看，看多方以南方基金为代表，认为5月份市场仍将维持振荡反弹的走势，结构上仍然会以蓝筹股行情为主，创业板和ST类绩差股将面临持续的调整压力(本期加仓3.13%)；看空方以汇添富基金为代表，认为投资者应该避免在大幅上涨之后的跟风，毕竟中长期来看经济还处在一个着陆的过程(本期减仓3.60%)；看平方以易方达基金为代表，认为A股市场进入平稳期，目前市场的反弹格局可能延续(本期减仓4.59%)。今年以来，众禄基金对基金公司进行了18次“对后市看法”的调查，看多占上风的有16次，看空占上风的仅仅有2次，看多占比与私募合作qq100 686 4060高达89%。不过，本期看多比例急剧下滑，看平比例却由6%激增为32%，翻了5倍多。可见，基金公司对股市的信心有所动摇，处于纠结期。 ?F_)-  
　　基金公司仓位变动统计显示，本期(4月30日至5月6日)纳入统计的63家基金公司减仓3.09%(整体幅度为63家的算术平均数)。其中，11%的基金公司选择加仓，幅度为1.36%；89%的基金公司选择减仓，幅度为3.64%。在多重利好助推股市上涨的情况下，近九成基金却选择高点主动减仓，一定程度上说明基金对反弹高度谨慎乐观。 3#c3IZ-;  
　　二三季度政策有望转松本周以来在外围市场的拖累下，股指有所回调，不过，多位基金界人士认为，调整之后市场有望迎来更好的表现。 vQ1 v# Z  
　　一位不愿意透露姓名的社保管理人就明确表示，“应珍惜每次下跌机会”。他认为，一方面财富再配置的效应未来一段时间会继续发酵，因房地产投资受到抑制，大量资金的配置需求会利好股市；另一方面，微观经济的压力会在二三季度在宏观经济上体现出来，会倒逼政策宽松，因此，未来有望看到经济较差而股市会较活跃的情况。 !X]8dyW  
　　正在发行的平安大华策略先锋拟任基金经理颜正华指出，当经济增长周期进入衰退末期，股市进入底部区域，往往是最好的入市时机。而目前中国经济正处于衰退末期，一季度GDP增速为8.1%，而8%的增速应该是决策层的容忍下限。他预期，在通胀得到有效控制、经济增速放缓的背景下，政府必然会调整之前从紧的货币政策以防止经济下滑速度过快。颜正华预计，今年类似降低存款准备金率等量化措施会不断被动释放，“无论从经济环境和通胀水平来看，二季度末、三季度都是降息的最佳时间窗口”。 o:~LF6A-  
　　而今年以来业绩靠前的东吴行业轮动的基金经理任壮甚至提出，“其实我们已身处小牛市，但很多人都没感觉到”。他的理由是，今年的经济走势呈“L”型，而且目前处“L”型的后半段，不会出现断崖式下跌；CPI呈逐月下降的态势；资本流动性呈U型走势，也就是说见底回升，“市场将迎来趋势性上涨行情，我最看好二三季度行情，目前就是最好的投资时点。因为，经济L型走势不等于V型反转，L型之后有可能再下降；过了今年，明年CPI有可能回升，若带来货币收紧那就很有可能面临滞胀的局面。” B $XwTJ>  
　　银行股依旧受青睐颜正华认为目前的重点体现在立足蓝筹，把握新兴，“投资有时候就像走钢丝，需要平衡杠才能安然无恙地走到与私募合作qq100 686 4060对岸，摘取诱人的果实。从现阶段来看，以银行股为代表的蓝筹股就是保证我们能安然走过钢丝绳的平衡杠，而以新兴产业为代表的成长股则是对面诱人的果实。” =n+ \\D  
　　颜正华表示，买入银行股的理由非常简单，首先看银行股的估值，目前银行股市盈率仅6倍左右，市净率1倍左右，是市场上估值最低的板块，而且也处于其历史低位；其次，银行股业绩持续高增长。第三，管理层鼓励并积极推进社保、养老金等长期资金入市对于银行等低估值的蓝筹股来说也将构成大利好。此外，新股发行制度改革减少一级市场对二级市场资金抽血也有利于蓝筹股估值的提升。 /<{:I \<  
　　东吴行业轮动配了不少煤炭、有色、金融、地产。任壮表示，自己并不是只会买这些，而是站在更长时间来看市场，煤炭目前是不错的投资品种。随着整个煤炭行业重组，煤炭产量提升，定价权提升，目前煤炭股是最值得持有的。金融也还有机会。当市场向上，各金融品种值得关注的程度由高到低依次为券商、保险、银行；反之，则依次为银行、保险、券商。尤其是券商股的机会并不在于市场创新，而在于市场有否转好。而保险的投资价值和业绩弹性目前并未体现出来，有待观察。至于地产股，如果房地产价格和成交量的底部出现，则地产股的投资机会就来了。 Q
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二、资金流向 KOh A)  
　　银行地产遭资金减持 Ef)yQ  
　　昨日两市共成交1486.1亿元，量能相比周三大幅萎缩，但资金大手笔减持的迹象依然突出。数据显示，昨日两市大盘资金净流出48.64亿元。 Iz@)!3h  
　　从盘面看，银行类板块居资金净流出首位，净流出5.95亿元，净流出最大个股为浦发银行、民生银行、建设银行。机械板块居资金净流与私募合作qq100 686 4060出第二位，净流出3.94亿元，净流出最大个股为中国船舶、中船股份、中国南车。房地产板块净流出3.51亿元，净流出最大个股为冠城大通、中国宝安、上海新梅。 &JP-O60  
　　不过，多头也并非被动挨动，也在积极转换思路。体现在盘面中，就是医药股、稀土永磁材料股等产业景气乐观的品种已出现资金持续加仓的态势，表明目前资金投资取向已经由原先的低价题材走向产业景气。与此同时，下游需求渐有新特征的品种，也有着资金明显加仓的态势。从盘面看，钢铁股、医疗器械板块都有大手笔加仓的迹象。 CAD@XZSh  
个股方面，昨日两市仅有800多只个股呈现资金净流入，资金净流入超千万的个股有37家，但资金净流出超千万的个股有195家。 ~
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三、早间私募内部交流传闻汇总 _zWfI.o  
传华帝股份：伦敦奥运圣火将于今天下午5时在希腊点燃 o*rQP!8,oy  
传S上石化：下周启动股改 uxaYCa?  
传S仪化：下周启动股改 \>QF(J [8  
传阳光城：2012年将注入西西安小镇项目 ,#?uJTLH  
传中威电子：近期公告大订单 '6y}ZE[  
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传赤天化：氮肥协会澄清调控尿素涨价传闻 J{^RkGF  
传中南传媒：数字出版业务将全面进入商用 Xd^\@  
传三毛派神：重组或者资产注入就成了该股的朦胧利好
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传福田汽车：增发方案有望在近期启动