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一、市场热点解读与机会提示 1.市场预测： gL/9/b4
周一在央行周末公布“降准”重大利好出台后，中国A股并不给力，而是出现冲高回落，其中“重灾区”还是机构重仓持有的蓝筹股，保险、银行等指标股破位下跌对人气打击较大，正如我们前期产品中提到的那样：“由于经济数据总体不佳，主力资金继续选择离场观望”。 >uEzw4w
目前上证指数已经跌破60日均线2384点（深证成指万点大关也岌岌可危）。从技术角度分析，上证指数在60日均线2380点——半年线2340点一线有较强的支撑，操作上重点提防“题材股”退潮带来的系统风险。 EQSQFRk;
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最新市场消息。利多方面：与国内机构连续减仓形成鲜明对照的是：近期多家QFII申请增加投资额度，与巴菲特齐名的“索罗斯”旗下基金也在悄然展开对A股公司的调研，境外机构的频繁动作已经证明A股当前的投资价值；利空方面：希腊组阁陷入僵局，欧债危机再添变数，全球股市、期市全面下跌，其中欧美股市跌幅较大。 Y"$xX8o
2.热点点评： +k R4E 23:
系统风险加剧，热点持续性降低，注意前期题材股退潮带来的系统风险。 3.投资要点: 1)、险资运用投资比例将适当调整。保监会下发了《关于保险资金运用监管有关事项的通知》,称保监会将根据有关情况,适当调整保险资金运用的投资比例,并将出台《资金运用办法》等规定中有待完善的业务规则。保监会此次准备调整投资比例，拓宽了投资渠道，在审批和资金使用上将更加灵活。从权益类投资的情况看，权益类占比上限为25%，截止1季度几大保险公司仓位占可用比例的一半左右，其中股票投资比例低于10%，险资股票仓位并不重，资金腾挪的空间依然很大。 2)、多家QFII申请增加投资额度。以挪威中央银行、阿布达比投资局、加拿大年金计划等为代表的QFII近期表示,现有投资额度不能满足需求,正在向外汇局申请增加额度。有关部门正在加快QFII资格和投资额度审批。证监会正积极研究修改QFII有关办法,包括降低QFII资格条件、扩大投资范围等,并协商外汇局放宽10亿美元投资额度上限。2季度以来，关于放宽QFII投资总额度，修改QFII管理办法等一直被市场所预期，这些预期给市场带来的正面影响还没有完全体现，当前股票与资金供求关系中，融资方带来市场的压力仍比较大。 3)、中国平安市场层面一大利空因素消除。中国平安发布公告称,中国平安工会、平安证券工会、平安信托工会和王利平持有的新豪时、景傲实业、江南实业的股份,将分次转让给长期战略投资者——中国对外经济贸易信托有限公司、北京丰瑞股权投资基金(有限合伙)、天津信德融盛商贸有限公司和林芝正大环球投资有限公司，这四家战略投资机构相关负责人已承诺，愿意长期持有中国平安股票。该信息对于长期遭受小非减持的中国平安的股价来说是一大利好，毕竟战略投资者接手后，二级市场抛压也会减轻不少，AH股价长期倒挂现象也有望得到修复。如果该股表现平稳，其权重作用对于指数的影响也是显著的。 4)、指数调整幅度有限。在经济向下、政策向上的博弈中，市场存在结构性风险，也存在结构性机会，均无系统性机会和系统性风险，这对应的指数表现更多的是区间震荡。从其他变量因素看，投资者更喜欢看到市场资金因素所起的作用，估计在存准率下调后，A股的流动性会有所改善。我们判断短期内大盘向下调整的幅度有限，2012年以来指数波动的低点将逐步抬高，其中2380-2400点一带、2300-2320点一带支撑作用会逐步加强。 二、个股信息精粹 （一）公告点评：沃森生物（300142）自主研发疫苗产品获得临床试验批件 事件：公司及全资子公司共同申报临床研究的23价肺炎球菌多糖疫苗获得国家食品药品监督管理局批准 神光分析： 1、沃森生物是国内优秀的民营二类疫苗企业，专注于人用疫苗产品研发、生产、销售。公司主要产品为Hib疫苗和AC群流脑多糖结合疫苗，均为技术含量较高的结合疫苗，另有AC群流脑多糖疫苗和ACYW135群流脑多糖疫苗已于近日获得生产批件，同时公司具有十多项在研产品项目。 2、公司于2012年5月14日收到国家食品药品监督管理局颁发的药物临床试验批件，23价肺炎球菌多糖疫苗用于2岁以上人群接种，WHO（世界卫生组织）推荐65岁以上老年人、患慢性疾病而可能感染肺炎球菌的高危人群（如：心血管病、肺病、糖尿病、酒精中毒、肝硬化等）、免疫缺陷者（如脾脏切除或脾脏功能障碍）、在感染肺炎球菌或出现其并发症的高危环境中（如社区、学校、养老院及其他相似场所）密集居住或工作的人员使用。 3、公司23价肺炎球菌多糖疫苗获得临床试验批件标志着公司肺炎疫苗研发取得阶段性成果，公司后续将利用技术优势大力开发肺炎系列疫苗。公司目前股价对应12-14年市盈率分别为25X,21X,17X,估值略偏高。 （二）公告点评：江河幕墙（601886）中标3.02亿元重大工程 事件：近日收到广州市新御房地产开发有限公司发给公司的中标意向书，广州东塔项目（周大福中心）之塔楼幕墙专业分包工程由公司中标。 神光分析： 1、公司主要从事建筑幕墙系统的产品研发、工程设计、生产制造及安装施工，业务目前已覆盖除西藏等少数省市以外的大部分地区。2012年一季度实现营收11.7亿元，同增36.4%，归属于上市公司股东的净利润0.21亿元，同增56.9%，每股收益0.04元。 2、2011年公司业绩增长低于过去三年的复合增长率，主要原因是受公司主要承接大型工程，承接的项目工程体量较大，施工周期较长(通常为6-24个月)，2011年实现的收入主要来自于2009年和2010年上半年中标的项目，2009年受金融危机影响中标项目较少，2010以后中标项目多数尚未进入大面积施工阶段所致。此外，国家宏观调控政策和中东地区政治局势的不稳定也使得工程进度受到影响。 3、今年国家宏观调控的主要目标转向保增长，相关政策也适时适度预调微调；国内城市化进程加快，二三线城市高端市场需求巨大；建筑、公共机构、居民生活等重点领域节能减排成为政府节能减排的重点等，使得国内建筑幕墙行业的市场空间不断拓宽。4月20日公司公告，与中国新兴建设开发总公司签订幕墙分包合同，承建人民日报社报刊综合业务楼幕墙工程，合同金额约为人民币1.37亿元，约占公司2011年度营业收入的2.38%；本次公司中标的广州东塔项目（周大福中心）之塔楼幕墙工程面积约12万平方米，合同金额约为人民币3.02亿元，约占公司2011年度营业收入的5.24%，建成后将成为华南地区的新地标；加上2011年公司实现订单额104.45亿元，与上一年度同比增长22.5%，都显示公司2012年业绩将保持稳定增长。 4、简单估算，目前股价对应公司2011-2013年动态市盈率约为29倍、19倍和14倍，估值较为合理。 （三）公告点评：中国化学（601117）签订合同 事件：公司发布公告，公布合同数据 神光分析： 1、根据公司合同统计系统和财务快报数据显示，截至2012年4月，包括已经公告的重大合同，公司新签合同额211.41亿元，其中境内合同额163.34亿元，境外合同额48.07亿元；累计实现营业收入125.06亿元。 2、公司是我国最早进行专业化经营，市场化程度及业务一体化程度最高的工业工程公司之一，业务范围涵盖工程承包，勘察、设计及服务，以及其他三大板块，公司拥有工程设计综合甲级资质4项，工程勘察综合甲级资质3项，行业工程勘察、工程设计甲级资质17项，一级施工总承包资质27项，一级施工专业资质32项。 3、四月签约进度正常。2011年1-3月新签合同额184.04亿元，其中境内合同额137.25亿元，境外合同额46.79亿元。由于客户情况变化、公司财务核算等各种因素，公司未来实现的营业收入与签约额并不完全一致，特提醒投资者注意。暂不对未来业绩进行预测。 （四）公告点评：华力创通(300045)首批民用北斗/GPS芯片完成内测 事件：华力创通已完成中国第二代卫星导航系统重大专项应用推广与产业化项目中的多模导航型基带芯片（GNiStar-1)的研制开发，首批量产型北斗/GPS民用产业化SoC芯片如期下线，并已完成内部测试。 神光分析 1、华力创通专注于从事卫星导航、雷达、卫星通信；飞机、舰船、兵器等复杂机电行业的嵌入式系统；军队信息化建设和仿真模拟训练等技术和产品的研发、生产和销售业务。公司重点服务于中国国防军工领域，并适时向民用领域拓展市场空间。主要产品包括北斗卫星导航芯片和用户机、应用模块及配套模拟测试设备；导航和通讯天线；雷达和通信系统嵌入式模块、模拟测试设备；复杂机电系统的计算机仿真测试平台；计算机仿真应用开发服务等。 2、该芯片完全采用华力创通自主知识产权核心技术，能同时接收“北斗二号”系统B1频点以及GPS系统L1频点，经过革新的双系统星座可使组合星座兼容定位精度超过北斗或GPS任何单一系统的定位精度。 3、GNiStar-1芯片具有优良的性价比和北斗兼容导航定位性能，全面支持我国自主北斗卫星导航民用产业化技术规范和标准。除传统的车载导航仪、个人导航仪PND、交通运输、安全监控等领域外，还可广泛应用于车联网、位置云终端等创新位置服务，并大幅降低北斗卫星导航定位产品在各类行业市场的技术门槛和应用成本。 4、2011年2月，公司开发出具有完全自主知识产权的应用于国防兵器、国土勘察、电网授时、交通运输、安全监控等领域的北斗/GPS多频精密导航基带芯片“HwaNavChip-1”，打破了以GPS为主的国外导航系统对我国的垄断，填补我国卫星导航自主芯片在国防领域应用的空白，突破国外对我国国防领域使用的高动态导航设备的技术限制和产品禁运。此次公司又完成了民用芯片的研发，将会加快北斗系统的普及。 5、简单估算，目前股价对应12－14年PE为37X、27X、18X，估值较高。 （五）公告点评：维尔利（300190）中标2017万合同 事件：维尔利（300190）2012年5月9日公告中标绵阳市楼房村垃圾填埋场渗滤液处理工程总承包(EPC)项目，中标的主要内容为绵阳市楼房村垃圾填埋场渗滤液处理工程的建设以及建成后的渗滤液处理 神光分析： 1、公司主营包括提供渗滤液处理工程施工、设备集成和销售、现场系统集成、调试运行，以及后续运营和相关技术咨询服务等。 2、此次中标绵阳市楼房村垃圾填埋场渗滤液处理工程总承包(EPC)项目，中标金额为人民币2017.59万元，占最近一年经审计营业收入总额的7.65%，对公司业绩存在积极影响。 3、简单估算，目前股价对应的2012年-2014年市盈率分别为24倍、17倍、14倍，估值不高。 周边市场综述 0515周边市场综述：希腊局势恶化全球市场大跌 周边市场汇总： 1、亚洲股市。周一沪深股指跳空高开，但遭遇空头打压，收盘几乎在全天最低。沪指收跌0.59％，破20日线和60日线，成交量较上周五放大18％；深成指的表现弱于沪指，收跌1.16％，成交量较上周五放大6％；中小板指的盘中反弹在5日线遇阻，下破20日线和60日线，跌幅为0.61％；创业板指走势最强，微跌0.17％。亚洲其他股市受隔夜欧美股市影响普遍下跌。 2、欧洲股市。希腊一再无法组成联合政府，市场对希腊可能退出欧元区的担忧加大；同时周一公布的欧盟数据显示，欧元区3月工业生产环比下滑0.3%，远低于预期增长0.4%；西班牙国债收益率上涨22个基点至6.23%，意大利国债收益率上涨19个基点至5.7%。欧元区多方利空导致欧洲股市大幅下跌，其中希腊股市跌幅达4.56%。 3、美国股市。对希腊问题的担忧；西班牙和意大利国债收益率的不断攀升；欧元区疲弱的经济数据。受多方打压的美国三大股指均以绿盘报收，跌幅1%左右。 4、大宗商品市场。美元指数周一再度上涨，涨幅0.45%，连续第11个交易日出现上涨。受此影响，伦敦期货市场全面下跌，其中伦敦铜跌幅2.18%。希腊危机的局势恶化加之欧元区经济的整体下滑导致纽约原油价格继续下跌，报收94.78美元/桶，美国黄金白银价格也遭遇抛压，金价跌至去年12月以来新低。 三、风险提示 （一）数字政通（300075）限售股将上市流通 公司股东深圳市创新投资集团有限公司本次解除限售2,099,979股，占公司总股本的2.50%，将于2012年5月16日上市流通，本次解除限售后，该股东不在持有公司有限售条件流通股。投资者需警惕相关风险。 （二）桐昆股份(601233)2.02亿限售股18日上市流通 公司主营民用涤纶长丝的研发、生产和销售。公司首次公开发行前已发行的股份本次解除限售数量为 20216.2430万股，占公司总股本比例为20.98%，分别为3家法人股东和4位自然人股东所有，本次限售股份可上市流通日为2012年5月18日（周五）。 目前该股估值较为合理，但不排除个别股东减持的可能，提请投资者注意减持风险。 （三）环旭电子（601231）限售股解禁 环旭电子（上海交易所代码：601231）公司本次限售股份可上市流通数量为2130万股。本次限售股份可上市流通日为5月21日。公司在上海证券交易所向社会首次公开发行人民币普通股（A 股）106,800,000股，每股面值人民币1.00元，发行价格为每股人民币7.60元，其中网下向询价对象配售21,300,000股。A 股网下配售的21,300,000股股票于公司A 股股票在上海证券交易所上市交易之日，即2012 年2 月20 日起锁定三个月后可上市流通，现锁定期即将届满，该部分股票将于2012年5月21 日起上市流通。投资者注意相关风险。 （四）东方电热（300217）限售股解禁 公司公告称，本次解除限售的股份数量为6,479,000股，占公司股本总额的7.21%；本次解除限售的股份实际可上市流通的数量为4,680,500股，占公司股本总额的5.21%。本次解除限售的股份可上市流通日期为2012年5月18日。敬请投资者注意限售股解禁的风险。 神光启明星主力资金动向跟踪 h 'nY3GrU
在Level2行情下，通过逐单分析的盘口还原理论，还原真实委托单并甄别主力资金，实时监控主力资金动向。 w5 Li&m
1、 个股资金 pT6$DB#
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2、 板块资金 | | | | | | 600713 南京医药、300298 三诺生物、000522 白云山Ａ、600129 太极集团、002644 佛慈制药 | | | 600668 尖峰集团、601996 丰林集团、002080 中材科技、002468 艾 迪 西、000663 永安林业 | | | 600576 万好万家、000975 科 学 城、600358 国旅联合、002059 云南旅游、002558 世纪游轮 | | | 000750 国海证券、601901 方正证券、000728 国元证券、600030 中信证券、600837 海通证券 | | | 000620 新 华 联、600158 中体产业、600193 创兴资源、000558 莱茵置业、000502 绿景控股 | | | | | | | 000563 陕国投Ａ、600816 安信信托、601939 建设银行、600015 华夏银行、600036 招商银行 | | | 600179 ST黑 化、000983 西山煤电、600652 爱使股份、600971 恒源煤电、000552 靖远煤电 | | | 600365 *ST通葡、600191 华资实业、002646 青青稞酒、000752 西藏发展、600197 伊 力 特 | | | 601028 玉龙股份、600010 包钢股份、600784 鲁银投资、000629 攀钢钒钛、600399 抚顺特钢 | | | 601388 怡球资源、000603 盛达矿业、000758 中色股份、000795 太原刚玉、600111 包钢稀土 |
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发表于 2012-5-15 09:29:09
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