一、市场热点解读与机会提示 w/_n$hX
1.市场预测： p|fSPSz
周三A股继续弱势整理，其中银行、保险、机械等蓝筹指标股对指数拖累较为严重，目前上证指数已经运行到重要关口半年线（2340点）附近，在此点位预计多方将展开全力阻击，建议关注周边市场的最新动态以及降准（18日）后银行股的表现。 0qP&hybL[(
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最新市场消息。利多方面：王岐山副总理在会见国际证监会代表时指出中国要借鉴国际资本市场成功经验，切实保护广大投资者利益；利空方面：希腊政局仍为担忧焦点，隔夜欧美股市继续下跌，其中美国道琼斯指数11个交易日跌幅已经超过5%；国际大宗商品价格也是继续重挫。 ?4>uGaU\
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2.热点点评： FyD^\6/x
系统风险加剧，热点持续性降低，注意前期题材股退潮带来的系统风险。 |]=. ^
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3.投资要点： 1)、资金利率继续下行。货币市场流动性维持充裕,短期资金价格进一步走低，7天回购利率跌至2.79%，创近一年多以来的新低。一年期以内回购利率纷纷跌至5%以下。另外，中国人民银行温州市中心支行宣布,4月份温州民间借贷综合利率平均水平为21.58%,同比下降3.02个百分点,环比下降0.08个百分点，民间借贷利率也呈现下降趋势。5月18日存准率下调后，金融市场的流动性将更加宽松。现在的问题是，这些充裕的流动性能否或者愿意流到实体经济层面。从相反的方向看，实体经济是否能够提升对资金的需要。我们认为，后者更为关键。在经济下行、诸多行业景气周期向下的趋势中，企业收缩行为会比较突出，对于资金的需求也在下降，如此，整个经济陷入通缩的风险进一步加大。 2)、一年265亿补贴节能家电。国务院总理温家宝16日主持召开国务院常务会议,讨论通过《国家基本公共服务体系“十二五”规划》,研究确定促进节能家电等产品消费的政策措施。决定安排财政补贴265亿元,启动推广符合节能标准的空调、平板电视、电冰箱、洗衣机和热水器,推广期限暂定一年；安排22亿元支持推广节能灯和LED灯；安排60亿元支持推广1.6升及以下排量节能汽车；安排16亿元支持推广高效电机。节能环保是“十二五”期间政策红利最多的产业，本次国务院通过的节能补贴举措，主要体现在节能家电、节能照明、节能汽车、高效电机方面，对应的上市公司群体众多，二级市场热点效应值得关注。 3)、北斗应用进入高速成长期。第三届中国卫星导航学术年会(CSNC)在广州拉开帷幕,本届学术年会的主题为“走向应用的北斗”,随着北斗系统的升级完善,北斗应用将步入民用化、产业化高峰的“黄金时代”。我国的北斗发展计划主要分“三步走”:第一步,2000年建成了北斗卫星导航试验系统,使中国成为世界上第三个拥有自主卫星导航系统的国家；第二步,建设北斗卫星导航系统,2012年左右形成覆盖亚太大部分地区的服务能力；第三步,2020年左右,北斗卫星导航系统形成全球覆盖能力。去年12月北斗系统试运行,今年4月“一箭双星”成功发射了第十二、十三颗北斗导航卫星,北斗系统定位、导航、授时服务性能不断提升,应用服务逐步拓展到交通运输、气象、渔业、林业、测绘等领域,北斗应用的全面推广和产业化之势显现。华力创通、海格通信、北斗星通、合众思壮、四维图新、国腾电子、中海达等公司将长期受益。 二、个股信息精粹 （一）公告点评：泰胜风能（300129）全资子公司签订9,935.6万元合同 事件：三峡风电向公司全资子公司新疆泰胜采购40台套2.5MW风电塔架产品用于三峡新能源哈密苦水第四风电场工程项目，合同金额人民币9,935.6万元，占公司2011年营业收入的16.14%。 神光分析： 1、公司是国内风机塔架行业龙头，拥有资金、技术、品牌、客户优势，公司不断持续升级的风机塔架产品，出口了国内首批3MW级风机塔架，为上海电气制造了国内首台3.6MW级海上风电风机塔架，为华锐风电科技制造了的两台6MW 陆上低温型塔架。2011年，公司携手普罗从事大容量多晶硅提纯和铸锭设备的生产，开始了多元化生产的第一步。 2、2012年5月14日公司收到全资子公司新疆泰胜风能装备有限公司寄来的塔架设备采购合同，采购方：三峡新能源哈密风电有限公司，合同生效时间：2012年5月7日，合同标的范围：风机塔架整体设备，机型为金风2.5MW，共40台套，合同金额为9,935.6万元。该合同项目为新疆泰胜承接的首个大批量重型风机塔架订单，有利于提升新疆泰胜在当地及周边区域风电市场的竞争优势，对其未来发展有着积极的影响。 3、根据合同相关条款，履约期限存在不确定性，尚无法预计其对公司2012年业绩产生的影响。暂不对公司业绩进行预测。 Arvxl(R\4
（二）公告点评：湖北能源（000883）与随州政府签订战略合作框架 事件：为加强双方在能源领域的战略合作，实现共赢，本公司与随州市人民政府（以下简称“随州市政府”）于2012年5月15日签 订能源战略合作框架协议，建立战略合作关系。 神光分析： 1、随州位于湖北省北部，地处长江流域和淮河流域的交汇地带。全市版图面积为9636平方公里，人口为258万，下辖一市一区一县 ：广水市、曾都区、随县。随州市是湖北省鄂西生态文化旅游圈和武汉城市圈的重要门户和节点城市，襄十随城市群的枢纽城市。双方同意按照湖北省“北煤南运”路口电站的总体规划，在随州市政府辖区规划总装机4×1000MW的路口电站，分两期开发，首期 开发2×1000MW；项目总投资约150亿元，本协议签订后，公司启动项目前期工作。 2、双方同意开展天然气项目合作，公司将在“十二五”期间在随州市政府区域内投资约6亿元建设随州-随县、孝昌-广水（大悟） 天然气支线，投资控股经营随县城市燃气和投资建设随州周边城镇燃气等项目，建设“西气东输三线”天然气输气管道与随州相关 的支线管网。 3、双方同意开展风电、光伏等新能源项目合作，随州市政府积极支持公司在所属辖区开展风力发电、光伏发电、天然气热电冷等 分布式新能源项目建设，开展大工业用户能源管理项目合作。另外，双方约定2012年力争开工建设随州—随县、孝昌—广水天然气 支线工程；开展随县城市燃气项目前期工作。 4、公司昨日公告，与松滋市同意在“北煤南运”大通道沿线的公安县规划总装机4×1000MW的路口电站，分两期开发，首期开发2 ×1000MW；在松滋合作开发2×350MW热电联产项目。项目总投资约200亿元。此外，公司“十二五”期间将在荆州市政府区域内投 资10亿元人民币，建设荆州-石首及规划中的“西气东输三线”支线管网、石首城市燃气等项目。 5、公司近期热点丰富，包括电价改革、金改等概念，公司拟与国电集团等企业合资建长江财产保险公司已获批保监会批准，公司 出资不超过2亿元。今日公告所涉项目的建设周期比较长，对公司近期的业绩影响不大。公司股价近期涨幅巨大，需注意风险。 （三）公告点评：北京科锐（002350）签署合作框架协议 事件：2012年5月16日，北京科锐配电自动化股份有限公司与汇源集团有限公司、四川电器集团股份有限公司签订《合作框架协议》，公司拟以不高于5200万元人民币购买汇源集团所持有四川电器30%的股权，同时以不高于7500万人民币增资四川电器，增资完成后，公司将持有四川电器60%的股权。 神光分析： 1、公司长期专注电网市场，在国家电网、南方电网市场中的收入占总收入的90%以上；而四川电器主要市场在铁路和其它用户工程项目领域，非电网市场收入占四川电器总收入的70%以上，此番合作并收购股权有利于与公司形成市场、资源和产品互补，促进公司发展。通过公开数据计算，此行为每年可增厚每股EPS0.12元，对公司业绩形成正向拉动。 2、公司是“十二五”期间国家加大配网投资倾斜力度的受益者，行业发展空间较大，十二五期间能维持较高景气度。国网公司新一轮农网升级改造预计投资规模不少于2000亿元,南方电网指出五年安排农网建设改造投资1116亿元,这正是公司主营业务针对的市场,将充分受益于配网农网投资增长。公司传承于中国电科院,长期在配电行业精耕细作,公司率先在国内开展环网柜、箱变、永磁开关、配电自动化产业化,产品在业内有良好口碑，十二五期间的发展环境良好。 3、新增订单仍将维持稳定增长。公司二股东是中国电力科学院，行业内优势明显，给公司获取订单和跟紧国家电力系统的要求上提供了先发优势。公开数据表明12年一季度公司的新增订单同比增长40%,在农网改造继续推动大背景下，永磁机构真空开关、柱上开关、故障定位系统和非晶合金变压器等增长态势明显。公司在配电网故障处理、配电自动化设备等应用领域有较强的竞争优势，在配网农网建设的刺激下，订单增速有望维持稳定增长，从而为公司业绩奠定腾飞的基础。公司股权激励价格在23.72元，目前还低于市价，这也对投资者心理预期形成一定正面影响。 4、动态估值有进一步平滑的潜力。公司已预告上半年预增20%-40%，12年全年有望增长30%附近，并在未来两年内保持同等增速水平。粗略估算，当前股价对应12~14年PE分别25x、19x和16x，估值基本合理，投资者可适当逢低关注。 （四）公告点评：金螳螂(002081)中标2.01亿元工程合同 事件：苏州金螳螂建筑装饰股份有限公司中标2.01亿元工程合同，占公司 2011 年度经审计营业总收入的1.98%，其中，金螳螂幕墙中标金额占公司 2011 年度经审计幕墙业务总收入的 8.23%。 神光分析： 1、公司连续八年蝉联中国建筑装饰行业百强企业第一名，是行业内第一家上市公司，荣获“国优”奖项最多的建筑装饰企业，设计并施工了如首都博物馆、第28届世界遗产大会主会场、南京奥体中心等。在全国20多个大中城市承接了大批中高档工程，合同履约率达100%，工程优良率达90%以上。 2、公司公告称，预计2012年1~6月份归属于上市公司股东净利润同比增长60.00%~80.00%。增长原因：公司2012年第一季业务开展较好，施工任务充足，营业收入增幅较大；通过“50/80”管理体系、“产品化装饰”、“金螳螂ERP管理系统”等管理模式和方式的运用，提高了管理效率，有效控制了成本费用；母公司及全资子公司苏州金螳螂幕墙有限公司执行15%所得税税率。公司上半年业绩增长具备确定性。 3、公司上半年陆续接到中标合同，仅4月以来就接到中标共计11.35亿元项目，占公司 2011 年度经审计营业总收入的11.16%，对公司经营业绩均产生积极影响。同时公司2012.4.18公告称公司拟向苏州大学教育发展基金会捐款人民币1,000.00万元。本次捐赠将有利于推动苏州大学金螳螂学院教学水平的提高，促进公司与苏州大学的合作更加深入，为公司可持续发展提供了人力资源和人才保障。 4、初步估算，目前股价对应的2012-2014年动态市盈率约为20X、14X、11X，估值较为合理，可适当关注。 （五）公告点评：龙力生物（002604）获国家燃料乙醇定点资格 事件：公司取得山东省发展和改革委员会及国家发展改革委相关文件，获得了国家燃料乙醇定点资格。 神光分析： 1、公司以玉米芯、玉米为原料,采用现代生物工程技术生产功能糖、淀粉及淀粉糖等产品，并循环利用功能糖生产中产生的玉米芯废渣生产第2代燃料乙醇等新能源产品。公司从2005年开始研发纤维素乙醇的生产技术，目前“利用玉米芯加工残渣发酵生产纤维素酒精的方法”已获得国家发明专利，并实现了纤维素乙醇的大规模工业化生产。 2、乙醇作为可再生能源，可直接作为液体燃料或者同汽油混合使用，减少对不可再生的石油能源的依赖，未来燃料乙醇发展空间巨大。根据“生物质能源十二五规划”草案，2015年我国生物质乙醇年产量目标为350万吨，因技术和成本问题2011年生产不到50万吨；另据美国能源情报署(简称EIA)预测，受中国及其他发展中国家的需求上升所推动，2012年全球石油日需求量将上升1.2%至8,896万桶。 3、2011年公司以低聚木糖或木糖醇生产产生的玉米芯废渣为原料，共生产纤维素乙醇40888吨，全部作为工业乙醇进行销售。公司取得燃料乙醇定点资格后，纤维素乙醇经变性处理(混入石油和防腐蚀剂)后将作为变性燃料乙醇定向销售，不仅售价提高，还可享受生物燃料乙醇财税扶持政策，将对公司未来业绩产生一定积极影响。 4、简单估算，目前股价对应公司2011-2013年动态市盈率约为49倍、35倍和27倍，估值相对偏高。 ifA=qn0=}
（六）公告点评：晋亿实业（601002）中标 事件：公司发布中标公告 神光分析： 1、公司为全国最大规模紧固件生产和出口企业，并经国家商务部批准设立了紧固件研发中心，在紧固件销售收入十强企业中，公司排名第二，已经形成年产800万套高铁扣件生产能力。 2、公司于5月16日接到西安铁路局黄韩侯铁路工程指挥部《中标通知书》，在新建黄陵至韩城至从侯马铁路(西安局管内)工程高速钢轨扣配件招标采购中，被确定为中标人，中标金额为36059810.00元。公司将在以上公司规定日期与其洽谈合同相关事宜并签订购销合同。 3、进入5月公司已经公布了三次中标，符合预期。2012年5月8日公告，公司签订总价为2561万元的铁路扣件合同。5月3日公告，公司被确定为天津西站至天津站地下直径线工程钢轨扣配件招标采购中标人，总额为596万元。考虑到合同执行的一些不确定性，暂不对未来业绩进行预测。 （七）公告点评：TCL集团(000100)董事长李东生十日内三度增持 事件：TCL集团董事长、CEO李东生于2012年5月14日、16日通过深交所证券交易系统增持了公司664.77万股股份，占公司总股本的0.08%。 神光分析 1、TCL集团是中国最大的、全球性规模经营的消费类电子企业集团之一，旗下拥有三家上市公司：TCL集团（SZ.000100）、TCL多媒体科技（HK.1070）、TCL通讯科技（HK.2618）。TCL已形成多媒体、通讯、华星光电和TCL家电四大产业集团，以及系统科技事业本部、泰科立集团、新兴业务群、投资业务群、翰林汇公司、房地产六大业务板块。 2、李东生的于5月4日通过深交所交易系统买入公司553.11万股，占总股本的0.07%，平均增持价格2.169元/股。截止目前，李东生三次增持总计1217.88万股，动用资金2643万元。2011年6月24日，李东生为了清偿借款，曾出售所持TCL集团流通股共计600万股，每股均价为2.96元。并随后承诺，自当日起12个月内不再减持公司股份，根据《证券法》关于公司高管增持后6个月限制期的规定，其减持禁闭期限将延长至2012年11月16日。 3、李东生表示其增持目的是基于对公司未来的持续稳定发展有信心。公司5月8日发布的4月经营简报，公司多媒体业务和白电业务在今年前4月销量明显增长，LCD电视销量总计同比上升70%，家电业务中的空调销量增长23%，冰洗销量增幅均在30%以上。公司2012年一季度业绩下滑超过80%，主要原因就是华星光电处于产量爬坡期且经历全球低谷，导致亏损1.24亿元。不过华星光电1至4月逐月综合良品率82.37%，小幅攀升，至4月达到86%。5月4日公司透露，华星光电自去年10月以来产品累计销售出货量已经超过100万片，而三星电子已向华星光电提出了大量的采购邀请，华星光电可能走出低谷。李东生表示互联网电视将迎来加速发展。截至2012年2月底，互联网电视终端用户已达2000万。 4、近日有消息称节能惠民的补贴政策将于近日出台，各部委将开会商讨具体的方案及细节。补贴范围可能涉及空调、彩电、冰箱、洗衣机、热水器、计算机等品类的高能效产品，力度可能超预期。 5、简单估算，目前股价对应12－14年PE为18X、15X、13X，估值较低。 5vxKkk&i4l
周边市场综述 0517周边市场综述：希腊问题发酵 全球走势低迷 周边市场汇总： 1、亚洲股市。周三沪深股指低开震荡，创出近期调整新低。沪指低开在30日线下，收跌1.21％，暂时站在半年线之上，成交量较周二萎缩4％；由于地产股领跌，深圳成指的表现明显弱于沪指，收跌2.13％，跌破60日线和万点大关，成交量较周二萎缩8％；中小板指收跌1.65％，跌破半年线；创业板指下跌1.41％，暂时仍站在30日均线之上。亚洲其他股市受希腊问题影响全面下跌，跌幅较深，恒生指数跌幅超3%。 2、欧洲股市。希腊组建联合政府最后一次谈判的破裂使得希腊退出欧元区的可能加大，虽然欧洲一再重申不会放弃希腊，但恐慌的情绪仍不断蔓延，投资者继续减少在股票中的投入，多国国债收益率上扬，资金向相对安全的美元资产中转移。 3、美国股市。美国经济数据不断向好，但希腊问题的持续发酵令美国股市继续承压，美国三大股指再次出现小幅下跌。 4、大宗商品市场。美元指数周三再度上涨，涨幅0.21%，连续第13个交易日出现上涨。受此影响，伦敦期货市场全面下跌。希腊局势的恶化导致纽约原油价格继续走低，报收于92.82美元/桶，美国黄金白银价格也连续遭遇抛压，金价再创今年来的新低。 三、风险提示 （一）武汉塑料（000665 ）遭股东减持 公司股东武汉市城镇集体合作工业中心于 2012年3月22日至2012年5月16日通过集中竞价交易方式减持本公司无限售条件流通股股份177.4886万股，占公司总股本的 1.00%。本次减持后，武汉市城镇集体合作工业中心仍持有本公司5.097%股份。介于此次减持主体是上市公司第一流通大股东。短线对股价杀伤较大，建议投资者注意风险。 （二）ST国创（600145）遭股东减持 ST国创（上海交易所代码：600145）5月16日，公司接到股东青海中金创业投资有限公司书面通知，青海中金于5月16日通过二级市场减持公司股份1,300,000股，占公司总股本的0.34%。5月16日，公司接到股东青海中金创业投资有限公司书面通知，目前青海中金所持公司股份中的1,300,000股已解除质押、冻结。截止目前，青海中金已经通过上海证券交易所大宗交易系统及二级市场累计减持公司股份18,978,991股（占总股本的5.03%）。本次减持后，青海中金持有公司股份18,700,000股(占本公司总股本的4.95%)。至此，青海中金持有公司股份已低于公司总股本的5%，仍为公司第二大股东。考虑到可能的进一步减持行为，投资者注意相关风险。 （三）同济科技（600846）限售股解禁 公司公告称，本次非公开发行限售股份上市流通数量为37,604,455股，占公司总股本的6.02%。本次非公开发行限售股份上市流通日为2012年5月22日。本次上市后限售流通股剩余数量为0。敬请投资者注意限售股解禁的风险。 （四）宁波韵升（600366）控股股东减持 宁波韵升（600366）接到控股股东减持函告，宁波韵升控股集团公司于2012年5月15日通过上海证券交易所集中竞价交易系统累计减持公司股份14,550,000股，占公司总股本的2.83%，本次减持后，控股股东仍持有公司股份181,308,000股，占本公司总股本的35.24%，仍为本公司第一大股东，不排除继续减持的可能，提醒投资者注意相关风险。 （五）九州通（600998）遭股东减持 公司主营业务药品、医疗器械等产品的批发、零售连锁及药品生产和研发以及有关增值服务。16日公司接到股东狮龙国际集团（香港）有限公司【SHILONG INTERNATIONAL GROUP(HONG KONG ) LIMITED，以下简称“狮龙公司”）】函告：狮龙公司于2012年5月16日通过上海证券交易所以大宗交易方式转让了28,974,200股本公司股份，占公司已发行总股本的2.04%。本次减持后，狮龙公司尚持有公司股份246,820,609股，占公司总股本的17.37%。目前该股估值偏高，提请投资者注意减持风险。 神光启明星主力资金动向跟踪 oL?[9aww
在Level2行情下，通过逐单分析的盘口还原理论，还原真实委托单并甄别主力资金，实时监控主力资金动向。 1-z*'Ghys
1、 个股资金 Y>OL2g
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2、 板块资金 | | | | | | 000522 白云山Ａ、300314 戴维医疗、600613 永生投资、600195 中牧股份、300294 博雅生物 | | | 600070 浙江富润、002517 泰亚股份、002397 梦洁家纺、601599 鹿港科技、002486 嘉 麟 杰 | | | | | | | | | | | | | | | | 601939 建设银行、600000 浦发银行、000563 陕国投Ａ、600015 华夏银行、601166 兴业银行 | | | 300084 海默科技、600381 贤成矿业、600546 山煤国际、300309 吉艾科技、600387 海越股份 | | | 000750 国海证券、601901 方正证券、601099 太 平 洋、601377 兴业证券、600030 中信证券 | | | 000666 经纬纺机、002598 山东章鼓、002532 新界泵业、002645 华宏科技、300272 开能环保 | | | 002604 龙力生物、000529 广弘控股、300268 万福生科、000752 西藏发展、600365 *ST通葡 ` eB-C//
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发表于 2012-5-17 09:38:36
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