涨停敢死队火线抢入东方锆业等6只强势股

天机007

东方锆业调研快报:静待澳矿产出

结论:

预计公司2012-2014年国内锆制品业务每股收益0.4元、0.71元和0.82元,澳大利亚矿产业务每股收益0.10元、0.42元和0.49元,合计每股收益分别为0.5元、1.15元和1.41元,对应动态PE分别为37倍、16倍和13倍,维持公司"推荐"评级。

风险提示:1)氧化锆结构陶瓷、核级海绵锆市场开拓不达预期;





   


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人福医药:外延并购进入体外诊断试剂行业,中原瑞德搬迁改造做强血制品业务

12年盈利有一定弹性,维持增持评级。人福外延扩张注重对优势资源的获取:血制品壁垒高,行业供应将长期短缺;医药纯销做大企业规模,争取政府资源倾斜;维药保护品种多,资源禀赋优;增发收购北京巴瑞进入体外诊断试剂行业,增厚业绩。公司12年盈利有一定弹性,考虑增发实施时间仍有一定不确定性,我们暂维持12-14年每股收益预测0.73、0.92、1.14元,同比增长20%、26%、23%,分别对应预测市盈率31、25、20倍,维持增持评级。

奥飞动漫点评报告:布局新兴媒体领域,拓展内容传播渠道

盈利预测与投资建议

考虑到此次对外投资为公司战略性投资,我们暂不调整盈利预测。此次投资是公司继:(1)去年3月收购"藤木工坊"品牌(执诚服饰)进入婴童内衣服饰领域;(2)今年2月公司收购"乐客友联"、"祥同"等品牌进军童鞋市场领域;(3)4月收购"精合动漫"进军儿童动漫舞台剧等演艺产业;及(4)4月投资战略直营专卖店与商超店中店之后公司又一对外收购投资举措。这一系列投资行动,表明公司正在加快完善与丰富"大动漫产业生态系统"。

我们预计2012~2014年EPS分别为0.48元、0.68元与0.92元,对应当前股价PE分别为42X、30X与22X。在"十二五"期间我国动漫产业将实现向上破局的背景下,我们给予公司更高的估值,维持2012年35元目标价及"强烈推荐"评级。



   







伊利股份公司点评:直接影响有限,间接影响有待跟踪

投资建议:消费品企业信任危机下的投资五步曲

自08年三聚氰胺事件以来,食品饮料行业已成问题高发区,食品安全及诚信问题已从"黑天鹅事件"演变为常态。当"黑天鹅"已变成"白天鹅",危机事件中的投资节奏和策略变得非常重要,如何在危机中明哲保身,如何在危机退潮时准确切入,都是投资者非常关注的问题。

我们建议密切关注伊利事件后三个月的市场恢复情况:从以往案例来看消费品企业信任危机演变五步曲:第一阶段-恐慌期:事件曝光一周。事件刚被媒体曝光,一周内市场下跌幅度一般在15-30%,此时由于投资人及厂商尚没有时间完全了解事件真相及演变态势,更多是恐慌性杀跌第二阶段-发酵期:事件曝光一个半月。下跌幅度在35%以上,危机事件持续发酵的一个半月,投资人信心降至最低点,事件真相基本得到还原,股票跌幅一般达到最高点。

第三阶段-观察期:事件曝光三个月。危机事件逐渐淡出媒体焦点,投资人信心逐步恢复,但对公司品牌是否受到伤害,对销售情况回复快慢仍无法做出判断。

第四阶段-恢复期:事件曝光三到六个月。投资人信心稳定。公司销售恢复情况进入最重要的阶段,是判断公司是否能通过广告促销等手段夺回市场份额的关键时期。

第五阶段-明朗期:事件曝光六个月以后。投资人已经基本能明确判断公司基本面走势,此时常常伴随着报复性上涨或下跌。

进入观察期后,才能更明朗的看清事件影响程度。
太阳鸟:中标1.1亿元海关特种艇合同,占去年收入24%,维持"买入"

事件:公司公告其与子公司广州宝达将与中国海关总署签订总金额为1.1亿元的合同。

此次中标金额占公司2011年营业收入的24%,预计年内全部实现收入。公司中标金额649万元,中标内容为10艘海关浅吃水摩托艇(65万元/艘);广东宝达中标金额合计1.03亿元,中标内容为18艘98G常规摩托艇(246万元/艘)和7艘20米摩托艇(844万元/艘)。我们预计本次订单毛利率为26%-30%,将于2012年内全部实现收入,按10%的净利率估算,约贡献0.09元EPS。

子公司广州宝达在海关具有优势,预计未来将继续为公司特种艇业务发展提供有力支持。公司2011年9月全资收购的广州宝达,2008年在复合材料船艇市场占有率约3.8%,行业排名第五,在双体风帆、引航船、反恐船、100英尺以上大型游艇等领域具有国内领先的技术优势,在超高速艇上的研发和制造上具有独特优势。公司与宝达在产品和技术上具有互补性,在市场方面,宝达补充了公司在海关、缉私部门及国际市场的客户资源。我们预计未来宝达与公司的合作将继续为公司带来特种艇业务的可观订单。

维持"买入"评级。此次公司及广州宝达的订单符合我们预期,我们维持之前对公司的盈利预测,预计公司2012-2014年实现EPS0.51元/0.70/0.86元,对应2012-2014年PE为26/19/15倍。我们短期看好公司受益于国家海防力量加强的特种艇业务,长期看好受益行业高增长的游艇业务,维持"买入"评级。



   







海能达:首个PDT大型改造项目启动,规模建设即将来临

投资要点

全国首个大型PDT项目启动具备重大意义,意味明后年规模建设预期渐次明确。PDT在去年公安部牵头下制定标准后,经过去年第一期和第二期的设备验证,逐渐成熟。市场原预期在去年年底启动推进再2012年爆发,但大型PDT项目始终未出现。我们认为,在今年公安部明确今后除东部沿海发达地区外其他地区集群升级必须采纳PDT后,首个大型项目的启动意味着PDT建设大幕或已拉开,明后年建设规模预期渐次明确。

公司独家中标承担首个PDT大型改造项目说明公司具备领先优势。该项目由公司独家承担,展现了公司作为PDT标准制定理事长单位的领先竞争优势。我们认为,未来PDT项目的市场占有率将取决于PDT系统技术领先能力和原有模拟系统占有率情况,公司在系统技术方面具备领先优势,而参照公司在国内模拟系统方面份额,我们预计其PDT份额有可能达到1/3左右。

预期PDT将是明后年推进公司盈利增长的重点。大庆市的建设规模可以预估为一个地级市所需要的建设规模,全国333个地级市考虑部分可能不需采纳PDT,假设为200个地级市升级需求,预计规模将接近75亿左右,按照5年推进周期1/3的市场份额测算,有望年均新增PDT收入达到5亿左右,预期将成为公司从明年起的重要盈利增长点。(中财网)