周四内部资料精研（2012-07-19）

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07月19日（周四）敢死队内部资料精研【独家】 t)+dW~g  
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◆个股内线透视（07月19日） v#G ^W  
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皖能电力（000543）：业绩出现拐点 股价强势上涨 ;I' ["k%  
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皖能电力（000543）：公司主营电力生产和销售，是皖能集团旗下电力专业化管理公司。全资拥有合肥电厂、铜陵电厂、马鞍山电厂计5台12.5万千瓦发电机组，铜陵皖能发电有限公司（1×30万千瓦）98%股份、淮北国安电力有限公司（2×30万千瓦）40%股份、马鞍山万能达发电有限责任公司（4×30万千瓦）10%股份。发电装机权益容量179.1万千瓦、可控容量152.5万千瓦。公司与香港华润电力分别按40%、55%比例合资兴建阜阳华润电力公司，建设规模为2台64万千瓦超临界燃煤脱硫发电机组，总投资达50亿元，该项目用于满足华东"十一五"期间电力市场需要。公司目前拥有发电装机容量92.5万千瓦，投资该项目能够扩大公司主营规模，提高竞争能力。公司拟与铜陵市建设投资公司共同合资成立铜陵皖能发电有限公司，占合资公司股权比例的98%。而铜陵发电厂五期扩建工程建设及设立合资公司，将进一步扩大公司主营业务规模，提高公司在安徽发电市场的份额，增强公司核心竞争力。 RT9@&5>il  
　　由于上网电价较上年同期上涨，发电量较上年同期增加，公司主营业务收入较上年增加约为58.85%,公司主营业务电力产品实现了扭亏为盈；今年上半年公司其他业务收入约为5193万元，较上年同期增加1420万元，其他业务成本约为309万元，较上年同期减少915万元；上半年公司参股公司阜阳华润电力有限公司业绩增长，按权益法核算投资收益约为6830万元，较上年同期增加873万元。据此测算，今年上半年公司净利润约9600万元-11600万元，同比上升121.86%-168.08%。 4[wP$  
　　二级市场上，公司股价在业绩出现拐点预期刺激下，4月份以来，股价一直处于强势震荡攀升阶段。近期股价在高位做平台震荡，考虑到行业景气已经触底回升，并且主要成本的煤炭价格2季度以来出现大跌，成本压力进一步缓解，预期业绩有望保持增长势头，后市股价有望在平台整理后，继续向上突破。 W=:+f)D  
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龙净环保:行业前景向好,脱硝改造订单明显放量 [5-5tipvWp  
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　　投资要点 `}l%Am  
　　近期,龙净环保股价出现较大调整。市场可能对公司存在如下担忧:(1)火电投资同比下降幅度较大影响公司火电环保业务;(2)龙净环保中报增速不佳。我们分析认为,龙净环保环保业务仍存在较大成长空间。原因有以下几点: 6iC:l%|u  
　　火电投资虽然同比下降,但环保投资有望低位反弹。和火电投资结构不同,存量机组环保改造投资是火电环保的主要看点,我们预计2012-2015年,在改造需求驱动下,火电烟气治理总投资规模有望达到1,300亿元以上,投资规模较"十一五"增长30%以上。从投资节奏来看,2012~2014年改造投资将呈现高速增长趋势,带动火电环保投资保持增长。 \8ZNXCP  
　　非电行业烟气治理是行业新增长点。根据"十二五"环保规划、钢铁、冶金、水泥、化工等行业和工业燃煤锅炉成为新的污染控制重点。目前,钢铁烧结机脱硫已进入全面实施阶段,水泥脱硝处于即将面临爆发。我们预计,未来3-4年,有色冶金、化工等行业及普遍存在的工业燃煤锅炉烟气污染治理需求将逐步释放,成为烟气污染治理行业新的增长点。 "AVc^>  
　　l烟气污染治理进入门槛日益提高,行业集中度有望日益提高,以龙净环保为代表的行业龙头有望明显受益。从日益严格的烟气排放标准和环境空气质量标准来看,行业对除尘脱硫设备的技术标准需求将日益提高,研发能力较弱的企业将逐渐淘汰,带动行业集中度日益提高。 NGu]|p  
　　存量订单充足,脱硝改造订单明显放量,公司年内业绩增长有保障。年初公司在手除尘脱硫订单约60亿,公司除尘脱硫业绩具备充分保障。公司上半年新增脱硝改造订单装机容量预计超过6620MW,预计订单总额超过6亿元。 I6_+3}Hm{  
　　电厂EPC业务在手合同金额有望超过14亿元,年内业绩增长有保障。 YzqhFFaj.  
　　财务与估值 eNX-2S  
　　我们预计公司2012-2014年每股收益分别为1.55、1.88、2.03元,给予公司2012年20倍估值,对应目标价31.00元,维持公司买入评级。 5o*x?P!$  
　　风险提示 \kx9V|A'  
　　公司脱硝业务业绩主要将在下半年释放,存在中报业绩增速较低的风险。 ;uy/Vc5,Y  
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青龙管业:13年或迎来订单集中释放 :Pv{ E  
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　　投资要点: !TcjB;q'  
　　"十二五"水利投资提速确定性较大。水利建设攸关民生，但项目带动性小、公益性质主导、协调难等特点决定了其在政府投资的优先顺序方面排在"铁公机"之后，弱势地位明显（水利投资在固定资产投资中的占比仅为1%，远低于铁路和公路）。 `Cc<K8s8  
　　我们认为以下两点因素决定了水利投资有望提速:1.铁路建设在经历06年以来的高速发展期及遭遇动车事件后，将步入平稳增长期，加大水利投资来对冲铁路投资放缓就箭在弦上；2.1号文件的出台表明将水利建设放在更加重要的位置在中央达成共识，落实到地方政府只是时间问题。近期"十二五"水利规划正式出台，我们认为"十二五"期间水利投资提速确定性较大。 JG `QJ%  
　　13年或是管道行业订单集中释放期。政策到订单必须解决资金来源问题，水利建设公益性质主导的特点决定了水利建设资金主要来源只能是中央和地方政府，其中又以地方政府为主。这也是为什么1号文件出台之后，我们并没有看到水利投资的明显提速。"十二五"水利规划强调要落实好土地收益的10%提取为水利建设基金，以及加强金融支持有望逐步解决水利建设的资金问题。12年以来，水利建设招投标项目信息不断增多，虽然真正落地的不多，但却显示出了水利投资加速的迹象。我们判断12年将整体呈现"招标信息多，实际落地少"局面，项目或集中在13年落地，到时管道行业将迎来订单的集中释放期。 9ccEF6o0=  
　　中报业绩或同比持平，12年全年预计也较为平淡，13年或是业绩爆发时点。在水利投资未呈现明显加速的背景下，12年上半年管道行业的整体表现为"雷声多，雨点少"即招标信息很多，但落地的项目少。资金没有完全到位，是招标延缓、以及流标率大背后的主因。我们预计这种情况将持续到12年下半年，但13年有望迎来项目的集中落地。受制于行业，公司12年上半年以来新签订单并没有明显增长，中报业绩预计同比持平，12年全年预计也较为平淡，但13年或是业绩爆发时点。 (+@H !>r$$  
　　风险提示: H5n" !!  
　　水利投资大幅低于预期 ji "*=i  
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◆ 牛股提示： jm!G@k6TA  
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罗顿发展（600209）周三上涨10.00%。公司主营业务为酒店经营与管理、装饰工程、油品销售以及网络产品的制造和销售。公开资料显示，公司在博鳌拥有1821亩土地使用权。随着海南国际旅游岛的开发，博鳌亚洲论坛的发展，这1821亩土地价值已经翻了数倍。消息面上，针对媒体报道，公司7月16日晚间发布公告，澄清地块闲置原因；另外，公司16日起摘帽。二级市场上，该股今日复牌再度急拉涨停，本周强势三连板，脱帽行情启动，仍可保持关注。数据显示周三该股的DDX为0.762，大单金额为1509.84万元。 B}vI<?c  
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江山股份（600389）周三上涨9.99%。公司是国内目前最大的草甘膦生产商之一，已拥有50年历史并拥有5个子公司，是国家农药重点骨干生产企业。公司目前具备草甘膦产能7万吨的生产能力，其中甘氨酸法草甘膦3万吨和IDAN法草甘膦4万吨。另，随着农药景气周期的到来，草甘膦需求扩大供应紧张，草甘膦价格有望回升。消息面上，公司拟出售东昌化工67.97%股权。二级市场上，该股今日再度放量涨停，并创出阶段新高，短线十连阳，后市谨慎追高。数据显示周三该股的DDX为0.321，大单金额为860.90万元。 z~F!zigNAc  
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海默科技（300084）周三上涨10.02%。公司是国际多相计量领域的技术领导者，其多相流量计技术和产品先后通过了国内外权威机构在第三方实验室和油田工业现场的测试和评定。公司6月25日公告称，拟以现金收购Carrizo公司出让的Niobrara页岩油区块不超过10%的工作权益，此举使得公司业务领域再次扩张。消息面上，第二轮页岩气招标最快7月举行。二级市场上，近期页岩气概念股反复活跃，该股今日再度领涨居前，后市仍有活跃机会，暂持有。数据显示周三该股的DDX为3.231，大单金额为3314.61万元。 pJqayzV  
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浙江众成（002522）周三上涨10.03%。公司是全球知名的高品质POF热收缩膜制造商，其生产的POF热收缩膜是目前国际上最为流行的环保型热收缩包装材料，广泛用于食品、医药、电子和通讯行业等领域。公司产品国内市场占有率排名第一，全球市场占有率排名第二。另，公司年初公告投资设立小额贷款公司。消息面上，继继浙江、广东之后，海南将放宽小贷公司融资比例。二级市场上，该股今日长阳封板，小额贷款概念受到追捧，后市建议波段参与。数据显示周三该股的DDX为1.025，大单金额为823.63万元。 SkY|.w.   
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◆ 熊股警示： +s`n]1HC  
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永生投资（600613）周三下跌5.54%。公司几经重组，主营业务先后由制笔变为城市地理信息的采集和处理，目前变身医药企业。大股东贵州神奇集团资产总值20多亿元，年平均上缴利税9000余万元，拥有贵州和东北两大药品生产基地。目前，公司主要业务和利润都来自于其控股唯一的子公司金桥药业的制药业务。另据悉，大股东信托融资，偿还注入资产关联方占款。二级市场上，该股今日继续低走，短线高位回调，印证本栏16日的判断，谨慎参与。数据显示周三该股的DDX为-0.138，大单金额为-277.82万元。 VBOq~>V6(v  
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联创光电（600363）周三下跌7.38%。公司是国家火炬计划重点高新技术企业，主营LED和光电线缆，拥有完整的设计开发系统和高素质的专业设计队伍，形成了自LED外延片、芯片、器件、到全彩显示屏、背光源、LED照明等应用产品的较完整的产业链和规模化生产。超导业务也是公司未来可能的利润增长点之一。另，*ST力阳重组获批，公司望坐享厦门宏发成长收益。二级市场上，该股今日依旧低开，盘中冲高受阻回落，短线趋势仍不乐观，暂观望。数据显示周三该股的DDX为-1.298，大单金额为-3605.47万元。 e%8K A#DX  
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泰和新材（002254）周三下跌7.95%。公司是专业从事高性能纤维研发、生产及应用开发的国家级高新技术企业，拥有国家级企业技术中心，在我国率先实现了氨纶、间位芳纶和对位芳纶的产业化生产，先后填补国内高性能纤维领域的多项空白。消息面上，公司参与编制的《氨纶丝拉伸性能试验方法》近日正式发布；公司预计上半年净利润同比下降65%-75%。二级市场上，该股今日低开低走，盘中一度创出10.07元新低，短线处于下降通道，不宜介入。数据显示周三该股的DDX为-0.570，大单金额为-2338.36万元。 %hY+%^k.  
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香雪制药（300147）周三下跌3.68%。公司是一家以中成药制药和研发为主业，集西药制药、生物医学工程和药材规范种植于一体的现代化高新技术医药企业。公司6月12日公告证实旗下控股子公司已与美国药企Kinex公司签订授权协议，推广抗脑瘤药物，据悉该药可填补A股相关领域空白。公司7月12日公布抗肿瘤药进展，称已向Kinex公司支付了首期款75万美元。二级市场上，该股今日一路震荡走低，盘中抛压显现，印证本栏17日的判断，适当减持。数据显示周三该股的DDX为-0.715，大单金额为-1426.70万元。 KnlVZn[3t  
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07月19日 最新涨停板敢死队信息汇总(独家) R:11w#m7w  
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传闻：ST合臣（600490）美国批准使用首个预防感染艾滋病毒药物 8He^j5  
传闻：大名城（600094）即将公告中报预增 g!4"3Dtdg  
传闻：广东榕泰（600589）中报预增50%以上 d!!5'/tmS  
传闻：高新发展（000628）新三板试点将逐步扩大，交易规则酝酿调整 x2;92I{5C,  
传闻：东湖高新（600133）中报业绩3500% aiea& aJ  
传闻：友阿股份（002277）公司二季度销售业绩同比增长 C)Mh  
传闻：新纶科技（002341）周五公告中报绩增60%以上 &%rX RP  
传闻：冠昊生物（300238）预计公司中期业绩同比保持增长 P$\( Bd\76  
传闻：小商品城（600415）周四义乌开新闻发布会宣布和阿里巴巴签约战略合作 Bx2E9/S3  
传闻：南方航空（600029）旺季来临，需求增长显著改善 anHP5gD  
传闻：当升科技（300073）将与LG化学加大动力锂方面的合作 u JGYXlLE  
传闻：苏州高新（600736）新三板已获国务院批准，另本周末会有针对金融业的重大消息出台 &H<-joZ)Z\  
传闻：紫光股份（000938）国务院发文称要大力推动信息化发展 }fUV*U:
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传闻：永高股份（002641）天津5万吨塑料管道项目今年年底生产设备将会安装到位，明年将贡献产能。 Xfk&{zO-j  
传闻：彩虹股份（600707）中报10送转10 |{<g-)  
传闻：新希望（000876）农业部重点扶持畜禽标准化规模养殖 yD$rls:v<  
传闻：深圳业A（000011深圳公积金贷款启程，最高80万望刺激刚需 Y<I/y  
传闻：北大荒（600598）多部委联合调研夏粮收购 p~En~?<  
传闻：同仁堂（600085）行业兼并重组进程加快，中药材领域或掀整肃风暴 /&Khk #  
传闻：沙河股份（000014）37家境内外企业签约进驻前海 AS'a'x>8>,  
传闻：紫鑫药业（002118）名贵中成药价格上涨 x=gZ7$?A  
传闻：和顺电气（300141）公司目前SVC电动汽车充电机样机的样机已完成并调试完毕，可以实现量产 lmgMR|v  
传闻：康力电梯（002367）北京下月起将禁用不达标自动扶梯 s+$l.aIO!  
传闻：中国南车（601766）英国计划投资90亿英镑改造铁路 SzMh}xDh2  
传闻：正虹科技（000702）传闻称公司有计划参与酒业投资，但公司已经否认 1)X%n)2pr  
传闻：齐心文具（002301）近期将对国际著名品牌运营商的OEM生产转型为ODM生产，在全球市场同步推出自主创新产品。 pg;agtI  
传闻：秀强股份（300160）预计下半年家电市场会趋向好转 D9 OS,U/l  
传闻：天玑科技（300245）高层要求推进政府机关软件正版化 ubjuuha"  
传闻：齐翔腾达（002408）异丁烯有望成为齐翔腾达新的增长点 YO|Kc {j2e  
传闻：厦门钨业（600549）中报低预期，长期仍看好 eh&?BP?  
传闻：中茵股份（60745）即将公告中报大幅预增 -yy&q9  
传闻：刚泰控股（600687）金矿即将投产 [>=D9I@~  
传闻：朝鲜局势不稳，相关江南红箭（000519）、中国船舶（600150） FAzshR  
传闻：山东威达（002026）威达集团将持续通过二级市场增持公司股票，计划在未来3个月内根据市场情况，继续增持不超过100万股。 O$V 6QJ  
传闻：卧龙地产（600173）银河证券首次推荐评级，目标价5.86元。 ?kI-o0@O.  
传闻：中体产业（600158）伦敦奥运会临近，公司是2012年中国奥委会票务及接待服务类别供应商。 kOmTji7  
传闻：福成五丰（600965）中报大幅预增800% )!SVV~y  
传闻：广汇能源（600256）投资近2000亿的天然气管道项目获得发改委路条 ! k)}p_e  
传闻：中国饭店香港峰会17日在香港开幕，目前A股主要餐饮公司有西安饮食（000721）、全聚德（002188）、湘鄂情（002306）三家。 rW0# 6  
传闻：敢死队人士透露，昨日盘后，来自于上海的敢死队经理表示，“下半年没有趋势性的机会，但结构 性机会仍然存在。”他表示，中长期看好食品饮料、白酒和医药行业等大消费类板块个股。 O5CIK}A  
传闻：券商人士透露，中信建投证券广州某证券营业部理财人员透露，西部证券 （002673）公司最大的看点在于新三板业务 , 公司在该项业务上的先发优势有望首先受益于新三板的扩容以及相应的制度改革。公司在开展定向资产管理业务上具有相对优势，同时成立了纽银西部基金，有望成为西部证券（002673）新的利润增长点， Mc#uWmc 7
  
传闻：大户人士透露，昨日盘后，来自广州中山二路某证券营业部大户林先生致电中表示，“跌透了再买”。他认为，做过实业的都明白经济真的到了最危险的时候，“经济不回稳，股市也难有作为。” M}k )Ep9  
传闻：私募人士透露，16日盘后，来自于深圳的私募经理表示，“上半年政策密集出台，下半年看企业的盈利拐点”他认为，盈利拐点决定了市场拐点，“市场的底部或会出现在下半年。”至于行 业，他则表示，围绕大消费的概念进行寻找，其中包括医疗医药、食品饮料、房地产、金融服务、新 兴电子消费等行业可能存在较大的投资机会。 )l[<3< @s  
传闻：券商人士透露，广州某证券营业部理财人员透露，大商股份（600694）中期业绩超出预期，同比增长300%。他表示“梅安森中报预增100%”，可积极关注。 `Rub"zM  
传闻：大户人士透露，16日盘后，来自广州中山二路某证券营业部大户林先生致电中表示，“A股弱势企稳静候大盘变化”，他表示，已经开始减仓包钢稀土（600111）和一些酒类个股，转向了朗姿股份（002612）等服装股。