热点初现“跷跷板”格局 迎来理性上涨空间

天机007

本报讯 8月以来，沪深两市已分别上涨2.73%、1.67%，沪指更是走出了漂亮的“四连阳”。尽管涨势并非气吞山河，但着实让下跌已久的市场在夏日中感受一丝暖意。

据Wind数据显示，8月以来，有色金属板块以9.31%的涨幅雄踞榜首，信息服务、信息设备板块也强势回归，而前期较为强势食品饮料板块涨幅为2.73%，排名倒数，房地产板块仅以0.93%的涨幅位列倒数第一。对此，中投证券策略分析师唐涛对记者表示，“仅从目前的市况来看，量能并未随上涨而放大，热点的持续性也有待检验，指数能否持续走强暂无明确信号。市场中的‘跷跷板’效应的确应当重视，但由于时间过短，就此定论风格转换还为时过早。”

值得注意的是，在有色、采掘、化工等周期性板块中，已发中报的同比增长比例为49.37%，而在酿酒、医药、商贸等非周期性板块中，已发中报的同比增长比例却高达62.73%；剔除上述已发中报的上市公司外，记者对已发中报预告的199家周期性公司、326家非周期性公司进行了统计，预增家数分别为75家、193家，预增的比例为37.69%、59.2%。由此可见，“煤飞色舞”似乎并没有舞动业绩，消费板块在成长性方面显得更胜一筹。

东吴证券高级研究员戴欢欢对《大众证券报》记者表示，由于自身抵抗周期性波动的能力较强，消费类等非周期性行业成了持续稳定的增长点。上半年消费板块大幅上涨在一定程度上也兑现了这种成长稀缺性的预期，上涨之后技术性、阶段性回调不可避免。历史数据表明，此类个股多为慢牛走势，利好的释放多为一个循序渐进的过程，并且内需消费拉动经济增长将是一个时期内的模式，后续政策支持有增无减的概率较大。因此，在回调之后，基于业绩与股价的匹配程度，部分真正的绩优消费股应当还会迎来一部分理性上涨空间。