2012年08月17日宁波敢死队火线抢入6只强势股

股票王

宁波敢死队火线抢入6只强势股0817

高德红外:下半年将是订单执行和收入确认的密集期
　　我们预计2012-2014年的基本每股收益分别为0.50元、0.74元和0.94元,对应市盈率分别为34.9倍、23.7倍和18.7倍。我们看好公司的长期成长空间,首次给予"推荐"的投资评级。

郑煤机:支架、煤机双引擎助推公司高增长
　　事件描述郑煤机发布2012年半年报,主要经营业绩如下:2012年上半年实现营业收入47.24亿元,同比增长25.94%;归属上市公司股东的净利润8.08亿元,同比增长47.8%,扣除所得税调整后的影响,公司净利润增速约为32.09%。完全摊薄后每股收益为0.58元。
　　事件评论收入快速增长+所的税率调整的双重影响促使公司净利润增长47.8%,扣除税率调整影响后,净利润增速约为32.09%。2011年上半年公司所得税率为25%,下半年调整至15%,扣除税率影响后11年上半年净利润约为6.11亿元,在此基础上2012年上半年净利润同比增速约为32.09%。
　　上半年公司综合毛利率维持稳定,二季度毛利率环比下滑3%,产品结构变化是主因。公司毛利率自一季度30.34%下滑至二季度27.38%,其中高端液压支架生产基地开始贡献利润,支架产品毛利率持续上升至37.2%,但收入占比从72%下滑至69%。同期低毛利产品-钢材、煤机设备销售宁波敢死队联系合作QQ:2605688412占比快速提高,煤机设备收入增长1023.29%,收入占比从不足1%快速提升至3%。
　　高端液压支架基地投产释放业绩,液压支架尤其是高端产品订单充足。高端液压支架销售势头稳健,拉动支架设备毛利率至37.2%。预计上半年支架订单超过30亿元,加上年初37亿元订单,全年支架收入可达到70亿元,目前液压支架已排产至明年1月份。
　　俄印订单潜力巨大,海外市场有望持续拉升公司销售。截至本期末海外销售收入占比由3.81%升至6.49%。至今年5月,海外订单达10亿元,海外业务有望成为公司未来增长点。公司也计划在俄印开设工厂,在德美开设研究院。
　　预计公司2012、2013年的营业收入分别约为103亿、127亿,每股收益分别约为1.06元、1.3元,对应8月4日收盘价的PE分别为11和9倍。

盘江股份:成长性优秀,区域性需求较好
　　12年1-6月归属于母公司净利润同比上涨15.4%至10.11亿元,每股收益0.92元,基本符合预期,2季度每股收益环比下降18%至0.41元。2季度表现比较正常,但3季度将是较大的考验。预计公司12-15年煤炭产量年均复合增速为28%,具有优秀成长性,此外还具备资产注入题材以及较好的区域煤炭需求。由于下调煤价假设,我们将12、13、14年每股收益分别下调14%、23%和20%至1.10元、1.21元、1.64元。基于18倍12年市盈率,我们将目标价由19.00元小幅提升至19.80元,维持买入评级。
　　支撑评级的要点 12年1-6月归属于母公司净利润同比上涨15.4%至10.11亿元,每股收益0.92元,基本符合预期,2季度每股收益环比下降18%至0.41元。
　　公司上半年表现比较正常,原煤产量增长8.6%至633万吨,商品煤销量增长15.7%至531万吨,毛利率由43%上涨至47%,净利率由25%下滑至23%。吨煤毛利上涨5.8%至449元,其中综合煤炭价格上涨7.5%至831元,吨煤成本9.5%至382元。
　　公司人工薪酬增长较快。报告期,管理费用中的职工薪酬增幅达50%,而预计占生产成本40%的人工费用也有20%的上涨。
　　受益于今年初国务院2号文件,贵州上半年GDP 同比增长14%,全国第二,固定资产投资增速达58%,明显高于全国平均水平。未来贵州发展将呈现较快发展,这对区域煤炭需求将明显好于其他省份。
　　"十二五"末公司煤炭产能预计为4,000万吨,比目前增长2.8倍。12-15年煤炭产量年均复合增长28%,成长性较好。
　　评级面临的主要风险 公司目前销售压力很大,我们认为主要由于钢厂减产幅度加大、钢厂盈利恶化。钢厂减产对焦煤的需求影响较大,会直接影响焦煤价格,3季度的业绩可能会受到较大影响。
　　估值 预计公司12-15年煤炭产量年均复合增速为28%,具有优秀成长性,此外还具备资产注入题材以及较好的区域煤炭需求。基于18倍12年市盈率,我们将目标价由19.00元小幅上调至19.80元,维持买入评级。

浙报传媒:广告受宏观经济影响,加速全媒体布局
　　我们看好公司积极向全媒体业务开拓、利用全媒体经营对冲单一媒体业绩波动的思路。若暂不考虑收购边锋对上市业绩的增厚,预测公司2012-14年的业绩为0.60、0.70、0.83元,考虑未来收购边锋带来的业绩增厚,我们给予公司30倍动态市盈率,对应目标价18元,"增持"评级。

德赛电池:看好iPhone5上市带来积极影响
　　考虑到公司的业绩主要在下半年贡献,而Iphone5将在12年下半年上市并促进业绩的成长,我们维持此前的盈利预测。预计2012-2014年,公司实现收入分别为30.4亿元、40.2亿元、48.9亿元;净利润分别为1.59亿元、2.08亿元、2.63亿元;EPS分别为1.16元、1.52元、1.92元;最新动态PE分别为27倍、21倍和16倍,维持"推荐"的投资评级。

中青旅:期待下一个利润增长点
　　公司下半年的业绩增长很大程度上取决于慈溪项目的结算进度,目前慈溪项目上半年尚未结算预售收入为11.15亿元(上半年结转收入8803万元),若今年年内全部结算完毕,房地产业务下半年将贡献EPS0.42元/股,预计公司2012-2014年EPS0.85/0.89/1.03元/股,对应2012-2014PE为21.2/20.1/17.4倍,估值偏低。此外,鉴于乌镇持续增长以及市场对古北水镇投入运营后开启新盈利爆发点的预期,我们维持公司"买入"投资评级。
　　风险提示
　　古北水镇盈利低于预期;自然灾害等系统性风险更多资料查阅：http://url.cn/2W7t9X