2012年08月24日股市猛料 主力动向曝光

股票王

　
一、重要新闻点评红利税等税收政策调整正在论证
　　中国上市公司协会执行副会长李小雪23日在该协会第一届常务理事会全体会议上表示，针对会员反映的并购重组、股权激励以及红利税的税收负担过重或税率过高的问题，协会组织力量进行了全面调查和深入研究，向监管部门和税收主管部门上报了《关于推动完善上市公司有关税收政策的建议》的报告。相关问题已经引起有关部门重视，相关政策的调整论证正在进行。
　　中财简评：由于红利税存在重复征税的嫌疑，取消呼声很高，这可以看作证监会推动上市公司现金分红政策的配套措施，一旦推出，对股市、以及高分红的上市公司利好，但这还需同税务等相关部门协调。

住建部：正研究进一步强化楼市调控政策措施
　　近日，住房城乡建设部有关负责人接受了新华社记者采访，介绍了当前房地产市场形势和调控工作。
　　这位负责人表示，从这次对全国16个省(市)开展的督查情况看，个别地方出现了为强调稳增长，通过放松住房限购条件、发放购房补贴等方式，刺激住房消费的苗头。对此，国务院督查组已向有关地方政府提出明确的整改意见，要求出现放松调控政策的地区立即予以纠正，并强调各地不得以任何理由变相放松调控。住房城乡建设部按照国务院要求，正在密切监测房地产市场的变化，会同和配合有关部门，研究进一步强化市场调控的政策措施。
　　中财简评：7月50个大中城市环比房价上涨，房价上涨城市数量大幅增加，加重了市场对新政策出台的猜测，而房产税可能是楼市进一步调控的举措之一，此前湖南、湖北先后否认房产税改革传闻，市场疑虑不断，房地产板块还将承压。

美国股市周四收跌 油价下跌 黄金大涨
　　美国股市周四收跌，道琼斯指数下跌0.88%，报13,057.46点；标准普尔500指数下跌0.81%，报1,402.08点；纳斯达克综合指数下跌0.66%，报3,053.40点。
　　纽约商品交易所10月交货的轻质原油期货价格下跌99美分，收于每桶96．27美元，跌幅为1．02％。纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的12月黄金期价收于每盎司1672．8美元，比前一交易日上涨32．3美元，涨幅为1．97％。
　　中财简评：昨日美股下跌，主要受一系列不利数据的影响，本周美股在逼近年内高点之后，连续4日下跌，调整压力显著。国际金价连续2日大涨，A股中的黄金股可关注。

　　
二、主力动向曝光

但斌证实出借广药H股做空 喊话愿借茅台
　　蓝筹股近期成为指数下跌的主要推手，这引发了市场的关于浑水幽灵在A股潜行的担忧。
　　8月23日，窄幅震荡之后上证指数收红，但这没能挽救贵州茅台的跌势，当天贵州茅台大跌1.68%，从8月10日中报发布后，贵州茅台的股价就开始从高位坠落，10个交易日下跌了12.5%。
　　对于浑水式做空的担忧正是始于8月10日，当天张裕A受负面消息侵袭，放量大跌。彼时坊间传言，这是浑水精心策划的一场做空。套路如是：先融券、释放利空消息、负面新闻发酵、大跌、卖空、获利离场。
　　8月13日，中信证券遭受突如其来的大跌，市场人士再度将其和浑水式做空联系在一起，坊间有关做空的传言却未就此戛然而止，即日，某基金公司高管微博爆料称：这两天陆续有海外机构向包括深圳东方港湾投资管理有限公司董事长兼总经理但斌(微博)等长期持有人借入股票，做空广药和中信证券。
　　该消息出来，市场哗然，上述言论仿佛证实了有关做空的猜测，这是A股首现做空个股现象，市场被做空A股的阴霾笼罩着。
　　而巧合的是，从8月10日开始，陆续有蓝筹股因为各种各样的原因，股价遭遇重挫。强势如贵州茅台同样不能幸免。
　　浑水式做空是否已经在行动？
　　证实出借广药
　　在整个做空传言中，但斌是关键的人物。
　　我关注广州药业已经很久了，近期确实是有机构向我借广药，我觉得没有问题，只要付息就可以拿去。但斌告诉记者。这是但斌首次公开证实了有机构向其借券做空。
　　但斌出借的广州药业并不是A股，而是H股，我一股A股的广药都没有，他解释，港股广药市价只有A股的一半，所以我只买港股广药，并无试水A股。
　　因此，但斌对外借出筹码，也是发生在港股上。但斌透露，融券的对手方是一家机构，但并不愿透露借出的数量以及对手方的具体名字。据但斌透露，借券的时间并无明确约定，只要愿意，可以随时收回，利息是年化7%。
　　但斌同时向记者透露，其买入广州药业的时间是在今年年初。广州药业股份(0874.HK)去年11月开始停牌，直至今年3月28日才复牌，其后有一个月左右时间其股价都在6.6－7.65港币附近震荡。这或许是但斌介入的成本价。
　　广州药业股份(0874.HK)今年以来已经出现超过一倍的涨幅，至8月22日收盘，其股价已经涨至15.98元。
　　让人不解的是，但斌既然看好广药，为何还要借出去供别人沽空，这无疑会增加股价下跌的风险，因此会影响到旗下产品的净值。对此，但斌表示，做短线的人要看净值，做长线的不在乎一时净值的波动。
　　我不担心别人做空，像我们投茅台一样，我们做了十年茅台，对长期持有人来说，借出证券这是一个很好的
　　方式，我长期看好他，我又不想卖。你愿意借，我就借，但是你要付我利息，按百分之七的利息付给我，我十年持有不动，比如一个亿，利息就有一个亿，到时候你还还我一个亿的股票，我成本就归零了，这种好事我为什么不做了。但斌如是回应。
　　但斌表示，在境外市场上，机构借投资人的证券再正常不过，一般会年化5%、7%的利息，有时甚至10%，要根据股票来看。借出时间短则几天、长则几个月，甚至更长时间的都有。
　　但斌同时告诉记者，香港的借券是随时借，随时可以要过来。具体收益率就是按当时要回来时的利率算，香港很灵活，它是一个自由的市场。
　　作为熟知借券规则，并且已经从借券规则中获益的投资者，但斌极力赞同推出转融通机制，他认为现在市场如此低迷，中小股票、创业板新股上市的市盈率高企不下，如果市场做空，顺理成章可以帮助新股挤泡沫。
　　其实但斌出借广州药业后，其港股表现却一路走高，而记者统计8月份以来，市价上行超过15%。
　　喊话愿借茅台
　　没有转融通机制，浑水式做空模式在A股仍缺乏获利环节支持。
　　这一波有关做空个股的质疑最先始于张裕A。时间回到8月的第一周，8月9日某媒体官方微博称，其记者将三家国内上市公司共十款葡萄酒送往国家食品质量监督检验中心检测，均检测出多菌灵或甲霜灵农药残留，张裕高于其他两家，而多菌灵为美国禁用的农药，有导致肝癌的风险。
　　随后这一消息悄然散播，8月10日，张裕A放量大跌，成交量为前一日十倍以上，距离跌停板一步之遥，最终张裕A收于55.23元，跌幅为9.83%。
　　翻阅当日的融资融券情况可以发现，8月10日，融券卖出量为5.34万股，而当日成交量为1109万股，融券卖出量仅占当日成交量的0.48%，可见通过融资融券撼动张裕A的走势不太可能，和融券卖出对应的是，当日亦有投资者融资买入额为2581万元，即使按照盘中最高价来算，也可买入42万股。可见，融券卖出和融资买入这一空多力量的对决之后，对张裕A大跌的影响几乎可以忽略不计。
　　时间再来到8月13日，中信证券经历大跌黑色星期一，市场人士认为这是，浑水模式第二次袭击A股，采取的方式仍是先释放诸如海外投资失利、收购里昂证券大打折扣等利空消息，随后再A股市场上融券卖空。
　　而翻阅该日数据可以发现，中信证券融券卖出量为329万股，较之前一日的225万股放大了近乎50%。然而，当日成交量为1.07亿股，融券卖出量当日成交量的3.05%。如果再次对比买券还券与卖券还款，融资融的买入力量明显大于卖出力量。
　　8月14日，苏宁电器(微博)大跌，当日融券卖出量为144万股，当日成交量为1.36亿股。前者占比为1.05%。当日亦有4581万元资金融资买入苏宁电器。不过，当日融券卖出量48万股较之前一日增长大约3成。大跌之际，融券卖出量放大很正常，但是这个量肯定不是能影响股价的，一位券商分析师告诉记者。
　　但斌证实出借广药 喊话愿借茅台
　　融券的规模都很小，对比当日成交量来看，对股价根本不起什么作用，虽然被市场认为是浑水式做空的关键证人，但斌并不认为现阶段A股已经存在顺畅的做空机制。
　　但斌分析，机构向投资人借券需要有一套机制，投资人证券放入证金公司，其他机构才可能向证金公司去借，然后付利息等等，它是一套机制。而我们现在并未开通转融通，所以融资融券的量不能做空个股。
　　中国证券金融公司总经理聂庆平亦强调说在我国现有的制度安排下，融券卖出无法形成单方面做空，其规模也远小于融资买入。
　　退一步讲，能否通过做空港股然后撼动A股呢？记者统计，香港目前融资融券标的有285只，同时在A-H股上市的股票共计75只，其中在港股上市且为融资融券标的的为43只，包括中国石化、中国太保、中国中铁、中国神华等在内，大多数为大盘蓝筹股，要撼动股价并不容易。对比中信证券8月13日，其港股跌幅7.10%，而当日A股跌幅为9.10%，A股跌势强于H股。反而更像是A股在拖累港股走势。
　　对于转融通，但斌认为市场不用过于担忧。我的贵州茅台想长期拿，短期卖不了，谁敢借，我欢迎。( 21.世.纪.经.济.报.道)

ST股现摘帽行情 部分基金潜伏
　　本周ST板块涨势如虹，一改前期萎靡状态，摘帽概念股更是上演接连涨停潮。从近期摘帽股的机构持股情况来看，有部分基金潜伏。
　　ST板块现摘帽行情
　　7月底，上交所拟设风险警示板的消息使ST板块遭受重挫。然而，在摘帽的预期涌动下，ST板块迎来红八月行情，涨势凌厉。
　　ST北人和ST精伦在8月22日发布公告，简称将分别变更为北人股份(600860)和精伦电子(600355)，股票代码不变，昨日恢复交易后双双涨停。而周二摘帽的廊坊发展(600149)、安彩高科(600207)、金杯汽车(600609)和梅雁水电(600868)更是联袂涨停，其中安彩高科、金杯汽车、梅雁水电昨日继续涨停。福日电子(600203)自周一摘帽后则已连续四个涨停板。
　　8月23日，又有五家ST公司发布公告称关于撤销对公司股票交易实行其它特别处理的申请获批，在停牌一天后将于今日复牌交易，股票交易日涨跌幅恢复为10%。
　　在摘帽行情带动下，整个ST板块一改前期阴跌态势，大面积上涨。昨日交易终端数据显示，正常交易的93只ST板块个股中，88只个股上涨，36只涨停，仅4只下跌。进入8月以来，上证指数围绕2100点展开多空对决，ST板块指数却逆势上涨11.02%。
　　自新的上市规则发布后，ST公司摘帽条件变得宽松。近期仍然有几只个股摘帽预期强烈。*ST广钢(600894)目前已完成重组，中报显示已扭亏为盈，目前正在就修改名称和摘帽事宜和有关部门沟通。23日，SST中纺(600610)也预告，目前公司正在对照《上海证券交易所股票上市规则(2012年修订)》的规定中关于股票退市风险警示及其他风险警示的情形，并拟向上海证券交易所申请撤销公司股票交易其他风险警示。
　　投资ST股趋理性
　　自去年以来，基金对ST股呈现减持态势。数据显示，117只ST板块个股中，基金在2011年年底时共持有2.21亿股。而一季度报显示，基金持有这些股票的数量降至1.07亿股。部分已披露中报的ST板块个股数据显示，*ST广钢、ST厦华(600870)、*ST能山(000720)、ST长信(600706)、*ST漳电(000767)、*ST锌业(000751)、*ST天成(600392)七只股票仍有基金留守，基金共持有这些个股共4634.27万股。
值得注意的是，本周因摘帽而涨停的个股中，廊坊发展中报显示其有3只基金留守，分别是工银瑞信核心价值(爱基,净值,资讯)、工银瑞信稳健成长和华商领先企业(爱基,净值,资讯)混合型基金，三只基金共持有该股1915.37万股，持股比例为5.89%，廊坊发展摘帽以来已上涨14.4%。
　　不过，仍有公募基金对ST股采取规避的态度。某基金经理表示，鉴于ST股整体上风险比较大，公司已有相关规定，一般不会涉足ST股。此外，私募基金对此亦是避之不及。广州西域投资董事长周水江表示，ST股可能会有内幕交易的风险，很少触碰ST股。(.中.国.证.券.报)

医药第一牛股神盘中惊现跌停 私募淡出筹码
　　舒泰神跌停，成交量较近日明显放大。公司股价今年走出罕见的单边行情，较1月的低点上涨超过130%。按照后复权，公司股价自2011年6月21日触底36.18元以后，一直上攻，2012年8月15日达到最高价格134.40元，涨幅271.47%。同期沪深300指数从2909.07点跌至今日中午收盘的2292点，跌幅为21.03%。由此可见舒泰神涨幅十分惊人，不愧为医药第一牛股。
　　舒泰神(300204)今日公布2012年半年报 ，净利润同比增加1.8倍，今日跌停或是私募等主力借利好出货。其十大流通股东情况显示，二季度有两只私募基金,陕西省国际信托股份有限公司-春天1号证券投资集合资金信托和中国对外经济贸易信托有限公司-招行新股17淡出十大流通股东名单。
　　从筹码集中度看，股东户数由一季度的7927户上升到11157户。（.证.券.时.报.网）

三、今日股评家最看好的股票
一家机构推荐和佳股份：主业增长稳健
　　公司上半年公司实现营业收入2.74亿元，同比增长28.82%，净利润为5044.96万元，同比增长34.83%。
　　业绩增长逐季加速，盈利能力同比提升。上半年公司扣非后净利润为4738万，同比增长34.07%。分季度来看，第二季度实现收入与利润同比增速分别为29.87%、31.42%，均高于第一季度业绩增速。费用率大幅下降了约5个百分点是第二季度业绩增长强劲的原因之一。综合来看上半年费用率为29.2%，与去年同期保持一致，费用控制良好。报告期内公司营业利润率为53.1%，净利润率为18.6%，比去年同期分别提升了2.64pp、0.3pp，盈利能力提升较为显著。
　　国都证券预计公司2012-2014年EPS分别为0.56元、0.80元、1.08元，当前股价对应的动态PE分别为37倍、26倍、19倍，维持公司推荐-A评级。（中证网）

一家机构推荐宜华木业：内销增长喜人 林木资源诱人
　　内销发力占比提升，毛利率销售费用率双升。公司内销实行直营店+经销商模式，目前有8 家直营体验店和200 家左右加盟店，同时积极开拓工程渠道业务，上半年内销收入同比增长159%，占比提升至15.79%。综合毛利率上升2.25%至31.24%。销售费用率较去年同期上升1.99%至5.76%，；管理费用率较去年同期上升0.57%至4.45%；财务费用率较去年同期下降0.92%至5.08%。
　　遂川原料林工程项目进展顺利、加蓬项目保证原材料供应充足。公司拥有梅州大埔、江西遂川、黑龙江伊春、南美洲、俄罗斯和加蓬(拟收购)六大林业基地。江西遂川县家具生产基地就近消化原料， 不仅能解决木材生产原料供应，节约运输成本，而且还能稳定原料价格，同时也可以解决公司长期产能不足的问题，改变长期依赖收购木材的状况。
　　三大转型促进企业发展升级。1)外销转内销，国内完成初步的布局， 预计未来3 年直营店开到30 家，加盟店达到800 家以上。公司聘请了资深营销总监，并且在招商初期给予经销商装修补贴、返点等政策保证经销商较高的毛利2)纯制造转品牌运行，公司目前处于战略转型期，之前主要是产业链的中间部分，未来以制造为中心向品牌运行企业转型，向产业一体化运作发展。3)传统型转科技型，向科技型企业转型，开展产学研合一，作为高新技术企业，现有的仿古地板自动制作机，大幅提高了人工效率。现在江西搞杉木改性的项目，代替价值比较好的木种，使价格从1000 元提高到2000 元。
　　增持评级。预计2012-2014 年公司实现销售收入31.15、37.23 和44.53 亿元，EPS 分别为0.27、0.31、0.38 元。（宏源）

一家机构推荐雷曼光电：LED器件下滑 显示屏成新亮点
　　公司上半年净利润同比下滑。8月16日，公司公布上半年业绩报告，报告期内公司实现营业收入1.48亿元，同比增长21.50%；实现营业利润2035.45万元，同比下降3.72%；实现归属公司股东的净利润2011.51万元，同比增长2.73%；全面摊薄每股收益0.15元。
　　LED封装器件与照明产品业绩持续下滑。由于国内外宏观经济表现不佳，上半年LED行业整体需求略有放缓，加之产品价格下降及人力成本上升等因素影响，报告期内，公司直插式LED、贴片式LED器件及照明产品的收入分别下滑34.03%、18.80%及24.84%，毛利率分别下降8.48%、7.24%及15。。47%。封装器件盈利能力降低符合我们之前的预期，且未来仍然存在进一步下滑的可能，因此封装器件的利润增长需要依靠出货量的提升来弥补毛利率的下滑。
　　LED显示屏是上半年业绩的新亮点。报告期内，公司LED显示屏业务实现营业收入8670.81万元，同比增长110.55%，占营业收入的比重达59%，主要原因在于公司推出了T-Tile户外全彩魔术屏系列、U-Tile 户内全彩魔术屏系列及采用黑钻石系列器件的SMD户外全彩显示屏等新产品，且海外市场拓展顺利，客户对新产品认同度良好。我们认为，公司目前生产的LED全彩显示屏属于市场中高端产品，技术含量及产品附加值较高，盈利能力相对稳定，故LED显示屏业务仍将成为未来公司经营业绩的最大看点。
　　募投项目进展顺利，下半年陆续投产。公司募投项目已经在6月底全部完工，预计10月底将逐步投入使用。此外，公司将业务范围积极延伸到新的领域，在节能环保、EMC等方面均有所尝试，并努力培育公司新的利润增长点。（华泰）