北京股商财富报告（0903）

股票王

杀跌趋缓，底部轮廓逐渐清晰 (2012-08-31 16:59:19)
今日受昨日尾盘回落影响，两市双双小幅低开，但在银行、保险、地产等权重板块支撑下，股指逐步翻红，并再度冲击5日线，但量能的持续萎缩，导致大盘冲高受阻，午后页岩气等板块卷土重来，但并没有带动市场人气明显回升，显示场内谨慎情绪依然浓厚，尾盘石油石化等指标股发力，推动大盘快速翻红，但尾盘出现放量回落，股指再次收出十字星。维持我们近期一贯观点，市场已处于底部阶段，短线走势受消息面影响较大，但继续下探幅度有限，大盘即将见底。


第一，从今日市场动向看，尽管量能再次出现大幅萎缩，但个股做空的压力已经趋缓。

1、权重股走势相对平稳，早盘保险、券商等金融股曾推动大盘展开一波反弹，随后股指虽有所回落，但权重股走势较稳健，经过前期银行、地产等大盘股轮番风险释放后，权重股已处于相对底部阶段，有助于大盘探底。

2、强势股的补跌风险有所缓解，一方面页岩气等板块今日出现明显反弹，宝莫股份、山东墨龙等龙头股均封住涨停，带动页岩气板块集体逆势拉高，另一方面科技板块也有轮番反弹迹象，经过近期强势股的风险集中释放后，短线具有重新启动机会，将对市场人气形成一定刺激。



第二，从技术面看，市场仍具有反弹动力。

1、沪综指、深综指、沪深300等多个指数的30分钟图均已具备反弹要求，MACD指标出现底背离迹象，而沪综指日线图中，股指持续跌破布林带下轨，也推动股指加速见底。

2、股指周线形成3连阴，月线4连阴，短线已处于超跌位置，从回调周期看，市场即使出现最后一跌，回调幅度也将较有限，因此，大盘目前已经处于底部阶段，回调中风险将明显大于机会。



第三，消息面对短线市场走势构成较大影响，临近周末，市场出现明显的避险情绪，导致尾盘冲高回落，一旦周末出台利好，则有望推动市场展开反弹，若消息面平淡，则会继续弱势震荡，夯实底部，当市场在底部区域内回调幅度有限，投资者可继续关注页岩气、及太阳能的板块。



综上所述，今日股指继续维持小幅盘整走势，盘中在权重板块推动下，多次冲击5日线，但均遇阻回落，但个股杀跌动能已开始趋缓，权重板块走势相对稳健，市场在经过短线风险的集中释放后，已具有反弹要求。尽管受消息面影响，市场在底部区域仍有震荡可能，但下行空间有限，投资者可继续把握页岩气、太阳能的热点品种的回调机会。

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股商财富报告：再度下探将迎来买入良机  2012年08月31日 17:45  北京股商

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　　股商视点：再度下探将迎来买入良机

　　今日受昨日尾盘回落影响，两市双双小幅低开，但在银行、保险、地产等权重板块支撑下，股指逐步翻红，并再度冲击5日线，但量能的持续萎缩，导致大盘冲高受阻，午后页岩气等板块卷土重来，但并没有带动市场人气明显回升，显示场内谨慎情绪依然浓厚，尾盘石油石化等指标股发力，推动大盘快速翻红，但尾盘出现放量回落，股指再次收出十字星。截止收盘，沪综指报收2047.52点，下跌5.06点，跌幅0.25%，ST股、页岩气等板块涨幅居前。维持我们近期一贯观点，市场已处于底部阶段，短线走势受消息面影响较大，但继续下探幅度有限，大盘即将见底。

　　第一，从今日市场动向看，尽管量能再次出现大幅萎缩，但个股做空的压力已经趋缓。

　　1、权重股走势相对平稳，早盘保险、券商等金融股曾推动大盘展开一波反弹，随后股指虽有所回落，但权重股走势较稳健，经过前期银行、地产等大盘股轮番风险释放后，权重股已处于相对底部阶段，有助于大盘探底。

　　2、强势股的补跌风险有所缓解，一方面页岩气等板块今日出现明显反弹，宝莫股份(9.55,0.87,10.02%)、山东墨龙(11.94,1.09,10.05%)等龙头股均封住涨停，带动页岩气板块集体逆势拉高，另一方面科技板块也有轮番反弹迹象，经过近期强势股的风险集中释放后，短线具有重新启动机会，将对市场人气形成一定刺激。

　　第二，从技术面看，市场仍具有反弹动力。

　　1、沪综指、深综指、沪深300(2204.868,-6.50,-0.29%)等多个指数的30分钟图均已具备反弹要求，MACD指标出现底背离迹象，而沪综指日线图中，股指持续跌破布林带下轨，也推动股指加速见底。

　　2、股指周线形成3连阴，月线4连阴，短线已处于超跌位置，从回调周期看，市场即使出现最后一跌，回调幅度也将较有限，因此，大盘目前已经处于底部阶段，回调中风险将明显大于机会。

　　第三，消息面对短线市场走势构成较大影响，临近周末，市场出现明显的避险情绪，导致尾盘冲高回落，一旦周末出台利好，则有望推动市场展开反弹，若消息面平淡，则会继续弱势震荡，夯实底部，当市场在底部区域内回调幅度有限，投资者可继续关注页岩气、及太阳能的板块。

　　综上所述，今日股指继续维持小幅盘整走势，盘中在权重板块推动下，多次冲击5日线，但均遇阻回落，但个股杀跌动能已开始趋缓，权重板块走势相对稳健，市场在经过短线风险的集中释放后，已具有反弹要求。尽管受消息面影响，市场在底部区域仍有震荡可能，但下行空间有限，投资者可继续把握页岩气、太阳能的热点品种的回调机会。

　　深度直击：地沟油牵出的黑天鹅

　　今天大盘微跌，然而在跌停榜首的健康元(3.74,-0.41,-9.88%)，以2115万股卖单牢牢封住跌停板，出现其上市以来罕见的一字跌停板，后市情况也不容乐观，引发暴跌的正是国人闻之色变的地沟油。

　　宁波市中院在8月28日审理的一起特大地沟油案件中，牵出了健康元在河南的一家全资子公司——河南焦作健康元生物制品有限公司。据报道，它在生产作为抗生素的中间体7-ACA化学原料中，使用了大量的地沟油，并最终广泛流向医药市场。

　　这是一条足以点燃舆论怒火的重磅新闻。8月30日，新闻爆发当天，媒体对该事件的报道就直线飙升至733篇，大部分主流财经媒体将该新闻放在了首页显要位置，或干脆设为头条。新浪微博平台上的议论超过了10万条。毒胶囊阴影尚未完全散去，如今又可能从药品中吃到地沟油，这是一种多么难以言喻的情绪？

　　舆论的反应不仅仅局限于对健康元进行道德谴责和产品抵制。昨天，由此引发其他的医药股纷纷中枪，A股生物制药版块重挫，包括信邦制药、白云山(19.65,-0.15,-0.76%)、天方药业(5.22,-0.11,-2.06%)、广州药业(21.92,-0.30,-1.35%)濒临跌停。健康元所控股的丽珠集团(26.80,0.48,1.82%)在上午亦大跌6.67%，午后收盘也申请临时停牌。

　　投资者的逻辑很简单。7-ACA是作为生产抗生素的中间体而存在的，健康元出了问题，可能就蔓延至了其他药企。此外，既然健康元有问题，这像毒胶囊事件一样，或许还是一个行业性的问题？在当前羸弱的市场下，健康元的舆论压力成为上市制药企业身上一根沉重的稻草。

　　健康元遭遇“黑天鹅”在市场并非少见，近期“黑天鹅”事件频频发生。

　　6月21日，山煤集团董事长杜建华被中纪委带走。当日，山煤国际宣布杜建华被免去董事长职务。受此影响，当日公司股价跌幅达到6.4%，次日再度大跌7.84%，接着又跌3.52%，三天累计下跌16.33%。

　　5月23日，市场传闻“上海医药(11.69,-0.05,-0.43%)登陆H股后两次大的收购案都存在严重财务造假，已经被证监会和香港联交所调查”，虽然上海医药董事会办公室人士接受《路透社》查询时表示：“调查是肯定没有的，至少其部门没有证监会的人来要数据，来问问题”。但市场反映的结果仍然是引发上海医药当天牢牢封在跌停板上。

　　而2011年末的重庆啤酒(17.61,-0.06,-0.34%)事件最可谓惊心动魄，2011年12月8日开盘后连续跌停，股价从停牌前一天的最高83.12元，一个月左右跌至最低20.16元，最大幅达到75%。

　　黑天鹅事件层出不穷，给市场带来巨大的心理影响，也给股民带来极为惨重的损失，对于广大股民而言，所能做就是精挑细选优质个股，避归黑天鹅事件。

　　主力动向：资金流入电子信息行业

　　今天收盘市场资金流入板块55家，市场资金流出板块44家，资金呈小幅流入态势。流入前三名的行业是：电子信息、超硬材料、非金属品；流出前三名的行业是：有色金属、稀土永磁、物联网。今天两市小幅低开，早盘地产板块大幅上涨带动指数低开高走，受到5日均线压力的影响，遇阻回落，在2050点附近进行窄幅震荡整理，成交量创出新低。页岩气概念再次火热，ST摘帽股也表现活跃。操作方面，后市震荡向下依然是大概率事件，但是对于优质品种此时可逢低吸纳，比如中医药、券商、电力等。

　　大盘自2012年06月04日以来，指数进入盘整走弱阶段，大盘涨少跌多，虽然指数一直萎靡不振，量能步步紧缩，但是热点板块依旧不绝，市场分化态势明显。截至目前，大盘弱势下挫，个股普跌，热点板块持续性较差，人气低迷。板块方面，页岩气概念再度成为市场热点，经历长时间的发酵，页岩气有进入一波主升浪的趋势，后势可重点关注。另外中药和节能环保也可长期关注。操作上，大盘近期仍以震荡为主，要控制好仓位，对于基本面良好的板块逢回调可以重点关注。

　　板块机会：页岩气炒作卷土重来

　　周五股指窄幅震荡，沪市成交量创出近4年新低，多空双方处于弱势平衡格局，但是多方力量逐渐聚集，不排除下周存在周线级别反弹。在弱势环境下，股指居然能横得住，说明空方对继续做空信心不足，不敢贸然打压；而多方之所以没有选择今天发力，主要是因为周四的下影线过长，有修复技术形态、二次探底的需求。正常情况下，周一探底反弹的概率较大。

　　从板块上看，涨多跌少，其中摘帽概念、ST板块、种业与林业、编制制造等涨幅靠前，分别上涨5.35%、2.74%、2.49%、1.35%、1.27%。而稀土永磁、公司回购、银行等跌幅靠前。从盘面看，今天显示出两大新特征：

　　一、脱帽概念股强势上攻，蓝新新材、南化股份(3.66,0.33,9.91%)、中房股份、天津磁卡、梅雁水电(2.02,0.18,9.78%)等多家个股出现涨停，脱帽概念之所以如此强势，和两个因素有关，一方面，前期的脱帽概念的龙头罗顿发展(7.26,0.12,1.68%)树立了示范效应，另一方面上交所前期不对称涨跌幅制度，使得部分个股遭到错杀，游资利用政策的修正的良机，拉高股价，不排除有拉高出货的嫌疑，但是目前来看炒作正盛，可适当关注，操作上重点关注低价+小盘+超跌股脱帽概念股。如果有其他题材则配合则更佳。

　　二、个股分化明显，一方面前期资金深度介入的强势股，如今天涨停的海默科技(13.280,0.78,6.24%)、莫高股份(10.66,0.12,1.14%)、南风股份(23.310,0.25,1.08%)等都属于这一类，另一方面弱势股特别受利空消息刺激的个股，出现了大幅下跌，如贤成矿业、健康元等都，我们认为结构性行情还将延续，操作上重个股轻大盘。

　　就下周而言，什么样的板块可能成为市场主攻的目标呢，我们梳理了两条线索以供参考：

　　一、前期的强势股，重点关注以页岩气为代表的老热点，周五宝莫股份、山东墨龙等强势涨停，我们认为页岩气相关概念股由于资金介入较深，市场影响力较广，因此在未来还存在反复活跃的动力；另外页岩气第二批招标在九月初进行，利好还没有兑现，操作上重点前期的页岩气的龙头股；

　　二、有题材刺激的超跌股，从历史实证看，如果大盘见阶段性底部的话，那么有题材刺激的超跌股，将是行情的邻头羊，如去年文化传媒中的天舟文化(13.360,-0.24,-1.76%)，今年一月份的超跌反弹行情中的紫鑫药业(8.34,0.00,0.00%)；今年4月份金改行情中的浙江东日(10.31,-0.18,-1.72%)，他们共同特征都是超跌+题材刺激。

　　重点关注太阳能概念股，日前，国家能源局向各地发改委、能源企业下发《太阳能发电发展“十二五”规划》明确太阳能发电的发展目标、开发利用布局和建设重点。根据上述规划目标，业内专家预计，总投资需求约2500亿元。能否成为主流热点，关键看相关概念股下周能否出现连续的涨停板，如果出现了，说明这个热点已经被市场充分的认同，可积极参与，操作上重点关注超跌+小盘+低价相关概念股

　　总体来看，目前大盘有企稳的迹象，操作上重点关注前期资金深度介入的强势股，以及有题材刺激的超跌股。

　　操作策略：到了逢低买入的时候

　　市场回顾：今天的走势基本上就延续了昨天的走势。小幅低开之后，全天保持横向震荡的格局，波澜不惊，直到最后20分钟，来了一次小规模的过山车走势，先是急速拉高，之后又全部打回来，完成了一个小型的诱多形态。大盘最后收于2047.52点，下跌5.06点。成交量是近几个月来的最低值。今天两市共14只股票涨停，5只股票跌停。保险板块对支撑大盘起到了很重要的作用，酿酒板块和房地产板块出现了超跌反弹也起到了一定的作用。

　　仓位管理：对于行情性质的判断还是没什么变化，我们认为这里就是底部区域，即便短线可能还有下探过程，但是不妨碍其底部的性质。因此，对于中线来说，先期的分批筹码收集过程还要继续，不过仓位一定要严格控制在30%以内。仓位过多则失去了底仓的意义了。短线上，还是在有资金关注的股票上进行积极的逢低买进。仓位还是保持50%以内。

　　品种选择：页岩气和科技板块的行情还是没有结束，我们认为这几个板块在近期还是会有比较好的表现，另外，我们认为太阳能发电板块近期也有会有比较好的潜力，国家十二五规划中明确太阳能发电的发展目标、开发利用布局和建设重点，并计划投资2500亿元。建议对该板块进行密切的关注。

　　操作策略：继续中线的分阶段底仓布局和短线的逢低买入策略，在市场的底部区域，虽然会有一定的波动，但是对于资金提前介入的板块来说，现在是进可攻退可守的有利位置。