23日股市猛料 主力动向曝光

股票王

目录：
　　一、重要新闻点评
　　温家宝：房产调控见成效但不稳定
　　铁路新开工项目再追加千亿元
　　消费贡献十年来首超投资
　　
　　二、主力动向曝光
　　挪威中央银行大举入市
　　拨云见日面向未来
　　基金藏宝消费医药股受追捧　　
　　三、今日股评家最看好的股票
　　丽鹏股份、隆平高科、酒鬼酒
一、重要新闻点评
温家宝：房产调控见成效但不稳定
　　今年以来经济形势艰难曲折，走到今天非常不容易。三季度经济形势较好，可以有信心地讲，中国经济增速基本趋于稳定，我们有信心实现全年的经济社会发展目标。据新华社电10月12日、13日和15日，中共中央政治局常委、国务院总理温家宝在中南海先后召开行业协会负责人、部分地方部门和企业负责人以及专家学者三场座谈会。
　　今年以来，国际金融危机深层次影响继续显现，我国经济下行的压力加大。按照稳中求进的工作总基调，特别是5月份以来，我国及时采取了一系列稳增长的政策措施。从座谈会上与会人士反映的情况看，三季度尤其是9月份以来，出口逐步回升，消费稳定增长，物价涨幅明显回落，就业形势良好，结构调整迈出新的步伐。温家宝说，三季度的经济形势应该说比较好。现在可以有信心地讲，中国经济增速基本趋于稳定，并且继续出现积极的变化。我们有信心经过努力实现全年的经济社会发展目标。温家宝说，今年所采取的一些措施是与改革相结合的，比如扩大营业税改征增值税试点范围，努力减少重复征税。他强调，做好下一阶段经济工作，要把稳增长的各项政策措施与改革结合起来。
　　中国商业联合会王耀说，今年以来消费品市场继续保持了稳定较快增长的良好态势。前8个月，社会消费品零售总额同比增长14.1%。自7月份以来，消费品市场表现出增速加快的趋势。温家宝说，在稳增长过程中，一、二、三产业结构都得到了调整。其中，消费扩大比较明显。从当前情况看，继续稳定扩大社会消费还是非常重要的。座谈会上，大家还带来了其他一些重要经济数据：前三季度城镇新增就业1024万人，完成了全年目标的114%；消费物价指数明显回落，9月回落到1.9%；9月份出口1863.5亿美元，同比增速反弹至9.9%，单月出口规模创历史新高，粮食生产实现九连增……
　　温家宝说，可以看出当前经济发展的基本趋势，无论是经济增长、结构调整，还是民生改善，都有比较好的进展，甚至出现了一些转折。从各行业、企业、地方部门等相关方面传递出的诸多信息看，当前经济出现了积极变化，经济增速趋于稳定，我们有信心经过努力实现全年的经济社会发展目标。温家宝说，今年还剩一个季度，面临的困难不小。做好下一阶段经济工作，第一，要坚定信心。我们有信心经过努力实现全年的经济社会发展目标。第二，每一个地方、部门、领导干部、企业家都要发挥积极性、能动性和创造性。第三，狠抓落实。今年出台了一系列稳增长、调结构、惠民生的政策措施，有的已经落实了，有的还没有落实，有的落实得不够好。应该认真检查贯彻落实的情况。第四，要推进改革。把稳增长的各项政策措施与改革结合起来。第五，要重视改善民生的各项工作。
　　中财简评：经过近几年的房地产调控措施，总体上遏制了房价上涨趋势，但仍出现反复，地方政府屡次试探中央政府底线。总体上，目前房价仍处于高位，由于土地财政的依赖性，房价只能控制而降低难。
　　
铁路新开工项目再追加千亿元
　　据了解，随着铁路基建投资计划的一路走高，今年的铁路新开工项目再增13个，由年初定的9个增加至22个。另外，铁道部对各个业主单位的考核也已经由季度变成月度，鼓励业主多完成工作量，力保今年的投资计划能够完成。今年我国铁路建设投资力度明显加大，全国铁路基建投资计划经过四次调整，由年初计划的4060亿元一再追加到5160亿元，增加超千亿元；全国铁路固定资产投资计划也由年初的5160亿元增加至6300亿元。知情人士表示，这增加的1000多亿中或有400亿元是来自财政，这在历史上也是少有的力度。
　　随着铁路基建投资计划的追加，今年的铁路新开工项目也水涨船高。上述知情人士表示，今年将确保开工建设一批新的铁路重大项目，保证年内开工建设郑州到徐州、宝鸡到兰州、西安到成都，石家庄到济南、榆黔扩能、宁西复线等一批新的铁路重大项目；对于拟新开工项目，要加快推进前期工作，包括审批、环评、土地等等，以保持铁路建设持续加快的态势。与上述消息相呼应的是，10月19日下午，国家铁路四纵四横客运专线的重要组成部分宝鸡至兰州客运专线陕西段工程举行开工仪式。宝兰客运专线全长400公里，投资53亿元，建设工期5年，全线建成后宝鸡至兰州只需2个多小时。整个铁路建设的可喜态势还表现在一批铁路重点项目也将在近期或年内建成投产，包括哈尔滨至大连客运专线、北京至石家庄客运专线、郑州至徐州客运专线等，另外，一批年初放慢速度的项目重新开始加快。
　　光大证券报告认为，在稳增长背景下，铁路基建投资是经济发展的需要，并且铁路建设的资金渠道在拓宽，包括民间资金、建设基金和融资工具等方面，实际筹资的向好趋势也非常明确。事实上，下半年以来，铁路建设投资逐月上升，铁路建设呈现良好态势，而9月份是全年铁路建设的转折点。铁道部发布的数据显示，9月份完成了642.7亿，是去年同期的2.1倍，扭转了铁路基建投资一度负增长的局面。据记者了解，为了鼓励业主多完成工作量，铁道部将加强对业主单位的考核，对各个业主单位的考核已经由季度变成月度，力保今年的投资计划能够完成。工程院院士王梦恕表示，因为铁路建设可以带动1000多个行业发展，目前从中央到地方、从路内到路外，对加快推进铁路建设已经形成了广泛共识。消息人士表示，当前各地区和各部门正在贯彻落实中央加快铁路建设的决策部署，可谓是态度坚决、行动迅速、措施有力，各省区市在征地拆迁、市政配套、资金筹措等方面积极配合，工作力度不断加大，并且形成了加快推进铁路建设的氛围。
　　一位铁路基建系统央企某部门负责人告诉记者，中央的要求是，抓住当前施工黄金季节，加大在建项目推进力度，努力完成实物工作量，确保完成今年铁路建设的各项任务，条件允许的话还要超额完成今年的建设任务，进入四季度我们明显加快了建设速度。上述人士还表示，虽然四季度铁路建设任务艰巨，但是相关部门要求，在建设过程中绝不允许盲目抢工期，绝不能以牺牲质量和安全换进度。
　　中财简评：政府希望通过基建投资保证来经济增速，对于多条在建的铁路项目，一方面，确保它们按时完工同样具有拉动投资、稳定经济的作用；另一方面，尽快完成在建项目可避免停工、复工带来的损失。
　　
消费贡献十年来首超投资
　　根据国家统计局近日公布的数字，今年前三季度最终消费对于经济增长的贡献率达到55%，超过投资(资本形成总额)对经济增长的贡献率50.5%。这也是从2001年以来，最终消费对于经济增长的贡献率首次超过投资的情况。对于这样的情况，国家统计局新闻发言人盛来运认为，经济结构调整取得了成绩，尽管经济增速在持续回落，但是中国经济增长从目前动力的角度来讲，内部的投资、消费需求形势不错，所以支持了目前的保持经济平稳较快增长。在上个世纪八十年代，由于中国居民收入增长很快，最终消费对于经济增长的贡献率一直高于投资。到了上个世纪九十年代，消费与投资相互此消彼长。到了2002年开始，投资对于经济增长的贡献率一直高于消费，最高的时候在2009年，投资对于经济增长的贡献率达到90%左右，消费对于经济的贡献率则只不到50%。2012年前三季度出现消费对经济增长贡献率超过投资的情况，到底是长期情况，还是昙花一现，仍值得关注。中国社科院数量所研究员沈利生告诉记者，消费对于经济增长的贡献一般是比较稳定的，目前贡献率增加，与投资增速放慢有关。
　　结构改善缘于投资放慢
　　根据统计局公布的数字，前三季度7.4%的增长中，最终消费贡献了4.2个百分点，资本形成总额(投资)贡献了3.9个百分点，而出口下拉GDP负增长0.4个百分点。此前多年，投资对于经济的贡献率一直高于消费。比如2011年，当年投资对GDP增长的贡献率是54.2%，高于最终消费对GDP增长的51.6%贡献率，货物和服务净出口对GDP增长的贡献率是-5.8%。过去十年，中国经济增长最主要是依赖投资，其次是消费，然后是出口，而过去投资和出口过快，导致贸易顺差过大，外汇占款过多，进而出现经济大起大落。这也是国家多个五年规划提出要实现经济可持续增长，更主要地将经济由投资和出口拉动，变为消费和投资、出口一起拉动，特别是由出口拉动的原因。不过，2012年的消费对于经济的贡献加大，到底是否持续，仍有待观察。沈利生认为，2009年国家出台家电下乡等政策，也拉动了消费快速增加。目前也有一些刺激消费的政策，但是这些都是短期作用，消费对经济的贡献高于投资，核心原因还是投资放慢了。
　　中财简评：消费贡献十年来首次超过投资，并不是消费增长快了，而是投资减速了，我国经济结构转型仍然刻不容缓。

二、主力动向曝光
挪威中央银行大举入市
　　合格境外机构投资者（QFII）的动向成为今年市场关注的焦点，在上半年净买入逾百亿之后，三季度QFII总体上延续积极做多势头，在新进驻多只个股的同时，对原有持仓进行结构调整，中工国际（002051）等个股被QFII减持，山东海化（000822）则受到增持。单家QFII方面，尤以挪威中央银行表现最为积极，已经新进入4只个股前十大流通股东。
　　上市公司三季报显示，挪威中央银行新进入个股分别为方大化工（000818）、云南城投（600239）、友阿股份（002277）和欧亚集团（600697），持股量分别达223万股、708万股、498万股和345万股。二季末挪威中央银行均未现身上述个股前十大流通股东，系三季度大举增持或买入，这在很大程度上能反映出该QFII对A股积极做多的态度。此外，瑞士信贷（香港）有限公司三季度新进驻豪迈科技（002595）前十大流通股东，持股量达236万股。
　　三季度，各家QFII积极调仓换股，英国保诚资产管理（香港）有限公司减持中工国际230万股，哥伦比亚大学减持探路者（300005）近200万股，美林国际减持双汇发展（000895）166万股，减持后三家QFII仍持有相当数量的上述个股，特别是美林国际持有双汇发展市值仍高达3.25亿元，依然重仓持有。摩根大通银行和瑞士银行则对山东海化携手增持，三季度两家QFII分别增持31万股和42万股，而哥伦比亚大学继续坚守明星电力（600101）、耶鲁大学继续重仓双汇发展，三季度持股不变，三季末持股市值高达3.98亿元，瑞银环球资产管理（新加坡）有限公司则继续坚守深圳机场（000089）。
　　
拨云见日面向未来
　　我们认为市场处于底部区域，坚持结构性的把握市场特征，当前周期波动底部临近，未来投资的大方向是对新经济增长点的挖掘，因此，我们坚持周期+新兴的配置思路。对于四季度，我们认为，从2012年四季度开始到2013年一季度，中国的经济周期运行，可能会出现从中周期第一库存到第二库存的转换，这是因为：首先从周期运行时间规律看：第一库存周期下行时间15-17个月，本轮中国的第一库存周期调整自2011年3月开始至今，调整时间已比较充分；其次是我们的研究表明，库存周期转换具有价格前提：二季度以来原材料价格大幅调整后，生产成本虽然不能说绝对低，但已经到了投机及部分生产商接受的水平；第三，从影响周期运行的力量来看：代表需求端以及周期的先行指标的房地产销售与投资、汽车销售、基建投资出现复苏，M1环比回升明显，这是当前能看到的比较积极的因素。加上近期稳增长政策相继出台，库存周期复苏概率大增。
　　但我们也看到，当前的经济周期运行的复杂性远远超过以往：首先是以美国为首的量化宽松政策相继推出，大宗商品价格显著上涨，一方面使得生产成本显著提高，另一方面更加重中国的通胀预期；其次，从我们研究的周期转换机制看，资金价格仍然偏高，而从我们对四季度通胀预测看，CPI水平有可能保持在2%以上的水平，对货币政策有所掣肘，资金价格难有显著下降，经济周期难有趋势性反转，但并不妨碍四季度经济反弹的判断。总体而言，我们认为，四季度中国经济应会有所反弹，企业基本面也将逐渐好转，这就是中国经济最大的现实，因此，无论从市场面还是经济面来看，市场具有反弹的基本面基础。
　　同时，我们更要面对未来，就中期而言，有两个问题是最大的困扰，一是对于产能如何调整看不清，二是对于政策看不清。对于第一个问题，有一种中期悲观的看法认为，由于中期产能过剩的存在，即使需求恢复也不会使周期性行业具有弹性，我们的看法是，其一、产能过剩只是决定产能利用率的中枢问题，产能利用率中枢下移只能认为是弹性减弱，不等同于无弹性。其二，产能过剩与去产能也不完全属于一个问题，以我们的研究来看，去产能不会出现在中周期第一库存周期调整期，这是一个刚刚经历繁荣的年景，由于留存利润及现金流的充裕，我们很难想象一年内会有很多企业倒闭，这也侧面证明了失业至今不是问题是有合理性的。第三，工业化后期会出现重化工业的产能过剩，这是一个必然现象，这个问题的解决，不是靠企业倒闭，日韩历史证明，政策推动的并购重组是解决产能过剩问题的必然选择，其四，最为核心的是，产能过剩历来是结构性的，而我们即将发表的报告将证明，中游并不会产能过剩。在这个问题上，理解前人的智慧才能避免盲目迷茫。对于第二个问题，不知发改委的出手是不是改变了市场对近期政策的失望，市场从短期政策中推导出新政府的政策导向是先下后上，这也是甚至对2013年仍然悲观的重要原因。关于政策的导向问题，我们认为以先下后上还是先上后下来判断都是草率的，2013年如果从经济规律上看，筑底回升是大概率事件，但2013年的着力点应该是改革。从更高的视角看，保增长一定不再是主题，但不保增长不等于不维持经济的稳定，稳定中的渐进改革历来是中国的风格，改革能带来系统性的机会，一如今年我们鲜明的提出金改是第一主题一样。就主题上来看，我们继续看好金改主题，今年以来我们一直认为金改是未来经济改革的最重要方向，非银行金融将显著受益于这一历史进程。同时，在库存周期接近底部的时候，看好价格弹性主题，化工、有色最先显现其价格弹性，其后是煤炭、水泥。
　　
基金藏宝消费医药股受追捧
　　　
　　上周大盘在9月份经济数据好转的支持下小幅攀升，据Wind数据统计，按照中信行业分类，上周领涨的板块分别是建材、食品饮料和房地产，均涨幅分别为13.96、3.67%和2.83%，而煤炭和有色成为了上周主要下跌的板块。在经济有望企稳的情况下，不少基金近期表示看好周期性股票，主要集中在水泥、机械、建材等与基建相关的行业，消费股也依然受到基金青睐。而从近期公布的上市公司三季报中也可以发现，基金对于医药股普遍在三季度进行了增持，而对于周期股则以把握波段行情为主。
　　医药股受追捧据相关数据统计，深振业A、深长城、华侨城A等地产股虽然三季报净利润同比增长，但均出现了基金三季度大面积撤离的情况。深振业三季度仅剩一家基金股东坚守，深长城公募基金三季度全线撤离，华侨城的三季度机构股东持股数较二季度出现了较大幅度下降。不过，尽管遭到了基金减持，房地产板块上周均涨幅2.83%，成为了支撑大盘的重要力量。有分析人士指出，地产股今年的高点普遍在今年7月份出现，基金在三季度波峰卖出，四季度再择机买回来的可能性较大，地产股是今年基金获利的重要品种之一，而多数基金对波段的操作也相当准确。
　　今年坚持吃药喝酒给不少基金带来了超额收益。从已公布三季报的上市公司来看，医药股依然获得基金追捧，北陆药业三季度机构股东持股占流通比有所提升，西南药业三季度则获得了私募基金的增持，桐君阁三季度也迎来了基金进驻。而白酒股则遭到了基金减持，山西汾酒、泸州老窖三季度基金持股比例较二季度出现了较大幅度下降。大摩华鑫基金指出，餐饮旅游和食品饮料则由于三季度经营比较平淡，市场对白酒明年的增长存有疑虑。对于后市，还是应该重点关注大消费等与民生相关的行业，另一个关注的重点是明年业绩出现反转的板块和个股。
　　而从短期来看，招商基金认为市场有超跌反弹的需求。但中线来看，在盈利继续往下的过程当中，目前的回升只能依靠估值的拉升。当前决定估值水平的因素主要是对短期经济能否见底，以及经济见底回升后周期弹性的怀疑，而目前这种疑虑并未被打消，因此很难见到估值系统性回升的过程。所以对于中线目前保持谨慎态度。行业配置上，招商基金认为，在坚持医药、食品饮料、IT、保险等主线配置的基础上，可能会适当配置有色、水泥、煤炭、非银行金融、地产等周期品种。
　　


三、今日股评家最看好的股票
一家机构推荐丽鹏股份
　　投资要点：丽鹏股份三季报显示，前三季度每股收益0.33元，实现营业总收入4.43亿元，同比增长7.58%；实现净利润2811.41万元，同比增长2623.58%。据统计显示，丽鹏股份最新股价为19.12元，三季报预增，预告净利润变动幅度为2667%。由于今日丽鹏股份将公布三季报，昨日该股已经有所启动，涨幅达6.82%，大单净流入121.73万元。公司是防伪瓶盖行业龙头，已形成国内唯一的集铝板复合型防伪印刷、瓶盖制造、制盖机械及模具制造、产品技术研发和售后技术服务为一体的一条龙服务的完整业务体系，是中国防伪瓶盖行业标准的主要起草单位之一。公司铝防伪瓶盖已在国内同类产品市场中占据第一，生产规模占据同行业30%左右，并进入俄罗斯、东南亚、澳大利亚、非洲、南北美洲等海外市场。浙商证券表示，包装配套型企业的核心竞争力在于从规模到服务的双重捆绑，公司有着明显的产能驱动增长特征，资金优势使得公司加速拉开了与同行对手的规模差距；而公司突出的研发能力、前端设计和遍布全国的子公司产能配套将使得丽鹏产品的服务属性加分，竞争优势更为明显。维持公司增持评级。（浙商证券）
　　
一家机构推荐隆平高科
　　隆平高科今日公布三季度业绩显示，前三季度每股收益0.067元，实现营业总收入9.52亿元，同比增长10.55%；实现净利润1.06亿元，同比增长314.23%。统计显示，隆平高科最新收盘价为19.93元，昨日涨幅为0.35%，最新动态市盈率为52.2倍。10月13日公司发布公告称，预计2012年1-9月净利润为9701.36万元-10977.86万元(上年同期为2552.99万元)，同比增长280%-330%；每股收益为0.233元-0.264元(上年同期0.092元)。主要原因系本公司主营业务收入和利润增长及转让新疆银隆农业国际合作股份有限公司股份产生约7910万元投资收益所致。此前，公司中报业绩披露显示，2012年1-6月公司核心业务杂交水稻种子实现营业收入和主营业务利润均同比增长，主要原因：一是子公司隆平种业（控股比例55%）主导产品继续放量，报告期内实现营业收入26769.83万元，净利润为11802.48万元；二是经过两年示范推广，亚华种子（控股比例80%）的深两优5814得到了终端种植户的认同，在报告期内销量出现较快增长，实现营业收入12212.15万元，净利润为5020.56万元。
　　公司在杂交水稻研究及利用方面处于世界领先地位，系全国最大的杂交水稻种子供应基地，水稻种子的市场占有率超过17%，稳居全国首位，并且市场占有率有望继续上升。同时，海通证券预计，公司2012-2013年每股收益为0.64和0.61元，2012年每股收益中包涵0.19元的一次性转让资产收益。2013年的盈利中不包括收回四家子公司的少数股东权益。公司在国家扶持政策中无人撼动的地位，维持对公司增持的投资评级，目标价22.40元，对应2012年收回少数股东权益后25倍的市盈率估值。（海通证券）
　　
一家机构推荐酒鬼酒
　　投资要点：公司第三季度业绩大幅超出市场预期，恢复性增长势头强劲，预计公司业绩高速增长可以维持到2012年底或2013年上半年。酒鬼酒（000799）公司发布三季报业绩预增公告，预计前三季度实现归属于上市公司净利润4.3-4.7亿元，同比增长400%-447%，每股收益1.32元-1.45元，同比增长371%-418%。公司业绩再超预期，增速再创新高。公司第三季度实现归属上市公司净利润1.69-2.09亿元，同比增长572%-732%，业绩大幅超出市场预期，恢复性增长势头强劲，预计公司业绩高速增长可以维持到2012年底或2013年上半年。
　　酒水行业由于受到2011年超火爆表现的影响，无论是企业层面、经销商层面还是市场层面都对今年的酒水市场预期乐观。然而进入2012年，行业受到三公消费限制、经济减速抑制需求等因素的影响，景气度下行，一、二线品牌的市场都面临很大的压力。三线企业的这种高成长前期依靠的是市场拉力，市场的拉力作用在行业景气度触顶下行的趋势下边际效益递减，因而对公司的这种逆势增长，其未来的增长空间和增长速度或将打折扣，对公司增长的持续性维持谨慎态度。上调公司2012-2014年EPS分别为1.91元、2.24和2.45，维持推荐的投资评级。（招商证券）