【福建天信】（总部）机构买入800万元大涨股 121123

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近日,我们赴永贵电器调研,就公司产品销售、铁路市场发展、新领域拓展进行了深入交流,具体内容如下:事件评论公司是我国主要的铁路轨交车辆连接器制造供应商,是动车CRH2型216芯连接器唯一国产供应商。2011年受"7.23"事故影响,动车组连接器收入下滑,全年实现销售收入约1.9亿,同比实现7%增长。预计2013年,随着铁路建设投资恢复以及车辆招标临近,公司主营业务收入将进入高速增长期。

    13年动车连接器市场空间有望接近6-10亿,公司市场占比有望快速提升。

    1)随着高铁通车里程增长及路网效应显现,动车组连接器市场规模逐步增长,13年有望达到6-10亿元规模;

    2)更多动车组车型有望大规模采购公司产品,市场占比将逐步增加;

    3)随着国产化率的提升,公司有望争取到部分原海外供应商市场份额,如CRH2车型连接器的供应商JAE等,市占率将进一步提升。
    受益城轨建设通车高峰来临,城轨车辆连接器需求旺盛。我国城轨建设进入高峰期,仅12年已审批地铁城轨项目有26个,总投资规模接近8426亿元,年均车辆需求超过1700辆,预计13年城轨连接器市场将达到3-5亿。

    维修需求增长稳健,随着动车、城轨连接器临近大修期,14年连接器维修市场有望快速增长。

    公司积极拓展路外连接器市场,目前正积极布局新能源、通讯及军工等领域,已与各领域重点公司建立联系,部分厂家已经实现小批量供货。

    随着高铁通车里程增长以及城轨建设通车高峰来临，动车组连接器、城轨连接器市场规模在明年将有一个较大的增长，全年市场规模有望达到9～15亿元，预计公司今明两年的每股收益将分别达到0.84元、1.35元。

该股是：永贵电器(300351)