02月01日(周五)机构最新评级个股

天机007

工商银行（601398）  评级：增持
  评级机构：宏源证券
  预计工行2013年信贷增速11%左右。工行保持稳健风格，以较低贷款增速实现稳健增长，重视信贷结构调整，向短期小企业转型，2012年小企业贷款增速比预期低。贷款重定价还有30%多，新增贷款利率上浮占比到65%，存量下浮只有35%。预计全年息差下浮几个基点。2012年9月末不良贷款率0.87%，四季度会保持较好水平，加大清收力度，全年不良贷款率处于较低水平，不良额也会下降，关注和逾期都在下降。不良形成率较低。2013年不良环境要好于去年。货币政策略有宽松，财政政策积极，各地方政府换届有举措，国家提出城镇化发展，对经济和银行都是好事。
  预计工商银行2012年、2013年净利润同比增长10.25%、7.72%，2012年~2014年每股收益分别为0.66元、0.71元、0.76元，维持“增持”评级。

  S佳通（600182）
  评级：增持
  评级机构：中信建投证券
  公司预计2012年净利润同比增长130%左右。照此推算，公司2012年每股收益0.52元。四季度净利润0.62亿元，环比增长46.33%，超出预期。受外围需求的影响，2012年全年收入下降，但是我们推测公司四季度营业收入明显回升。天胶均价四季度环比略有提升，即使考虑原材料价格传导有1～2个月的滞后性，但是四季度净利润的增长已不再是原材料价格下跌带来的毛利率提升。我们认为四季度业绩提升的主要触发因素就是美国特保案的结束。随着特保案的结束带来出口恢复、关税下降，轮胎销量和利润都在回升。
  2013年天胶价格大幅上涨的可能性不大，随着特保案结束和经济回暖带来的轮胎需求复苏，2013年将是公司收入、利润齐增长的一年，预计2013年、2014年每股收益为0.65元、0.76元，给予“增持”评级。

  方大炭素（600516）
  评级：买入
  评级机构：储?5万吨，约占全国储量的18%。增发完成后将新增24万吨锡资源量，云锡控股另有50万吨锡资源储量未来也将有望注入；2、矿产资源丰富。公司还拥有铜资源储量77.5万吨，铅14.2万吨，增发完成后，公司将新增铜资源量12万吨，钨资源量2.53万吨；3、锡价带来的盈利改善。
  预计公司2013年、2014年每股收益为0.14元、0.31元，维持“推荐”评级。风险提示：锡价下跌。