2013年4月19日股市猛料 主力动向曝光

股票王

　目录：
　　一、重要新闻点评
　　银监会要求银行信贷支持扩大内需
　　RQFII等入市重提速 A股市场再迎活水
　　美股收跌金价反弹
　　二、主力动向曝光
　　基金经理看淡二季度行情 加仓新兴产业成长股
　　美的电器：机构狂抛为哪般
　　QFII一季度选股路线曝光 逾六成个股跑赢大盘
　　三、今日股评家最看好的股票
　　海信电器、贝因美、泰和新材
一、重要新闻点评
银监会要求银行信贷支持扩大内需
　　中国银监会日前下发的关于银行业服务实体经济的指导意见要求，2013年银行业在信贷投放上支持扩大内需、节能环保、农业等领域。意见提出，银行信贷要支持中小套型普通商品住房建设。
　　就银行业在信贷投放上支持扩大内需方面，意见要求，推进消费信贷业务发展，支持居民家庭首套自住购房、大宗耐用消费品、教育、文化、旅游等消费信贷需求。推进消费金融公司试点。支持中小套型普通商品住房建设。按照风险可控、商业可持续原则，支持保障性安居工程建设。创新和灵活运用多种金融工具，加大对民间投资的融资支持。
　　中财简评：将经济增长从投资主导转向内需主导，是一个长期过程，从信贷方面支持扩大内需，除了房地产外（这一点受调控），其它效果有限，根据央行的数据，截至去年年底，个人存款总量高达41.555万亿元，人均存款为2.97万元，由于多数会低于平均数，在收入无法增长情况下，首先就会紧缩消费。

RQFII等入市重提速 A股市场再迎活水
　　4月18日晚间，针对2000亿RQFII重启审核的消息，博时基金向本报记者证实，证监会和外管局已经开始接受基金公司相关产品的申报，一改两个月来管理层予以冻结的状况。
　　“一个多星期前，外管局、证监会、中国基金业协会三个部门召集基金公司、证券公司相关负责人开会，传出的信号是对RQFII收紧。”4月17日，上海某大型基金公司香港子公司人士表示。
　　此时距1月24日最近一次RQFII额度获批已过去近3个月。“我们预计4月份RQFII依然是空当期。”上述人士表示。
　　今年春节前，市场普遍预计节后2000亿元的RQFII额度将要获批。
　　中财简评：去年12月，A股上涨很大程度是QFII和RQFII入市带动，其中银行股受青睐，在大涨、成功出逃之后，外资投行纷纷发表看空银行股言论，其实去年银行股主要跟随H股上涨（H股中的内银股先于A股上涨，也先于A股见顶），对于2000亿元RQFII的口水式利好，观望，不见兔子不撒鹰。

美股收跌金价反弹
　　周四美国股市收跌。EBay与UnitedHealth等财报令人失望，费城联储制造指数等数据欠佳，令股市承压。道琼斯指数下跌0.56%；纳斯达克综合指数下跌1.20%；标准普尔500指数下跌0.67%。欧洲方面，英国富时100指数下跌不到0.01%，基本平收于6243.67点；法国CAC40指数基本平收于3599.36点；德国DAX 30指数下跌0.4%，收报7473.73点。
　　纽约商业交易所6月份交割的黄金期货价格上涨9.80美元，收于每盎司1392.50美元，涨幅为0.71%。纽约商品交易所5月交货的轻质原油期货价格上涨1.05美元，收于每桶87.73美元，涨幅为1.2%。
　　中财简评：美国股市在创出历史新高之后，渐有调整，而欧洲股市，已创年内新低，由于A股先于外围市场调整，表现抗跌，但近期黑天鹅不断，A股上涨高度也有限。


　　
二、主力动向曝光

基金经理看淡二季度行情 加仓新兴产业成长股
　　多数基金经理认为，国内经济内生动力不足，仍处于弱复苏状态，二季度难以出现大规模行情，市场仍将以结构性行情为主，政府对房地产和影子银行的调控是影响经济走势的关键因素，看好医药、环保和TMT等行业
　　华夏、嘉实等10多家基金公司相继披露了一季报。多数基金经理认为，国内经济内生动力不足，仍处于弱复苏状态，二季度难以出现大规模行情，市场仍将以结构性行情为主，政府对房地产和影子银行的调控是影响经济走势的关键因素，看好医药、环保和TMT等行业。而从这些基金重仓股调仓情况看，大多减持了白酒、金融和地产股，加仓了医药、电子和消费等板块。
　　经济处于弱复苏态势
　　春节以来，市场陷入震荡走低状态，从一季度末至今，上证综指始终位于去年年底的2269点以下。多数基金经理认为，一季度经济数据低于市场预期，加上国家对房地产和影子银行的调控，将会影响二季度的市场表现。
　　在市场整体面临较大不确定性的情况下，基金经理认为，二季度难以出现大规模的行情，市场仍将以结构性行情为主。华夏大盘精选基金经理巩怀志表示，二季度经济增长由于房价、环保、金融风险等约束将重回疲弱态势，构成经济主体的大周期行业盈利难以改善，股指面临重心下移。嘉实成长收益混合基金经理刘天君认为，政策面带给资本市场的正面信息低于预期，随之而来的通胀预期制约了货币政策的放松空间。
　　汇添富基金认为，春节后用电量数据疲弱、煤炭价格和水泥价格持续低迷，各地消费零售数据不达预期等诸多迹象均显示经济复苏力度远低于市场预期。导致春节后A股市场即冲高回落，尤其是3月份针对房地产和影子银行出台了“国五条”调控政策和规范银行理财产品的政策，打击了市场信心，导致这两大权重行业出现大幅下跌并拖累沪深股市回吐了今年以来的全部升幅。
　　不过，从中期来看，基金经理认为市场继续大幅下跌空间不大。首先是在复苏的进程中，基建投资开始启动，房地产投资受房地产调控的负面影响至少要到三季度才能体现；其次，流动性仍相对宽松，信贷投放和社会融资总量虽然改善的幅度较小但仍在改善，全球流动性宽松局面维持；最后是短期内CPI低位运行，在已出台房地产调控和影子银行管理政策后，短期出台更严厉的调控政策的风险不大。
　　加仓高成长股
　　对于接下来的投资机会，大多数基金经理认为，看好医药、环保、电子和TMT行业，以及一些高成长个股。而从基金经理的调仓情况看，大多减持了白酒、金融和地产股，加仓医药、电子和消费等板块。
　　华夏大盘精选基金一季度大幅加仓医药和高成长股，此前从未买入的贝因美，一季度买入463万股，持仓市值1.8亿元，占基金净值比为4.48%，一跃成为最大重仓股，科华生物、西王食品首次进入十大重仓股，而江河幕墙、保利地产[微博]和长江证券则从重仓股中予以剔除。嘉实成长收益基金重仓股中，海康威视、长安汽车等成长股和天士力、东阿阿胶等医药股新进入选，而受到政策大眼的贵州茅台则选择减持，泸州老窖则被彻底剔除出去。
　　这些基金加仓股，主要源于业绩的高速增长。以贝因美为例，业绩持续高速增长，去年净利润增长率为16.58%，高增长带来了股价持续劲猛增长，进入2013年以来，股价已经上涨了80%左右，为相关持有基金带来了高额的浮盈收益。安防概念股海康威视，业绩更是连年增长，在继此前三年连续净利润增长率超过40%以后，今年一季度仍然高达29.61%，业绩持续增长，吸引了基金扎堆入驻。
　　多数基金经理表示，二季度的投资机会，也将主要来源于符合未来经济转型的方向和制度改革的领域，将继续关注环保、医疗、移动互联网、新媒体等消费服务或新兴产业方面，尤其是一些业绩突出的个股，和新兴行业处于领先地位的个股，会在改革预期下长期利好，市场下跌即提供买入机会。(.上.证)

美的电器：机构狂抛为哪般
　　美的电器公布集团整体上市方案后，受到市场极大关注。虽然散户对其报以极大的热情，但是，自4月8日打开涨停板后，机构投资已经开始撤离。
　　在市场普遍看好的形势下，机构却为何大笔卖出？有分析人士认为，这显示美的电器股价目前已经处于阶段性高位，随着集团整体上市的利好刺激不断被消费，后续上涨的空间已然收窄。另外，中小投资者认为美的集团发行定价并不合理，未来即使集团整体上市，能否站稳44.56的价位也是个巨大的问号。
　　五大机构单日卖出9.41亿元
　　在整体上市公告发出之后，美的连续三个交易日开盘封涨停，让众多投资者眼红不已。游资散户接盘的热情持续高涨，但喧嚣过后机构投资者却已经开始撤离。
　　4月8日的龙虎榜显示，当日买卖前五席均为机构：前5个卖出机构席位合计卖出总额为9.41亿元，前5个买入机构席位合计买入总额为5.88亿元，占当日成交量的29.09%，卖方力量远大于买方。
　　对此，市场分析人士表示“美的电器复牌后连续四个涨停，远远超过停牌期间行业指数上涨幅度，加上房地产调控政策可能一定程度上强化了家电市场复苏低于预期的潜在风险， 此前期潜伏的机构获利套现意愿较为强烈。”
　　有证券分析人士进一步分析指出，换股后存续的美的集团总股本为17.13亿股，根据备考财务报表，其2012年净利润为53.05亿元，即每股收益约为3.10元。目前格力电器(000651)和青岛海尔(600690)的市盈率分别约为10.6倍和10.3倍，按10倍的市盈率计算，美的集团上市后31元的价格定位更具合理性。按照1∶0.3582的换股比例计算，美的电器股价在11元附近为合理区间。但美的集团公告的发行价高达44.56元，且美的电器的换股价格为15.96元/股，受心理因素影响，因而出现连续涨停。目前美的电器已经处于阶段性高位，面临调整压力，机构在此时卖出是现实的选择。
　　涨停打开连续高换手
　　经过复牌后的连续三个涨停，美的电器在第四个交易日打开涨停板，成交数放量增长。上周成交量高达51142万股，环比猛增8712%，高居A股榜首。
　　本刊记者注意到，在涨停打开当日(4月8日)美的电器创下了单日241.1万手的天量成交，且换手率高达7.13%；次日成交135.53万手，换手率为4.0%；两个交易日成交约2.22亿股。公开资料显示，美的电器总股本为33.8亿股，且全部为非限制流通股。大股东美的集团持有13.9亿股，占总股本的41.17%。这意味着，约2.22亿股的成交量占到了非控股股东的11%。
　　对此，有分析人士表示，美的电器遭机构大手笔套现，或将结束股价连续涨停的态势。
　　事实上，此后，美的电器的股价即开始呈震荡形态，成交量和换手率也开始回落，单日成交量介于30-60万手之间，换手率下降到1.5%左右。显示其整体上市方案拉伸动能已成强弩之末。
　　此外，目前美的电器中小股东对整体上市方案的换股价格不满，不少投资者认为美的集团44.56的发行定价所依据的基础并不合理，明显偏向于大股东的利益。凡此种种表明，即便最终实现整体上市，美的集团能否站稳44.56元的发行价也存在巨大的不确定性，机构如此大规模的卖出也就不足为奇了(www.ccstock.cn)

QFII一季度选股路线曝光 逾六成个股跑赢大盘
　　据《证券日报》市场研究中心数据显示，截至昨日，沪深两市共有134家公司公布2013年一季报，其中，在11家上市公司的前十大流通股股东中，显现QFII的身影。QFII在一季度新进6家公司，它们分别为：兰花科创(720.97万股)、西王食品(182.73万股)、千红制药(137.98万股)、益生股份(58.13万股)、华声股份(32.61万股)和银河电子(16.09万股)，有2只重仓股属于家用电器类的股票。
　　兰花科创成为QFII新进数量最多的一只股票，该股一季度末的前十大流通股股东中共有6只基金、1只信托产品、2只QFII合计持有4622万股。其中，新进QFII——阿布达比投资局持有388万股，另外一家QFII——JF资产管理有限公司新进332.98万股；易方达价值成长基金本期持1201万股，较去年四季度增持212万股，增持幅度为21.44%。截至2013年4月11日，股东人数较2012年末增加约10%，筹码集中度一般。民族证券认为，兰花科创收购大宁矿5%股权，提升公司业绩0.05元，预计2013年与2014年每股收益分别为1.64元和1.83元。公司盈利增长来源于整合矿投产以量补价，及尿素业务盈利持续改善。2013年预计宝兴、兰兴公司贡献产量合计65万吨，2014年其它整合矿及玉溪矿投产，同时尿素业务盈利有望持续改善，安全边际较高，维持“买入”评级。
　　通过数据统计进一步发现，在QFII现身前十大流通股股东的11家公司中，有7家公司股价4月份以来涨幅跑赢上证指数，上证指数同期下降0.42%，这7家公司股价期间平均涨幅达4.45%，占比63.64%。其中，千红制药、益生股份和贵州茅台等3只QFII重仓股4月以来累计涨幅均超5%。
　　比较典型的是千红制药，该股一季度累计上涨10.67%，最新收盘价为34.01元，今年以来累计涨幅高达63.51%。据公司一季报显示，预计公司2013年1月至6月净利润同比增长20%至50%之间，2012年同期净利润为7436.64万元。（.证.券.日.报）
三、今日股评家最看好的股票
一家机构推荐海信电器：竞争力提升下的良性增长可期
　　产品竞争力提升结合费用控制、带来业绩超预期。
　　公司2013年一季度收入68.7亿元，同比增36%，收入增速符合预期。净利润4.96亿元，同比增56%，每股收益0.38元，利润增速超出预期13个百分点。我们估算一季度公司内销量增速接近50%，出口销量增速约30%。一季度公司通过略降低大尺寸产品价格获得了相当好的销量增速，更重要的是提升了大尺寸电视的销售比率，结合智能电视以及无边框外观设计等产品销售比率的增加，以及费用控制成效，使得盈利能力得到较好的保持。一季度公司三项费用同比增长8.8%，大幅低于收入增速，毛利率18.5%，同比下滑0.83个百分点。现金流情况表现优秀，盈利质量为行业第一。
　　13年二季度行业仍将延续良好增长趋势、公司占据大屏幕产品优势。
　　节能补贴政策、房屋销售较好支持新增和更新需求、结合大屏幕消费趋势，我们认为电视行业在二季度仍将延续很好的消费趋势。在OLED电视未能进入量产的13和14年，电视硬件更新放缓而主要以智能电视应用更新为主，而智能电视多数基于Android操作体系，芯片来源也基本一致，这使得国内品牌电视产品竞争力对比外资品牌上升。我们预期在2013年6月调整后的节能补贴政策还将进一步引导消费向大屏幕产品推进，对于公司这样占据大屏幕产品优势的消费增长非常有利。
　　产品结构优化有利于化解13年二季度出现的面板价格环比上升。
　　二季度进入消费旺季，预期面板价格环比上升。借助智能产品以及大屏幕产品比率上升，使得公司得以部分化解面板价格上升带来的成本压力。
　　风险提示：
　　节能补贴政策变化使得13年三季度行业销量增速回落。公司费用支出上升。
　　维持“推荐”评级。
　　公司是国内电视品牌中有一定品牌定价能力的公司，其费用和成本控制能力得到了业内的夸赞。我们也很认可公司在智能产品应用开发中强调“简化易用”的方向。我们继续看好在智能电视时代国内品牌产品竞争力的持续提升，公司作为行业龙头必将在这个过程中受益。预期公司2013、2014年每股收益1.54、1.78元，维持对公司的“推荐”评级。合理价格约17元。(国信)

一家机构推荐贝因美：战略由守转攻 重启高增长
　　2012 年报净利润同比增长16.6%，符合预期，上市后首次大比例分红。2012 年实现营业收入53.54 亿元，同比增长13.28%；实现归属于上市公司股东的净利润5.09 亿元，同比增长16.59%；基本每股收益1.2 元。4 季度公司毛利率大幅提升4 个百分点，费用率也显著上升，净利率增速快于收入增速。公司拟按每10 股分红5.8 元，同时每10 股转增5 股。
　　人事和业务梳理后，战略由守转攻，品牌和渠道营销加码。2012 年创始人谢宏回归进行了人事梳理，对原来群龙无首各自为战的高管局面进行了梳理，目前高管团队基本已稳定，公司上下树立了共同的经营理念；年底对分散诸多精力的婴童贸易业务进行剥离，公司整体聚焦到婴童食品产业。2013 年是公司战略由守转攻的元年，从好声音到妈妈咪呀等节目，以及大量地铁楼宇广告投入，贝因美品牌营销大幕全面铺开。渠道方面，公司顺应母婴店在二三线地区的快速扩张，通过给予更高利润空间并加强服务支持，该渠道销售增速有望达到25%以上(商超渠道增速略低).
　　预计毛利率稳定，费用率维持高位，上半年业绩靓丽。公司让利母婴渠道的营销策略将使毛利率提高主要依赖结构提升，为开拓更多市场份额，预计费用率也将维持高位。不过费用弹性很大，2013 年1 个点的费用对应近0.15 元EPS，12年收益提升正是费用率下降所致。当市场拓展到一定阶段后，费用节约带来的利润相当可观。在去年补税、剥离贸易资产的低基数下，我们测算1、2 季度利润增速均将超过40%。
　　暂维持“审慎推荐-A”投资评级：上调2013-2015 年EPS1.70 元、2.14,2.59元，目标价42.5-47.6 元，对应13 年PE25-28 倍，目标价基于未来2 年的良好增长，值得配置。暂维持 “审慎推荐-A”投资评级，股价若有调整可买入。
　　风险提示：行业竞争过于激烈，食品安全风险。（招商）

一家机构推荐泰和新材：产品提价 股价强势
　　泰和新材(002254)：公司专业从事高科技特种纤维的研发、生产与销售，是全国首家氨纶纤维生产企业，被列为国家火炬计划重点高新技术企业，是中国化纤工业协会高新技术纤维专业委员会主任单位。公司于04年5月在国内率先实现芳纶1313的产业化，从而改变了公司单一的氨纶纤维产品结构。“纽士达”牌氨纶纤维、“纽士达”牌芳纶纤维为中国名牌产品。公司氨纶、芳纶业务并举，国内外均覆盖营销网络，产品销售区域广阔，氨纶销售部下设佛山、杭州、苏州、东莞等14个区域办事处，产品主要销往浙江、江苏、广东、山东、福建等国内纺织企业集中地区，芳纶产品出口到美国、意大利、德国、英国、法国、日本、韩国、澳大利亚、台湾、巴基斯坦、印度和南非等地区，氨纶出口到德国、葡萄牙、波兰、土耳其、意大利、法国等国家和地区。
　　据第一纺织网数据，氨纶价格近一个月以来大幅上调，以40D为例，上调幅度达2000-3000元/吨，近日甚至出现单日涨幅1000元/吨。业内人士认为，氨纶价格上涨主要是需求旺季来临，涨势近期有望持续，乐观情况下40D可能会达到5万元/吨。 据介绍，目前整个氨纶市场明显出现紧俏现象，尤其是20D，没有库存。从需求端来看，出口对整个氨纶行业景气的带动非常明显。市场反映，细旦丝依旧货源偏紧，而厂家开工率保持在85%左右。业内消息还称，氨纶行业将召开会议，氨纶价格可能在本次会议出现较大幅度的上调。
　　二级市场上，公司股价于3月中下旬见底后，展开强劲反弹，成交量随之放大，而在此期间，大盘依旧跌跌不休，股价已提前大盘见底，今日更是放量跳空上涨，预计后市仍将保持强势反弹势头。（首证）