2013年4月24日【淘金客】底部做空是跟管理层危险博弈

股票王

底部做空是冒险跟管理层博弈

淘金客 2013年4月24日

消息面，周三对大盘走势有影响力的信息有：1、国资委要求央企利润增10%以上；2、国家税务总局辟谣称杭州等暂未出台有关房产税试点通知；3、广州国土局辟谣称住宅项目不高于去年均价为不实消息；4、IPO发审将放弃持续盈利判断；5、报道称做空中国旋风夸大风险内藏玄机已触动管理层奶酪；
外围股市方面，周二晚美股市全线大涨，美道指平开高走收盘上涨1.05%，纳指上涨1.11%，标普上涨1.04%。欧洲股市周二晚全线大涨，法国CAC大涨3.58%，英国富时100大涨2%，德国DAX大涨2.41%。经过周二晚上涨，美股已经止跌回升重返原来的上涨趋势并有再创历史新高潜力。法国股市更是创七个月来单日最大涨幅。德国同样是公布四月汇丰PMI下滑但股指却反向大涨，说明中国4月汇丰PMI指数下跌根本就不是A股下跌的真正原因。A股周二暴跌，欧美股市周二晚暴涨，天上地下般巨大反差走势，让A股情何以堪？

主力资金动向方面，周二沪深两市成交量基本持平，资金净流出约235亿元。主流板块方面，金融净流出约23.5亿元，房地产净流出约15亿元，稀土有色净流出约12亿元，汽车净流出约8亿元，煤炭净流出约6.5亿元，电力净流出约5亿元，钢铁净流出约3.5亿元。题材股方面，中小板净流出约45亿元，创业板净流出约18亿元，其中电子信息通信净流出约21亿元，医药净流出约20亿元，化工净流出约15亿元，节能环保净流出约14.5亿元，智能电网净流出约11亿元，新能源净流出约10亿元，航天军工净流出约6亿元，其他题材板块也有不同程度资金净流出。周二成交量基本持平，而资金则大规模净流出，说明上周五起介入的抄底资金在快速退出。从周二资金流向看，金融地产资金流出明显是拖累指数杀跌的主要动力。而中小板和创业板资金也大幅流出，说明有资金在获利出局。周二的大跌，给了大家甄别个股后市强弱的大好机会。如果出现短线见顶形态的则属于弱势股可换股操作，如果继续保持攻击形态的可继续留意，这些股后市还有上涨机会。

周二大盘在多重利空打压下平开低走，一举击破年线支撑，同时也跌破2200点整数关。在消息面和技术面的博弈中，消息面再度暂时上风。这就是中国股市缺乏价值投资环境而投机盛行的又一表现。对于周二杀跌原因，中国4月汇丰PMI低于预期只是一个表面说辞，因为德国4月汇丰PMI同样低于预期但德国股市周二晚却大涨2%。广州出台房价限价措施导致房地产大跌也是说辞，因为此前北京已经出台过同样措施但后来地产股反而见底反弹。国税局昨晚紧急辟谣称暂时不会出台房地产税试点方案。淘金客认为，目前市场力量已经与管理层展开了激烈博弈，表现有二：一是证监会大张旗鼓深入调查券商债券代持问题，使得部分违规机构内心恐慌，从而通过剧烈砸盘方式来恐吓管理层不要出手太狠。机构这种反手做空要挟管理层的做法，其实是与管理层近期护盘意图相背离的，其实也是一种危险博弈。二是外资在底部大举做空A股，这与证监会上周发布引巨资进入A股护盘意图相左，因为目前管理层其实希望A股上涨以便为后续IPO重启营造好的发行环境。而外资在底部大举做空，其实也是与管理层进行冒险博弈。淘金客认为，无论出于何种目的，底部做空都是在冒险与管理层博弈。
如果纯粹从技术上看，淘金客认为，从本轮调整走势看，股指之前遭遇过二次30日线反压回落，一次比一次调整时间短。周二是股指第三次遭遇30日线反压回落，杀跌持续时间应该更短。因此空头周二借多种利空刻意打压，有孤注一掷的味道。值得玩味的是，虽然周二股指大跌，但股指期货主力合约1305合约前四名主力空头却全线减仓。这说明空头对周二杀跌的持续性其实心里并没有把握。因此淘金客认为不出意外的话，本周后半周股指就有望止跌企稳。淘金客依然认为，消息面只能影响行情短暂走势，却难以改变大势。目前的中国股市的大势就是将在当前位置构筑中长期大底。只要看清了这一点，就不会被底部主力的折腾所迷惑。