中证决策参考 2013年9月9日

股票王

中证决策参考 2013年9月9日

【今日导读】

＞民生环保有望成市场抢筹热点
＞大气污染管控举措或加速落地
＞新天科技（300259）：受益智慧城市建设
＞万邦达（300055）或中标神华宁煤新项目
＞TCL 集团：有意进行海外并购



【中证看市】

民生环保有望成市场抢筹热点
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    本周，海外市场高度关注两大事件：美联储九月削减QE意愿以及下周一美国会正式表决是否军事打击叙利亚。反观国内，经济、政策相对波澜不惊。下周一、二将公布8月份经济数据，我们预计数据依然不错，这将为A股市场继续提供短期支撑。
    回顾本轮主题机会，在系统性风险不大的情况下，市场选择避开高估值的成长股和弱基本面的大盘股，轮番就手游、自贸、土改、军工等主题机会出击，转换较快。本周，我们认为大气污染治理，包括其子项新能源汽车可能将是市场关注热点。对于可能出台的改革新政，我们也将继续密切跟踪。


【中证视点】

    编者按：近日北京提出PM2.5指标“一票否决”，且有迹象显示，该考核或将加速扩围，大气污染防治将成为经济社会发展的约束性指标。未来包括大气污染治理项目投运、新能源汽车推广等进程有望加快，相关公司有望持续受益。


“一票否决”扩围倒逼管控升级
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    据了解，为进一步推动跨省份跨区域大气污染联防联控工作，环保部正拟定将“一票否决”推广到全国19个省份考核中，其中包括PM2.5浓度、大气污染治理项目投运率、机动车黄标车淘汰率和尾气检测率等多个指标。环保部正在制定的考核办法中，“规划年度考核”与“终期评估结果”将向国务院报告，作为地方各级Z/F领导班子综合考核评价的重要依据，实行问责制。对项目进展缓慢、大气环境污染严重的城市，实施阶段性建设项目环评限批。
    据初步测算，大气污染防治行动计划相关投资将达1.7万亿元，加上“一票否决”制强有力监督，环保大气投资将落到实处。建议关注直接受益的雪迪龙（002658）、国电清新（002573）、先河环保（300137）等。

    ◆雪迪龙（002658）（002658）：中报预测1-9月净利润5760—7405万元，同比增长5%-35%之间。考虑2013年是脱硝大年，并且环保检查趋于频繁，公司订单增长强劲，第三季度业绩或提速，并有望接近预告上限。

    ◆国电清新（002573）（002573）：2010年底中标大唐国际23个火电机组的脱硫装置特许运营。今年1月1日起接手运营呼和浩特、丰润、云冈等3家电厂脱硫资产，一季度并表后中报业绩同比大幅增长67%。据了解，目前乌沙山项目流程已走完，即将完成收购实现交割，规模超过第一批3家电厂。业内预计，该项目或在第四季度并表。

◆先河环保（300137）（300137）：空气在线监测系统市场占有率全国第一。公司8月15日公告收购美国CES公司。CES公司致力于空气、大气以及水质重金属的在线监测，污染源追溯与空气重金属治理解决方案，也是世界重金属监测领域中唯一一家被美国环保署认可，并通过美国环保技术认证的厂家，在国际市场中占据领先地位。近期先河环保（300137）备受机构关注。


新能源汽车补贴出台倒计时
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    9月7日，科技部部长万钢在“中国汽车产业发展(泰达)国际论坛”上表示，国务院已正式批复新一轮的新能源汽车示范推广的方案，不日将正式启动。我们通过调研了解，企业层面对新能源鼓励政策的推出时点普遍预期为9月中下旬至10月上旬。
    尤其值得注意的是，新补贴政策或有三大看点：一是新补贴政策将扩容至全国，但仅限于混合动力车，纯电动仍集中于京津冀、长三角、珠三角地区；二是补贴标准是将按汽车节油率划分16个档次，补贴底线有望大于此前标准的3000元/千瓦时；三是新政策推进速度比较乐观，相关车企2013年内或可实现销售。但为充分竞争及推进产品创新，不排除未来新能源汽车补贴额逐渐下调。
    可关注新能源整车广汽集团（601238）、宇通客车（600066）、福田汽车（600166）等。

    ◆广汽集团（601238）（601238）：重点推广节能环保性能优异的混动总成，引领公司进入中长期增长通道。二季度公司经营拐点基本确立，下半年乃至明年在传统两大日系品牌恢复以及自主品牌效益提升的带动下，业绩向好的趋势有望延续。

    ◆宇通客车（600066）（600066）：将受益天然气替代柴油的大趋势，是城市治理雾霾的最大受益者，其中混合动力客车贡献利润占比10%，今年这部分利润将翻倍增长，是所有新能源汽车概念股中业绩占比最大的公司。

    ◆福田汽车（600166）（600166）：日前北京市印发的《2013-2017年清洁空气行动计划》中，提出至2018年更新近8000辆天然气车，实现五环路内天然气车达到50%。据了解，其中天然气汽车将主要从福田汽车（600166）采购。日前公司已收到来自北京公交集团的订单，今后每年还将保持1000辆的天然气汽车增速。此外，公司二季度业绩环比改善。


【个股看台】

新天科技（300259）：被低估的智能仪表龙头
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    智慧城市推动智能仪表蓬勃发展。8月5日，住建部对外公布2013年度国家智慧城市试点名单，确定103个城市（区、县、镇）为试点。保守按每个城市投入15亿计算，智慧城市规模也有1545亿元。
    智慧城市基础是把城市管理虚拟化、信息化、网络化，因此涉及领域都以智能化器件、智能化仪表为基础。新天科技（300259）（300259）产品集中在智能表领域。是智慧民生与智慧产业的衔接点，目前渗透率不足20%，具有广阔的应用空间。2014年上半年公司募投项目投产，产能从100万只上升至400万只，业绩增速将超过今年。

万邦达（300055）：或中标神华宁煤新项目
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    万邦达（300055）（300055）主要为煤化工、石油化工等行业大型项目提供工业水处理系统。上半年新签订单7.9亿元。
    目前公司运营宁煤基地项目有4个，在建宁煤EPC大型项目有2个，获得神华宁煤最新项目可能较大，不排除10-11月份落地。“神华宁煤400万吨/年煤炭间接液化项目”总投资558亿元，建设期约4年，按照每年投资140亿元计算，水处理占比5%，该项目订单也在6亿元之上。

TCL集团（000100）：有意进行海外并购
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    TCL集团（000100）（000100）董事长李东生在柏林参加“IFA消费电子展”时表示，考虑收购网际网路或所谓的智能技术公司，以实现全球扩张，不过交易规模不会很大，而且需要有显著的协同效应。集团希望在2至3年内，把美国市场做到跟欧洲一样大，目前欧洲市场占集团总收入的大约15%。
   此外，李东生预计公司下半年利润可超上半年。上半年公司实现净利6.27亿元，同比增长121%。


【传闻求证】

传我国计划收储稀土一万吨
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    经对业内相关企业调研获悉，目前关于稀土收储并未出台正式文件。但据包钢稀土（600111）下属的企业中层透露，我国计划收储稀土一万吨，其中计划收储氧化镨钕4000吨，氧化镨、氧化钕各500吨，氧化镝1200吨，氧化铒300吨，其他品种及收储企业并未透露。


【一周回顾】

习惯性的一盆冷水
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    周五盘中，我们提示的一批个股联袂发力，包括周四开始连续大涨的永安林业（000663）、世联地产（002285），周五提示水晶光电（002273）、华润锦华（000810）以及航运板块中海集运（601866）、中远航运（600428）、*ST远洋（601919）、招商轮船（601872），傲立潮头蔚为壮观。
    事实上，跟踪我们资讯时间较长的客户不难记起，我们提示的板块、主题、个股屡有神来之笔。但是，在客户喜悦甚至狂热的同时，我们也都会习惯性地泼上一盆冷水。我们一直以来殚精竭智所做的，就是花最大的功夫分析尽可能多的信息，力求在主流投资者之前判明经济、产业、市场的变化，揭示投资的机会。比如在近一轮的炒地图的热潮中，我们早于市场提示了深圳、福建、厦门等区域的政策动向，在市场热炒上海自贸区时，我们更是前瞻性地揭示了新疆、土改和军工等下一步的政策聚焦和市场热点。
    所以，我们还是需要强调，中证资讯产品不是神仙指，也没有点石成金的能力，揭示市场运作背后的规律，厘清个股涨停背后的逻辑，帮助客户稳稳当当、明明白白地获得收益，远比闭着眼睛撞涨停来得重要。