中证投资参考 2013年12月9日

股票王

中证投资参考 2013年12月9日

【今日导读】

＞改革变局下关注两大重磅会议
＞各地城镇化规划有望密集出台
＞湖北省属国企两年内完成改制
＞再度挖掘生态农业和粮食安全
＞北陆药业（300016）增长明确回调是机会

【中证看市】

改革变局下关注两大重磅会议
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本周有两件大事：一是全国普遍性的雾霾；二是投资者对新股发行机制改革投票。两件看似风牛马不相及的事情，其实有其逻辑的一致性。前者很好地诠释环境对经济发展旧模式的约束，改革刻不容缓，后续居民自我防治概念有望活跃；后者则反映了管理层市场化改革的坚定决心，土改、国企改革等有望深入发展。整体而言，中国改革步伐不会放缓，只会加快。
在上述背景下，12月注定是不平常的月份。据悉，中央经济工作会议、全国城镇化工作会议两大“重磅”会议将于下周拉开帷幕。这将对明年乃至未来数年的中国经济发展有着重要的指导意义。而中央农村经济工作会议预计下旬召开，前期我们反复提示的生态农业和粮食安全有望成为主题。中证资讯将继续跟进上述大会进展，第一时间为您提供新鲜投资信息。
操作上，对以创业板为代表的小盘股，我们重申谨慎，此次市场化的新股发行改革将终结小盘股整体性的不合理高估值。除已过会的83家外，还有近700家在排队，三个月的审核时间将只能做到合规性审核，供给冲击可想而知。而对于蓝筹股，除了从新股发行以及优先股试点等角度出发关注券商、创投、银行、保险、电力等外，建议关注各地国企改革潜在受益股，以及从备战市值配售的角度关注低估值的稳定类品种。

【中证视点】

编者按：举世瞩目的全国城镇化工作会议将于下周召开，作为有望引领未来数年中国经济增长新引擎的城镇化建设，此次会议无疑是年末市场的关注重点之一。我们从相关渠道了解到，各地已在抓紧制定新型城镇化规划并将于此次会议后密集出台。

城镇化会议将设保生态红线
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据悉，发改委、国土部、住建部等13部委将出席全国城镇化工作会议，并围绕《国家新型城镇化规划》展开重点讨论。《规划》将给出多条不能触碰的生态保护红线，以及针对地方保护生态的责任制、问责制和终身追究制。在未来城镇化建设中，生态保护红线就是城镇化建设底限，(观=元 替换关键字)政绩考核也将首推生态保护。
此外，本周盘中我们还提示，近日由发改委牵头制定的《关于加快推进生态文明建设的意见》已上报，提出将在全国建设100个“生态文明示范区”，且在示范区编制“自然资产负债表”。《意见》是推动生态文明建设的重要顶层设计，新的示范区等级划分和政策力度将大大加强。

点评：生态保护红线及生态文明示范区的设立将破冰融资平台压制，提升园林股估值。园林兼具环保与民生属性，通过生态修复解决污染排放超过环境承载问题，是“美丽中国”长久之计。相关涉及个股有蒙草抗旱（300355）（300355）、铁汉生态（300197）（300197）、东方园林（002310）（002310）等。中证资讯12月5日提示“生态文明示范区或接棒自贸区”，翌日相关概念股涨幅不菲，后市仍可逢低关注。

各地城镇化规划将密集出台
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据了解，目前，广西的新型城镇化发展规划思路已上报广西区Z/F审定，将于12月中旬提请区党委常务会审议；江苏已形成新型城镇化与城乡发展一体化规划的征求意见稿，正抓紧修改完善规划文本、上报省Z/F；安徽已制定推进新型城镇化建设指导意见的基本稿，待中央召开新型城镇化工作会议后将正式印发指导意见。
我们通过梳理各地已出台政策预计，下一步各地的新型城镇化规划将更加重视差异化发展，以城市群带助推城镇化；户籍改革与农地流转将成城镇化重头戏，户籍改革有望全面推开，土改则采取试点推进；沿边省市将把扩大开放与城镇化相结合，推进与周边基建互联互通；各地将通过财政资金、投融资平台、与政策性银行合作等渠道为城镇化提供资金支持。

【政策前瞻】

湖北省属国企两年内将完成改制
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据悉，除少数承担Z/F公益性任务的平台公司和资产经营公司外，湖北省国资委未来两年内将通过引进各类战略投资者、重组整合、股权激励、整体转让等方式，将其余企业全部改制为混合所有制企业。
另外，在重点项目投资上，将在电力、铁路、资源开发、高速公路、公用事业等领域，加快向民间资本推出一批符合产业导向、有利于转型升级的项目。上市公司中，楚天高速（600035）（600035）、湖北能源（000883）（000883）、东湖高新（600133）（600133）、襄阳轴承（000678）（000678）实际控制人为湖北省国资委。

再度挖掘生态农业和粮食安全
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权威获悉，中央农村工作会议将于12月中下旬召开，基于转变农业发展方式、构建新型经营体系和发展优质安全农产品（000061）为导向，会议有望锁定两大主题：生态农业（农业可持续发展）和种业科研体制改革。另据了解，中央农村工作会议期间有望召开一个高级别的种业会议，讨论如何贯彻落实2011年国务院8号文等问题。

【热点聚焦】

雾霾升级 居民自我防护急剧升温
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近日，全国20省份104个城市遭遇重度雾霾，京津冀、长三角重污染区连成片，居民自我防护迫在眉睫，三类别上市公司有望获市场青睐。
◆空气净化器的过滤网能有效吸附有害物质，起到净化空气作用。开能环保（300272）（300272）CN系列空气净化机，具有三重杀菌净化系统；先河环保（300137）（300137）是首批PM2.5国家招标入围公司，手握4亿现金或在PM2.5产业链继续延伸；
◆功能型口罩可过滤空气中病毒、灰尘、颗粒物，起到直接防护效果。维科精华（600152）（600152）子公司宁波甬大纺织是专业生产防护服、口罩的企业；
◆滴眼液治理眼睛干涩炎症。仁和药业（000650）（000650）旗下“闪亮”销售规模1亿元，市场占有率也较高。

【个股看台】

北陆药业（300016）：增长明确 回调是机会
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北陆药业（300016）（300016）2011-2012年两大产品碘海醇和钆喷酸葡胺的市场份额以每年1%的速度提升，相当于公司对比剂增速约40%。新产品碘帕醇、轧贝葡胺2014年有望上市，填充公司高端产品的空白。此外，九味镇心颗粒已进入北京、山西两地医保，今年两地销量均实现翻番，预计年销售收入有望达3000万元，增速近100%。
公司此前公布的股权激励方案比较积极，长期看好公司的发展，回调将是很好的介入机会。

东方国信（300166）：或受益电信大数据集中项目
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据了解，中国电信筹划已久的数据大集中相关规范目前已完成，预计很快将启动数据大集中项目。正在崛起的国内BI应用软件龙头东方国信（300166）（300166）有望从中获益。
此前中国联通（600050）已率先启动了数据大集中建设，东方国信（300166）是中国联通（600050）BI的核心合作厂商及数据大集中项目的主要承担者。

【信息追踪】

地方债务规模预计16-19万亿
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中证资讯获悉，地方Z/F债务规模即将公布，市场人士普遍预计在16-19万亿之间，相比2010年底10.4万亿的债务规模，增长明显。据了解，该数字只是公开披露部分，部分地方Z/F或有债务，例如融资平台、基建信托、BT以及BOT等并未完全纳入统计。
业内人士分析称，尽管地方债规模显著膨胀，但预计未来1-2年应当不会大规模爆发地方债务风险。从三中全会的精神来看，先设定相应的隔离和退出机制，在机制建立起来之后，再允许出现违约和金融机构的破产。