【玖福投资】国资改革 今冬烧起第一把火（2013-12-13）

股票王

国资改革今冬烧起第一把火
玖福投资组合
周三在金融股的全线杀跌引领下，大盘出现较大幅度回落，按照跌势的惯性，周四当继续杀跌，可是大盘跌势却戛然而止，两市缩量企稳。上证指数围绕周三收盘上下拉锯，最低下探最低2194点，没有再创新低，收盘报2202.80点，下跌1.37点，跌幅0.06%，依然站在2200点之上；深证成指收报8400.65点，下跌9.15点，跌幅0.11%；中小板指涨幅0.72%，创业板指数大涨2.80%。有媒体报道称正在酝酿推出创业板再融资办法，强化市场导向，满足持续融资需求，该办法有利于轻易实现创业板再融资计划，将扭转前期创业板禁止借壳的利空。
近两天市场关注的焦点在正在召开的中央经济工作会议，据港媒报道，中央经济工作会议期间首次套开全国城镇化会议，这意味着，此次会议不仅将对中国明年经济工作和改革进行全面部署，还将为中国新型城镇化的政策思路最终定调。在中央经济工作会议期间套开其他会议，还是首次。当前市场最为关注的是会议对2014年经济增速目标的设立。目前大部分机构认为，2014年管理层可能不再盲目追求高速度，而是更加注重增长质量，GDP增长目标或定为7%。如果属实，那么短期周期股将受到经济增速下调的负面冲击，这也是导致周三资金恐慌撤离金融等周期股的关键原因。当然，在淡化增长的同时，将把改革列为重点。包括行政体制改革、财税改革、金融改革和国企改革在内的四大改革，明年都将获得稳步推进。这对资本市场而言，可能从机构性机会逐步演变为全局性机会。
与此同时，最新公布的11月工业增加值同比增速低于10月，发电量和铁路货运量数据也弱于10月，进一步验证了经济增速放缓、阶段性回暖终结的市场预期，给与经济运行密切相关的周期类板块带来压力。而从央行最新公布的2013年11月金融统计数据报告看，11月人民币贷款增加6246亿元，同比多增1026亿元，明显超过市场预期，对市场形成利好。但中长期贷款占比远远低于前几个月的水平，说明制造业复苏的势头还不明显。
从市场自身表现看，周四最大的特点是量能继续大幅萎缩，沪市成交760亿元，较周三943亿元萎缩两成，创出本轮回升行情的量能新低，并且已经接近大盘前期在2100点附近盘整时600亿-700亿的地量水平，显示杀跌动能得到较大的释放，但是如此低的量能也表明要再度掀起行情，仍需要一个蓄势整理的过程。
尽管主板指数收跌，但从个股表现看，沪市452家上涨，426家下跌，上涨家数多于下跌家数；而深市955家上涨，468下跌，上涨超过下跌一倍多。表明五连阴之后下跌动能明显不足，大盘有止跌的迹象。两市涨停家数超过20家，跌停无1家，说明市场的结构性做多机会依然丰富，只要选对方向，踏准节奏依然可以在弱势市场中找到盈利的机会。
周三在博文中提到：“各地正在吹响大国资改革冲锋号：国资委或建立三类国资管理平台，央企改组为投资公司的门槛目前正在研究设定中，国企改革开始提速。据报道，广东省政府正在准备出台全面落实三中全会精神的政策文件，省国资委将在此基础上，出台国资改革的指导意见。”周四，消息面上又传来兰生股份大股东与东浩合并重组，宣告上海国资整合第一枪打响。兰生股份12月12日公告，公司于12月11日接到控股股东兰生集团通知，经上海市政府同意，东浩集团与兰生集团将实施重组，上海市国资委将其持有的兰生集团全部权益划转至东浩集团，后者将相应更名为“东浩兰生集团”。东浩集团是由上海世博（集团）有限公司于2011年8月更名而来，世博集团成立于2004年2月，是在上海东浩实业公司的基础上，由上海世博土控公司、上海文化广播影视集团、上海东方国际集团等公司共同出资组建而成，东浩集团的主要业务为人力资源服务和以会展为核心的会展、传播、贸易服务。世博会结束后，东浩集团投入了在上海虹桥商务区内的国家会展项目的建设。2012年，东浩集团实现营业收入684亿元、净利润5亿元。上述两大集团的重组正式拉开上海市国资新一轮整合大幕。受此消息刺激，兰生股份复牌强劲封上涨停板，带动上海本地股全线走强。
目前，各地方正在加紧制定或完善当地的国资改革方案。有消息称，沪版国资改革方案即将公布，广东、重庆等地的国资市场化改革也已经起航。在各地改革目标中，产业升级与转型、国资证券化都成了重点。随着各地国资整合方案出炉，国资背景的上市公司资产整合、注资或增发的频率将有所提升，国资整合有望提升相关公司的规模和实力。相信，国资改革这一主题将在今冬烧起第一把火，并且长久地燃下去。