时报财富资讯 2014年3月11日

股票王

【今日导读】
>调整或超预期　多看少动等待时机
>LED行业旺季提前来临　上游芯片弹性最大
>比亚迪新能源车份额快速提升
>沧州明珠锂电隔膜有望翻倍增长
>布局医药板块三大机会　关注重磅新药

【主编视角】
>调整或超预期　多看少动等待时机
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　　10日，A股深幅调整，沪指下跌2.86%失守2000点大关，创业板重挫3.67%，创出近一个半月来收盘新低。从盘面看，两市仅15只个股涨停，电动车产业链、互联网彩票等前期活跃板块悉数调整，银行地产、煤炭有色再成抛售对象。
　　A股今日表现如我们周日所言，“正在选择方向”，不过从时点上看，早于市场预期，多方抵抗也令人失望。我们认为，在经济下滑、债务违约和流动性趋紧等负面预期影响下，此轮调整在时间、空间上仍可能超出预期，投资者操作时仍以“安全为上”，多看少动。时报资讯将密切关注新能源汽车、国资国企改革等有望贯穿全年的板块动向，及时捕捉“跌出来”的机会。

【投资聚焦】
>LED行业旺季提前来临　上游芯片弹性最大
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　　多家台湾LED厂商公布营收数据显示，在背光、照明等产品强劲需求下，2月行业淡季不淡，有提前进入旺季的趋势。其中，芯片龙头晶电由于照明订单旺盛，2月营收环比1月逆势增长近5%，创下历年同期新高。基于突出表现，瑞信和大摩均上调公司盈利预测。
　　从近期台湾LED产业链表现看，上游芯片企业营收增速普遍超过中游封装。对此，瑞银证券报告表示，去年LED芯片供过于求比例已降至15%，预计今年仅4%，供给相对紧张。在行业前景看好情况下，芯片企业业绩弹性最大。时报资讯认为，可继续关注A股相关标的，如三安光电（600703）、华灿光电（300323）。
【独家参考】
>比亚迪新能源车份额快速提升
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　　据机构跟踪的最新数据，比亚迪“秦”2月的销量达到834辆，相比2013年12月的142辆和1月的673辆，增速很快。比亚迪E6的销量也由1月的126辆回升到238辆。1月份比亚迪在新能源车的份额比例快速上升至47.5%，2月上量速度仍较快，份额比例有望过50%。
　　由于北京、上海等城市是在2月陆续公布补贴目录和优惠政策，3月将是这些政策正式对销量产生推动的时候。在补贴政策下，比亚迪“秦”价格优势较明显，且不用摇号，可以预期，3月比亚迪的新能源汽车销量仍会有大幅增长。

>沧州明珠锂电隔膜有望翻倍增长
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　　据时报资讯最新了解，沧州明珠（002108）锂电池隔膜2013年出货量约1300万平米，2014年出货量预计将达2500万平米，同比接近翻倍。目前均价约4-5元/平米，净利润率达到20%。按此估算，2014年隔膜的收入将有1-1.2亿元，净利润约2000-2400万元。
　　公司锂电隔膜主要客户为比亚迪，目前每月的出货量已由去年的40-50万平米达到100万平米，且主要用在比亚迪电动车上。除了比亚迪外，国内前十的锂电企业都有用公司的隔膜产品，如中航锂电等。随着电动车的发展，公司预期产能很快就会呈现不足，目前已有扩产计划，但具体的方案还不确定。

【财经要闻】
>最高法院公布2014年工作报告，首项工作安排即提反恐。
>中央三部委联合发布钢铁、水泥行业清洁生产指标评价体系。
>央行行长周小川：存款保险制度今年有望推出。
>国土资源部：不动产登记条例将于今年6月份出台。
>国税总局：煤炭税改近期有望推出。
>粤港签署合作协议，共推广东申报自贸区。
>2月新增人民币贷款6445亿，M2余额同比增13.3%。
>2月份我国汽车销售环比下降26%。
>期货市场遭遇黑色星期一，沪铜等五品种跌停。
【机构情报】
>布局医药板块三大机会　关注重磅新药
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　　德传投资董事长姜广策认为，医患矛盾已成为近年来社会热点话题，今年两会再受关注。随着医改深化，二级市场机会正在孕育，今年有三方面机会。第一、医疗服务领域，特别是一些细分领域龙头企业，随着不断进行并购、合建，未来发展空间较大；第二、移动医疗领域，利用各种先进技术来更好满足公共医疗需求，这是一种对传统既有模式的颠覆；第三、医药国企改革，特别是涉及到国企和民资的混合所有制改革。
　　针对近期医药板块表现，姜广策认为有一个显著特点，即医疗服务领域受到资金追捧，制药则被资金抛弃。原因主要与一些传闻有关，如部分中药价格降幅或达25%。姜广策认为，降价实际发生概率很小。投资策略上，可以逐步从估值较高的医疗服务领域退出，布局制药企业，特别是有重大产品推出的标的。

【公告淘金】
>中茵股份（600745）与全国排名前三的综合民营医院苏州九龙医院合作进军高端养老业，并积极开创线上咨询、线下体验的O2O新型移动互联网养老咨询模式。中茵股份出资1400万元，占70%股权。

>科力远（600478）拟出资5000万元设立全资子公司，进行混合动力汽车（HEV）电池包系统（BPS）的研发和生产。BPS量产后，公司将由HEV电池供应商升级为电池包系统供应商。

>先河环保（300137）拟与解放军环境科学研究中心成立废气治理技术研发机构。公司同时使用超募资金2700万元设立合资废气治理公司（占90%股权）。目前公司业务主要涉及空气、水质监测，后续将延伸至废气治理。

>金枫酒业（600616）定增结果显示，永辉超市获配售654万股，占定增后总股本的1.27%。由于此前金枫酒业大股东上海糖酒曾参与过永辉超市的定增，加之上海国资改革引入混合所有制背景，双方后续进一步合作颇具想象空间。

>延华智能（002178）拟10转10送1派0.6，并预告今年一季度净利增20-50%；三诺生物（300298）2013年净利润增长28%，拟10转5派5，公司位于长沙麓谷的血糖仪生产基地全部建成投产。

>华胜天成（600410）与IBM签订战略合作协议，双方将合作开发和建设智慧城市领域的应用创新和应用推广。华胜天成拟借此加快业务转型，向信息服务产业集团发展。

【资金风向】
>大盘深幅调整　机构逆市抢筹三六五网
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　　周一，沪深指数暴跌，其中沪指跌破2000点整数大关。两市中，行业板块全线下跌，环保和食品饮料等跌幅较小。
　　龙虎榜上，三六五网（300295）涨停。交易数据显示，一家券商营业部和四家机构合计买入1.2亿元，占当日成交金额的53%。公司日前发布公告，2013年净利同比增长近13%，2014年一季度同比大增近2倍，并拟每10股派10元。受此利好刺激，该股逆势一字涨停，股价重上百元大关。在大盘大跌情况下，四家机构逆市合围抢入，后市看涨信心坚决，可关注。

>主力合约大幅贴水35点　大宗商品跌停潮助力空头
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　　10日，期指主力合约IF1403报收2062.8点，跌3.93%，贴水35个点。周一期指低开低走，截至收盘，该合约持仓9.29万手，增仓766手。总体来看，在下跌中成交量减少，持仓量增加，大幅贴水。值得注意的是，不单是期指，今日大宗商品也普跌，金属期货暴跌，沪铜、铁矿石和螺纹钢等品种跌停，白银跌逾3%，沪锌跌逾2%，黄金跌逾1%。市场目标普遍认为，两会临近结束将是空头吹响集结号的关键时期。