【大卫看盘】弱势格局中反复震荡[ 2014-03-31 07:55:26 ]

股票王

上周市场虽有优先股、“国六条”等政策利好支持，但是股指仍然走出冲高回落的震荡走势，沪指整体跌幅并不大，弱市格局没有改变，创业板的调整出现破位补跌也在预期之中.随着股指下跌人气也在不断走低。盘中热点有所降温，结构性分化加剧，金融股、地产等权重股走势相对较强，中小盘题材股大幅调整。综观一周的走势，三阴夹二阳，上半周冲高一度站上30、60日的中期均线，之后受到前期平台2080点的压制回落，下半周围绕2050点反复震荡，勉强守住10、20日线。沪指三连阴，维持弱势态势，周线收出小阴线，显示反弹冲高回落，预计市场重心将逐步下移，创业板在破掉585-903点的原始上升趋势线连线1325点，进入中期调整不容置疑。受此影响，沪指也会跟跌再次考验2000点关口的支撑。

   目前市场正处在多空因素相互叠加时期，大盘势必波荡起伏，造成板块个股结构分化表现的局面。沪指近期在2000点区域的震荡，通过以时间换空间，将较好地消化经济下行风险。一旦经济出现超预期，市场将会迎来不错的上涨机会。IPO预期四月份将二次重启，685家排队企业陆续发行，供求关系即将逆转，中长期对市场形成巨大压力。在IPO即将重启背景下，随着年报披露的密集期来临，一些缺乏业绩支撑的个股，会出现风险的集中释放，应多加留意。市场还有进一步调整压力，结构性行情还是市场主要特征。虽然市场走势不佳，但2000点基本是市场认可的低位区域，支撑较强，量能能否放大将决定后市方向。1974点是不是新的阶段性底部，可能还需要时间确认才能得出结论。

    创业板指从形态上看，前期1191-1194点双底形成后，经过回踩1369点的颈线后上行，根据双底形态理论量度升幅测算，在完成向上的第一目标，即【1369-（1191+1194）/2】+1369=1545。前期在创下历史新高1571点后出现回落调整的态势，并创出新的调整低点1378点后企稳反弹，上周再度下行，目前585一903点原始上升趋势线连线即将下破，宣告一年以来的上升趋势终结，中期见顶进入调整已经不容置疑，后市每次反弹都是离场的机会，未来调整的空间不会低于200点，强支撑在1078点区域，预计半年内在难有中级行情出现。

    从沪指形态及时间周期上看，有二个值得我们去观察分析决定后市的走势：

    一是：日K线上，去年9月的高点2270点与12月的高点2260形成的“双顶”形态，前期在双顶的颈线位2078点下破后，双顶形成毫无疑问，根据双顶形成后的理论量度跌幅，目标直指1900点.即：1891点=【2078-（2270+2260/2）-2078】。从目前的情况看，股指在下探至1984点，远离理论目标不到百点时止跌反抽，回抽颈线2078点并出现2177点的高点后再度失守，创出新低1974点止跌，目前在未站稳在颈线2078点上方，仍未化解双顶的威胁，后市需要不再下破2000点的基础上，确认1974点的阶段性底部，反弹才有望延续。否则，股指仍存在着双顶的威胁，后市还将去完成双顶的理论跌幅目标1900点。除非出现重大利好才能改变这个趋势。

    二是：从2012年12月的1949点到2013年6月的1849点，历时7个月30周。从去年7月份1849点到今年3月的1974点，历时9个月38周，时间周期上右肩长于左肩基本踏实，形态上右肩高于左肩也基本对称。沪指用一年之久的时间构筑的超级历史大底，是否已经形成。目前虽然还未脱离右肩构筑中，但三月探底在1974点，后市只要不破，股指并能在2000点上方运行，右肩形成的希望就越来越大，头肩底一旦构筑完毕，并突破颈线位连线2200点一线，也就是2013年2月的高点2444与2013年9月的高点连线，【1949-1849-1974】头肩底形态就会肯定形成。历史上2008年的1664点，2010年7月的2319点，都是在头肩底的右肩形成后，有过一轮反转行情，只不过头肩底构筑的时间长短，将决定后市的反弹高度。当然，如果在1950点上方不能形成右肩，那么，头肩底形态就会以失败而告终，市场仍有继续探底的要求，不排除去构筑争对1849点的双底形态。

    技术上沪从日均线上看，沪指均线系统仍然处于空头排列的态势，上周在60、30日均线的双重压制下回落，勉强守住10及20日线，虽然5日线与10日、20日线形成金叉，但是30日线及60日线形成压力，在没有该均线前，恐怕也难以形成中期反转的格局。周K线上，均线系统处于交汇状态，短中长期均线仍处于空头排列，呈现弱势格局。5周均线向下运行位于2038点，本周如能站稳该位置，中期调整有望结束。但是，上方压力重重，仍需多头努力。月线上，5月线已下移至2093点继续压制着股指下行，在没有收复前，认为新一轮牛市来临还为时过早。目前针对1849-2270点波段反弹以来的调整有结束的可能。所以，我们有理由认为1849点已成为6124调整以来六年多的大熊市终结点。虽然股指在这个区域还有反复，在后市不再下破2000点前，仍不排除这里极有可能成为新一轮牛市的起点。这里必须重点提一下季K线中的60季线2169点几年来几经反复再度得而复失，结合前几次历史大底形成的规律，无论是当年的998点时，还是08年的1664点时的牛市行情都是在其支撑下开启的，后市能否收复将至关重要，新的上升行情能否起死回生，还需继续观察这一位置的得失。

    大卫认为：去年1849点至2270点以来的反弹第一波后的调整是否结束，2000点上下的筑底是否完成，1849点是不是历史大底，还需要时间来考验。但是，熊市之末不必过分纠结于短期的涨跌，2000点之下应是中长期买入的良机。我们一定要坚定信心，选择好的股票，耐心等待新的牛市到来。经过七年调整的A股市场，未来上行空间绝对大于下跌空间，2000点之下机会大于风险。投资者应紧跟市场热点及主力的步伐，在调整中调仓换股，积极选择绩优成长的品种介入，价值投资应该是放在第一位的，不要到时重蹈只赚指数不赚钱的覆辙。对此大卫建议：对于目前已持有绩优蓝筹及题材、转型成长股的投资者，一律采取“中线持有，滚动操作”的波段策略。

            个人分析 仅供参考 据此操作 赢亏自负

    另外：在技术分析中，没有比均线系统更简单、更有效的在操作上得到更好的应用。均线指标的分析方法：短中长期形成多头排列时，持股待涨。反之，形成空头排列时，持币观望。当5日线与10日线金叉时底部已现，当5日线与30日线金叉时，我们看的是反弹；当5日线与60日线金叉时，我们看的是中级反弹；当5日线与120日半年线金叉时，我们看的是中期行情；当5日线与250日年线金叉时，我们看的就是牛市来临，将会有大行情。反之，5日线与其它短中长期均线死叉，就会有相应的调整及熊市的出现。投资者用这个方法对比你手中持有的个股，就知道该怎么操作的。假如你是一个稳健的投资者，可以设定交易条件是5周线与10周线行程金叉买进，持股待涨。反之，5周线与10周线形成死叉卖出，离场观望。因为一般来说任何一次5周线上（下）穿10周线都意味着至少有一个月以上的多（空）头市场。这在A股二十多年的历史上经过验证的，你不信是不行的。目前沪指还未站上5月线及5周线，你是否中期进场，就由你自已决定了。

    宏观决定大势，政策催生热点，技术判断进出。先知先觉者赚大钱，后知后觉者赚小钱，不知不觉者只能站岗放哨。A股市场二十多年的历史都是这样循环的。牛市不言顶，熊市不言底。牛眼看盘遍地黄金，熊心测市处处是顶。根据大卫二十年投资生涯中精心研究的《5日线操作法》原则:“短线看日线，中线看周线，长线看月线”。站稳5日线短线进场，站上5周线中线持股，站上5月线长线持股。反之，跌破就离场观望。这样操作你既不会被踏空，也不会被深套。你不会在行情刚刚启动前下车，也不会在行情结束后替人站岗，这是一个成熟投资者应有的技术水准。对于波段操作者来说，当股指(个股)站上5日线之上时短期就可建仓，而跌破5日线后就要短线离场观望，以此为基础，按照此方法波段操作。三月底前如不能收复5月线（2094），中长期就应该谨慎持币观望。