中证投资参考（2014-07-07）

股票王

今日导读】
＞下半年煤化工投资提速概率大
＞广东国资改革或将有实质进展
＞VD3涨价周期到来 三公司获益
＞最大无人机展将开个股引关注
＞新希望二季度业绩有望大反弹

【中证视点】
下半年煤化工投资或将提速
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上半年，煤化工受制于各种原因整体项目进展比较缓慢，真正落实订单较少。但据最新了解，已有多种迹象表明，下半年煤化工投资有望提速。
其一，订单开始陆续释放。7月4日，中国化学全资子公司中国天辰与伊犁伊泰能源签署了每年540万吨煤制油项目总承包合同，总金额约47亿元，预计2016年4月机械竣工。而上半年，中国化学（601117）仅在5月与华亭煤业签订19亿元甲醇制烯烃合同。
其二，项目开始稳步推进。以神华宁煤每年400万吨煤制油项目为例，5月19日，隆华节能签订《中低压空冷器买卖合同》，总金额2893万元，交货日期为10月30日；5月21日，动力站除盐水及凝液精制站工程资格预审，整体处理规模达10500t/h，项目进程稳步推进。另外，以神华新疆每年68万吨煤基新材料项目为例，7月2日，神华公开招标浓盐水蒸发结晶EPC，其计划开工日期为8月10日，项目推进速度较快。
其三，煤化工经济可行性进一步突出。近期，原油价格保持高位、煤炭价格持续下跌导致煤化工成本进一步降低。此外，丝绸之路和援疆建设有望促使煤炭大省新疆煤化工投资加快。
可关注煤化工水处理企业万邦达（300055）、以及风险释放比较充分的中国化学（601117）、东华科技（002140）。

【信息追踪】
广东国资改革近期或有实质性进展
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今年以来，中证资讯一直跟踪广东国资改革进展，获得较好的市场反响。
7月5日“深化广东国资国企改革投资论坛”召开，广东省属企业广晟、广业、广新、广东省交通集团以及民营企业代表立白集团等参加了论坛。据了解，广东或将于近期出台《关于进一步深化国有企业改革的意见》和《深化省属企业改革实施方案》，提出省属企业发展混合所有制经济的时间表、路线图和操作要求。
对于广东国企改革的思路，与会者认为，可通过管理层股权激励、引入民营资本、布局新经济推动估值和业绩双双提升，以市值增长实现国有资产保值增值。对于民营企业担忧的退出机制，可引入证券市场增发机制。有私募在论坛中建议关注在股价底部增发引入民间资本搞混合制的上市公司。
另外，从最新跟踪的企业进展来看，引入战略投资者的星湖科技（600866）前期已获得证监会核准，按照流程预计，获得实质性进展的可能性较大；根据公开资料，如佛塑科技（000973）、风华高科（000636）、广弘控股（000529）等企业也开展了一系列的运作；此外如韶关市国资委下属韶能股份（000601），7月1日，公司董事会正式换届，其中二股东深圳日昇创沅资产管理公司席位增加，未来动向也值得关注。

房产税法最终出台仍需时间
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今年3月4日，十二届全国人大二次会议发言人傅莹在新闻发布会上回应“税收法定”问题时表示，全国人大将更好地贯彻落实“税收法定”原则，重点加强对新税种的立法工作。她透露，全国人大正在推进房地产税立法工作。
据业内专家分析，随着房产税正式进入立法程序，未来继续出台新增房产税试点城市的可能性明显降低。不过，目前各方对房产税分歧仍较大，预计房产税法最终出台仍将是一个中长期过程。

【产业观察】
VD3涨价周期到来 3家上市公司获益
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据了解，为扩大产能，近期浙江花园生物高科股份有限公司停止了胆固醇生产，预计到2015年年底恢复生产。自其停产后，下游产品VD3原料供应吃紧，7月3日新和成、花园生物等厂家已停止VD3报价，业内预计VD3即将进入涨价周期。
点评：浙江花园生物是国内最大的VD3生产商，年产能5000吨左右，其胆固醇停产和VD3停止报价对市场的影响不容忽视。其他VD3厂家主要有帝斯曼、仙琚制药（002332）控股公司浙江海盛制药、新和成（002001）、金达威（002626）等，后三者年产能分别为2000吨、1500吨以及1000吨。

【热点聚焦】
军工有望成为七月做多主线
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据中证资讯统计，以计算机、传媒和电子为代表的新兴产业板块是6月份的融资主线，不过随着此前快速上涨，其向上拓展空间的压力较大。值得注意的是，6月份军工板块的融资净买入额连续增加，且呈现前低后高的态势，融资排在所有行业板块的第三位，其中航空动力（600893）、航天电子（600879）融资净买入额靠前。分析人士预计，军工板块有望成为7月份重要的融资主线。

中国最大无人机展将开 概念股引关注
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据悉，国内举办最早、规模最大的无人机专题会展“尖兵之翼——第五届中国无人机大会暨展览会”将于7月9日在京召开。参会者来自工信部、科工局、总参、总装、武警、航天航空等多部门，另有近60家无人机研制生产单位展出无人机整机及相关配套产品。此外，展览还将从“2013国家获奖科技成果”中选择与航空航天、军工电子等国防科技相关的科技成果集中展示。

点评：无人机又被称为“空中机器人”。随着技术的不断突破，国内无人机市场将出现成倍增长，无人机相关公司将持续获益。此次会展的举办有望激发市场对无人机概念股的热情，可关注中航机电(002013)、山东矿机（002526）、山河智能(002097)等。

【行业动态】
核心软硬件国产化进程加快
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7月以来，以《国家集成电路产业发展推进纲要》为代表的一系列涉及软硬件国产化、保障信息安全的政令正在快速推进和落实。本届政府“做得多，说的少”的态度进一步提现。
在《纲要》中，集成电路产业发展更多的体现为国家意志，而以基金的形式向企业参股，以市场化的方式推动企业发展则是十八届三中全会以来“使市场在资源配置中起决定性作用”精神，以及多元化混合所有制改革的进一步体现。我们相信，随着国家产业投资基金的成立，基金参股和企业整合也将有望在下半年逐一落地，这对产业和市场的影响将是深远的。从更广的层面看，集成电路国产化是根基，而服务器、路由器等核心信息系统的国产化则是“棱镜门”以来各大国的目标，随着以浪潮为代表的相关国产企业能力的不断提升，我们将看到更多自主企业在核心信息装备领域的快速突破。

【另辟蹊径】
三季度可借QDII沿两方向布局海外
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美国最新的非农就业和失业率数据表明其经济持续好转的趋势仍在延续，而欧洲央行远超市场预期的宽松力度，将会抵消美联储QE退出的影响。专业人士判断，海外市场下半年仍将延续强劲走势，可借道QDII投资海外。其中，在欧、美、日等主要国家的利率与国际资金前景没有改变的情况下，新兴市场与全球资源基金是第三季度主要看好的海外投资标的。
建议关注上投摩根新兴市场基金，以及华宝兴业标普油气基金、国泰大宗商品基金、信诚全球商品主题基金等。

【个股看台】
新希望：二季度业绩有望大幅反弹
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4月份以来，禽苗价格，特别是鸡苗价格实现大幅反弹，虽然近期出现冲高回落，但随着2014年祖代鸡淘汰的加快，鸡苗价格触底回升的趋势有望进一步确立。新希望（000876）有望从中受益，加上生猪去产能的继续好转，猪价将反弹并维持高位，公司二季度净利润预计将同比实现大幅反弹。在今年一季度净利润同比大幅下降38.79%的情况下，公司上半年净利润有望同比持平。