【玖福投资】热点转换国资改革接棒（2014-07-17）

股票王

    周三市场的关注点聚焦在重磅经济数据上。从国家统计局公布的上半年经济数据显示，上半年GDP同比增长7.4%，其中一季度增长7.4%，二季度增长7.5%，二季度数据好于预期和前值。同时，二季度进出口增长1.8%，增速由负转正；6月份全社会用电量同比增长5.9%，连续两个月回升；上半年物价涨幅2.3%，通胀继续处于低位。一系列数据表明，中国经济已开始出现企稳向好的迹象，微刺激政策在逐步发挥效力。但是，在谈及下半年经济走势，国家统计局新闻发言人盛来运强调，“我们不能盲目乐观，因为当前的形势还是比较错综复杂。传统产业的调整，这种阵痛还要持续一段时间，所以经济中间仍面临一定的下行压力。”显然，下半年政策取向是股市发展的重要导向。
    尽管经济数据略超预期，但是周三市场并未因数据向好而有所表现，反而是继续纠结震荡，回调整理。上证指数窄幅走低，收盘报2067.28点，下跌3.08点，跌幅0.15%，成交1020.30亿元；深成指报收7261.91点，下跌42.50点，跌幅0.58%，成交1252.34亿元；中小板跌幅0.89%；创业板跌幅1.69%，明显超过主板。
    究其原因，主要在于新股发行再度对市场形成打击，此次新股密集发行，23日共有6只新股发行，24日有5只新股申购，新股扎堆发行，对二级市场形成严重抽资现象。由此可见，新股发行政策的弊端非常明显，必须继续改革，否则A股难有出路。
    从盘面观察，有三大背离信号较为明显。一是主板与创业板继续呈现“跷跷板”效应，沪指本轮反弹19个交易日，但创业板却调整10个交易日，累积跌幅近8%。主力有利用权重股掩护题材股出逃的嫌疑。二是沪指连续两日创出4月中旬以来超千亿的成交量，沪市继周二成交1029亿元之后，周三成交1020亿元，量能基本持平，但较前几日800多亿震荡时的量能明显放大不少，而且量能超过千亿元。但是，近两日指数却走出横盘震荡，个股股价跌多涨少，显示出筹码松动的迹象。这其中的缘由，就是热点的转换。三是个股表现分化严重，跌多涨少，周三收盘两市19股涨停，涨停数量减少而跌停数量增加，两市有7股跌停，个股风险有加大迹象，表明主力机构对后市产生较大分歧，热点有一定收缩且个股分化加剧。盘中既有大肆出货的机构，也有悄然买进的主力；前期大热的国防军工开始派发，周三大跌4.55%；次新股整体大跌，电子、计算机、传媒等行业板块也跌幅居前；业绩预亏和大幅下滑的个股也遭到市场抛售。与此同时，国资改革热点掀起高潮，连续两个涨停的中粮地产再封涨停，中粮生化、中粮屯河也封住涨停。不少前期滞涨的周期性蓝筹板块，市场称之为“僵尸股”的个股不断苏醒，主要集中在建筑装饰、公用事业、交通运输、农林牧渔、房地产、钢铁等行业。从这种变化看，热点有转换的迹象。
    这三大背离迹象，显示目前市场仍处于纠结状态，在没有系统性利好的刺激下，这种上有压力下有托底、大盘震荡、个股分化、热点转换的特征难以改变。在这种相对混乱的局面下，抓住主流，把握个股是盈利的关键。
    周三电力板块表现较好，华电国际封涨停，国投电力、华电能源等2只个股涨幅均在6%以上，皖能电力、国电电力、上海电力、深圳能源、三峡水利、浙能电力、大唐发电等7只个股涨幅均在2%以上。这些前期一直低位徘徊的“僵尸股”，随着国家大力推进电力板块体制改革，同时借国资改革的东风，板块逐步出现复苏迹象。另外，近日重点提到的像中海集运、南方航空、宝钢股份等都在低位出现放量回升，同时还有更多的个股在蠢蠢欲动，显示有新增资金介入。这些个股大多集中在国企低价股，其苏醒的根源都在于国资改革，看来政策红利是投资机会的关键。
    国务院国资委近日宣布，国家开发投资公司等6家公司将作为首批入选企业，开展央企国有资本投资公司等“四项改革”试点，这标志着酝酿已久的央企改革有了实质性进展。改组国有资本投资公司试点和混合所有制经济试点，无疑吹响了国资改革进入顶层设计与试点先行同步推进阶段的“集结号”，表明今年国企改革将驶入快车道。同时，央企改革对地方国有企业改革具有良好的促进作用，地方国资国企改革也值得关注。近期像新疆、四川、浙江等多地国资委均有动作，相关地区的国企上市公司值得关注。如新农开发、新中基、天富能源、新赛股份、泸天化、川化股份、浙江东方、嘉凯城等。