深成指先行指标发出走弱预警

股票王

深成指先行指标发出走弱预警

　　又是红周一，不过这个阳线有些勉强，收盘前的拉升才收阳，低开调整后再度冲高，量能有所放大，沪指逼近上周高点，但随后再度回落打压，尽管涨停板数量有近50家，但市场资金小幅流出，显然在目前指数分化，多空出现分歧之际，资金借势深耕题材股，这样很容易出现盘面上的虚假繁荣，实际上股民可操作度在下降。玉名认为沪指依旧处于强势状态，五日线支撑还算牢固，但深成指则在盘中再度跌破10日均线，恐有再度往下寻求支撑的意愿，短期内股指调整的压力较大。从中长期来看，指数反弹向上的趋势不会改变，而且我个人也是积极看多，但从局部来看，天量天价效应，经济数据利空，以及本周将出现的新股申购和股指期货移仓两大要素还是会对行情产生影响，指数连续上涨后，也需要在2300-2335点区间进行夯实，继续贸然上攻很容易再度持续类似9.11那样的盘中突发跳水，因此指数此时调整反而更利于行情未来发展，特别是周一晚管理层再度审核了11只新股，新一波申购潮又将来临。
　　消息面上，上周公布8月末CPI、PPI后，周末公布了金融贷款数据，其中8月末，本外币贷款余额同比增长13.2%。人民币贷款余额同比增长13.3%，增速分别比上月末和去年同期低0.1个和0.8个百分点。另外，8月末，广义货币(M2)余额同比增长12.8%，增速分别比上月末和去年同期低0.7个和1.9个百分点。玉名认为近期公布一连串经济数据大多不及预期，显示经济下行压力加大，使得大盘再次在高位承压。8月份多项经济指标出现回落，在微刺激政策实施期间，实体经济的反弹已经一定程度上反映在了股市中，近几个月的大涨让部分资金开始觉察了股市的机会，但是目前基金仓位已经位于高位，结合深证成指的弱势，沪指后市极有可能在冲高后上演跳水走势，所以目前的首要认为应该是防范短期急跌的风险，因为即使是牛市中，慢涨急跌是常态，只有采准节奏才能站在更有利的位置上，高位个股此时必须谨慎对待，可适当止盈。
　　量在价先，天量效应也是需要指数消化，包括之前7、8月也有类似的走势。而9.9-9.12一周沪深总成交15226亿元，从日均交易量来看，日均成交3806亿元，已经超过上周的3651亿元，创出本轮反弹的新高。纵向比较可以发现，这一成交量也超过2007年大牛市中3779亿的单周最大日均成交量，为史上最大单周日均成交量。此外，9.11沪深两市创出2343点新高后快速跳水翻绿，导致单日成交4358亿元，也超过2007年5月30日4124亿元的峰值，为史上最大单日成交量。玉名认为巨量的背后既有增量资金介入的要素，同时也有解套盘和获利盘涌出的压力。技术上，沪指在中秋前出现了连续6天中阳的井喷行情，并且在9月5日首次突破了2009年3478点调整以来的下降趋势线上轨，这标志着沪指已开始转向，大方向从过去的调整格局转为上升格局；技术上，2334点是去年1849点高位跳水时的高点，套牢了万亿筹码，压力不容小觑。
　　总结来看，市场局部已经出现了背离，首先是指数间的背离，其中沪深差异最为明显，沪市还在保持新高的趋势，但深成指则保持了一个向下的趋势，中秋节后5天的高点逐步下降，这是需要股民重视的。其次是涨停板数量激增（50只左右）但板块的效应和指数表现却并不是太强，造成了个股间的大面积分化，给操作带来难度。最后是消息面，市场对利空、利好消息的态度发生了微妙变化，之前市场是对利空无视而放大利好，而今天中石化混合所有制改革消息不仅没有带来拉升反而下跌，对于经济数据偏空消息则有放大，这一改变是要密切注意的。玉名认为综合上述要素，仅当前而言，在连续的冲高之后，市场也确实存在技术调整的需求调整，以2300-2335点区间中拉锯并夯实，而这样的调整反而有利于后续反弹行情的深入。策略上，局部应该对于近期连续大涨品种给予一定的利润兑现，其中军工板块尤为明显，涨幅较大，应该先降低仓位，等待调整要素释放后，在国庆长假前在重新博弈也不迟；局部题材股热点丰富，但大多以消息刺激为主，股民不宜追涨，还是要以类似ST摘帽股、国企改革等价值型品种为主，“日历买股法”提示的国庆持股过节品种之农业板块也值得关注了（周二晚玉名微博“解套金股”47期会对此详解）。