中证投资参考（2014-09-18）

股票王

【顶牛导读】
＞强势震荡中摆正心态至关重要
＞新型城镇化加速土改预期升温
＞本月底上海自贸区迎挂牌周年
＞再生铅行业供需格局改善可期
＞双鹭药业（002038）新产品获批时点临近
【看市】
强势震荡中摆正心态很重要
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“9.16”大跌令多数投资者避之不及，但时刻关注我们的投资者应该注意到，上周三开始我们策略持续提示“大盘在2350点压力不容小视，且伴随着经济数据连续偏弱，大盘震荡的概率明显增加。”
对于后市，我们不悲观,市场有望继续保持活跃。中期来看，无风险利率的下降将推动A股估值重估，货币政策也会相机抉择。我们在9月16日盘中即时提示“在经济需求不足、房地产融资平台及美联储加息预期约束下，短期全面降息降准的可能性不大，但定向调控有望扩围。”此外，沪港通推出在即，在新兴市场基本面相对改善以及流动性的再宽松背景下，低估值A股也有望获得相对的资产重估。
操作上，强震中摆正心态很重要，不轻易泄气。我们前期提示的移动支付、集成电路国产化、环保等概念被市场广为认可，仍可继续关注；长江经济带海关一体化、城镇化、土改等结构性机会可看好。此外，国企改革继续发力，周一我们率先提示云南和河北国资改革最新进展，相关标的获得市场追捧。未来地方国有企业改革和区域改革交叉，相关热点仍将反复活跃，特别是区域国资改革值得密切关注。
【热点追踪】
新型城镇化加速推进 土改预期升温
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最新获悉，国家新型城镇化综合试点方案共确定了62个地方开展试点。湖北的武汉、宜城，江苏常熟的海虞镇，河南巩义市回郭镇，广东东莞，山东桓台，福建晋江市，内蒙古鄂尔多斯（600295），海南博鳌镇、琼海市，四川德阳，河北曹妃甸等地纳入试点范围的概率较高。相关板块值得关注。
此外，日前国务院“新型城镇化建设试点工作座谈会”强调要扎实推进以人为核心的新型城镇化。土地问题是解决农民入城的关键问题，近期中央“农垦改革发展重大问题调研组”密集调研各地农垦，也提升了市场对于土改的预期，业内预计农垦系将成为土改的先锋。农垦系统拥有庞大的农用地资源储备基础，但在整体盈利能力、利用资本市场融资衍生产业链、提升经营效率方面，仍有巨大的提升空间。随着农垦系统内部资产的整合以及国家土地改革政策的不断推动，农垦系公司将迎来巨大的发展空间，可关系农垦系的上市公司如ST大荒、亚盛集团（600108）、海南橡胶（601118）等。
上海自贸区挂牌周年临近 可关注题材股
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9月29日将迎来上海自贸区挂牌一周年。高层曾在9月的达沃斯会议上表示，将适时对上海自贸区的经验进行总结，将可复制的经验，在面上向全国其他地区逐步推广。据了解，目前上海自贸区评估报告正在修改完善中，可复制推广经验的清单也在制定中，将于本月底正式公布，而在月底之前不排除有高层前往上海自贸区考察，相关概念股的关注度有望再度升温。
【高层动态】
高层近日赴疆调研“丝绸之路经济带建设”
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资讯获悉,中央财经领导小组办公室相关人士近日赴疆调研“丝绸之路经济带建设”情况。调研组主要针对新疆建设丝绸之路经济带核心区的硬件支撑条件，特别是物流发展的基础支撑硬件进行了深入考察。事实上,新疆自治区党委在《自治区党委全面深化改革领导小组2014年工作要点》中明确提出，要力争“五大中心”建设取得阶段性进展，这五大中心首先是交通物流中心。
上市公司中，天富能源 曾在公告中披露，拟与特变电工（600089） 、石总场北泉镇投资建设集铁路运输、公铁联运功能于一体的专业化、规模化综合性大型物流基地。另外，疆内物流业发展还将间接利好新疆燃气类上市公司。
【顶牛网产业观察】
再生铅行业供需格局改善可期
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我们认为，未来2-3年再生铅行业将发生格局性变化，核心再生铅厂商的优势和市占率都将大幅提高，可关注再生铅和电池回收-再生铅-铅酸电池一体化厂商。具体理由：一是，再生铅的潜在集中度提升空间更大。目前，国内再生铅企业数量达300多家，但是规模以上企业不到20家，如果按照3万吨的准入门槛进行淘汰，预计50%以上的产能将被关停；二是，潜在的回收基金将对电池和再生铅的利益再分配；三是，政策目标产业实现铅循环，由再生铅厂商建立产业园区，由铅酸电池厂商入驻，形成电池回收-再生-电池生产的铅循环，而每个园区都将由再生铅厂商主导。
上市公司中，豫光金铅（600531） SH. ）是首批通过再生铅准入的厂商，拥有领先的回收再处理工艺技术，且集团拥有下游铅酸电池产能；天能动力 HK.0819）在浙江吴山拥有15万吨电池回收基地，并在河南濮阳投资建设第二废旧电池回收项目。
【个股看台】
双鹭药业（002038）：新产品获批在即
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双鹭药业（002038） 主打产品贝科能在去年9月份出厂提价，由于经销商的提前备货，使得今年上半年的销售受到冲击。据了解，目前贝科能销售已慢慢恢复，终端数据也呈现正增长，预计全年增长有望达20％。二线产品种，胸腺五肽、扶济复等产品增速也较为乐观，对全年业绩形成正面支撑。新产品方面，达沙替尼、莱那度胺均已申报生产，按照正常审批流程，近期将是获批的时间点，建议关注短期交易机会。
美尔雅（600107）：期货业务前景可期
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证监会近日发布了《关于进一步推进期货经营机构创新发展的意见》并表示，将努力增强期货经营机构竞争力，引导期货公司以多种方式开展境内外并购重组。支持符合条件的期货公司进行股权和债权融资。美尔雅（600107） 作为国内较早从事期货业务的公司，或将从中受益。公司传统服装业务目前订单情况比较稳定，预计2014年女装营收同比增长30%-40%，男装营收有望保持正增长。此外，公司或将受益于湖北国企改革，在Z/F支持下完善、延伸产业链。
华工科技（000988）：激光业务加速扩张
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华工科技（000988） 国内最早布局激光产业的公司。公司的激光全息防伪板块积极布局高端防伪产品，防伪标签实现了传统全息产品与互联网、物联网的结合，在烟酒、食药等领域具有广阔的市场前景。据公司业务规划，未来将向“服务型制造”拓展，服务加工收入有望成为新的增长点。此外，汽车传感器将是传感器业务主攻方向，旗下华工高理公司已建成一条汽车传感器生产线。相关产品已被上汽、东风、大众等车企采用，上半年又新增客户25家，销售额同比翻番。
【信息追踪】
集成电路：继续关注国产4G基带芯片突围
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我们在9月3日参考中重点提示了大唐电信（600198） 在集成电路产业基金即将落地背景下国产4G基带芯片突围的投资机会。推荐以来，大唐电信（600198）涨幅高达15%。我们认为，在国产手机快速发力，以及国家对集成电路产业大力扶持的背景下，公司的4G基带芯片业务的进展成为看点。
据了解，大唐电信（600198）集团肩负着集成电路制造 中芯国际）、通信及安全芯片、新能源汽车芯片三大平台，必将受到集成电路产业基金重点支持。而上市公司大唐电信（600198）则是通信及安全芯片和新能源汽车芯片平台的承载者。此外，产品上，大唐电信（600198）旗下联芯科技基于LC1860研发的终端产品有望在三季度上市，并在四季度放量。