中证投资参考（2014-09-29）

股票王

【顶牛导读】
＞近海油气开发将纳入能源规划
＞新疆兵团高规格改革值得期待
＞集体建设用地入市或加快落实
＞千红制药（002550）新药将完成现场检查
＞永清环保（300187）湖南土壤修复受益者
【政策前瞻】
“十三五”能源规划将新增近海油气开发带
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权威获悉，“十三五”能源规划将对国家能源布局进行优化，形成“五基二带”能源开发布局，即在“十二五”规划“五基一带”基础上增加一条近海油气开发带。形成“四横三纵”输送格局，到2020年，全国煤炭铁路输送能力达到30亿吨，成品油输送能力达到2.5亿吨，天然气输送能力达到4800亿立方米，天然气主干道里程达到12万千米，西电东送总规模力争达到3亿千瓦。
【中证视点】
新疆兵团高规格、全方位改革即将拉开序幕
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据悉，新疆兵团将于10月7日举办60周年庆典，中共中央、中央军委、各部委都将派代表团参加。届时，兵团将展示一系列成果，国企改革是其中之一。
第二次中央新疆工作座谈会后，兵团的地位进一步提升，作为成立60周年贺礼，中央将给兵团大量扶持政策和资源，核心看点包括油气资源、土地政策。据了解，本轮国企改革的内容不仅包括其他地方国企改革的常规内容，如混合所有制改革、理顺经营管理体制等，还将引入国家给兵团的各项扶持政策、资源。同时，兵团国企改革必然涉及农垦系统去行政化、农垦土地改革、土地使用效率提升等问题。因此，本轮兵团混合所有制改革的内容或将远远超出一般地方国企改革的力度。
中证资讯今年以来持续关注新疆兵团改革进程，尤其是进入７月份更是加大了资讯跟踪密度，及时向关注我们的客户前瞻性传递了新疆兵团改革的一系列动态，获得好评。10月7日是新疆兵团成立60周年，兵团国企改革举措有望节后陆续出台，我们将继续为您跟踪。
◆西部牧业（300106） :新疆兵团正根据自身优势资源积极打造大企业集团。据了解，西部牧业（300106）新疆唯一拥有婴幼儿配方乳粉生产许可的企业，但兵团将其定位为肉业集团整合平台，公司除在兵团内部积极扩张前端肉牛养殖基地和奶源供应基地外，未来不排除走出新疆。公司董秘在９月19日的投资者见面会上表示，后端市场营销已有实质性的举动，正在与国内五家乳制品企业谈判，同时不排除以并购的方式直接实现。
【信息追踪】
编者按：中证资讯９月14日、17日连续跟进土地改革相关政策，相关概念近期十分活跃，印证我们的观点。站在目前的时点，我们坚持认为，未来一段时间，除各项改革重中之重的国企改革外，土地改革依然是必须关注并且牢牢把握的政策主题。
集体建设用地入市或加快落实
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十八届三中全会《决定》提出“建立城乡统一的建设用地市场”的目标，即“在符合规划和用途管制前提下，允许农村集体经营性建设用地出让、租赁、入股，实行与国有土地同等入市、同权同价。”我国集体建设用地流转和宅基地流转，已经试点了十多年，预计将率先纳入顶层设计中，该顶层设计最快将于年内出台。
有券商预计，相关政策落实情况及进一步改革细则或在第十八届四中全会中发布，有望涉及农村经营性建设用地逐步放松流转限制、实现同地同价，及农村集体经营性建设用地的入市、抵押等经营权流转问题。
农垦系或成改革先锋
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近期由国务院研究室、农业部、财政部等部门组成的“农垦改革发展重大问题调研组”正密集调研各地农垦，提升了市场对于土地改革的预期。业内预计农垦系将成为土改的先锋。据了解，主管部门已多次沟通，初步拟定土地政策的原则性方向。即在土地流转和使用中，给予农垦区特殊的优惠。
目前全国农垦企业共有2000余家农场，土地面积600万公顷。业内人士表示，农垦系统拥有庞大的农用地资源储备基础，但在整体盈利能力、利用资本市场融资衍生产业链、提升经营效率方面，仍有巨大的提升空间。随着农垦系统内部资产的整合以及国家土地改革政策的不断推动，农垦系公司将迎来巨大的发展空间。
落在投资标的上，可继续关注农垦系的上市公司如ST大荒，亚盛集团（600108），海南橡胶（601118）等，相关土地资源主题机会还包括传统土改概念股如辉隆股份（002556）、罗牛山（000735）等。此外，伴随农用土地大量流转，农资投入品将受益于农业规模化生产，包括种子、化肥、农业机械、饲料、兽药等。
【顶牛网产业观察】
集成吊顶将受益家装电商化进程
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2013年以来主要的上市装饰企业纷纷转战家装电商，家装电商进入群雄割据状态。目前来看，三大趋势是比较确定：一是，电商化渗透率提升，一线厂商快速布局互联网；二是，电商化必然推动装修的标准化和模块化，所有家装电商主材案都是集成吊顶；三是，主材品牌集中化。无论是O2O模式还是平台模式，其主材的可选品牌要远远小于线下，尤其客户评价系统能够使得终端消费者对于一线品牌的认知快速提升。我们检索主要的电商平台，有关注度的吊顶品牌只有10家左右。随着家装电商化和标准化，集成吊顶有望迎来快速发展。
友邦吊顶（002718） 是具有优势设计能力和制造能力的厂商。据了解，海尔旗下的有住网推出标准化家装电商品牌“百变加”，上线首月实现了销售5亿元预约销售，项目吊顶全部采用友邦吊顶（002718）。按照“百变加”主材的报价测算，90平米装修市场报价约12.34万元，其中集成吊顶5663元，占4.5%，按照单月5亿元的销售规模来计算，相当于实现单月2250万元的终端销售，而友邦2013年销售收入3.09亿元，单一大客户销售规模仅2300万元，通过海尔的2B渠道将推动公司收入增长爆发。
【传闻求证】
传千红制药（002550）低分子肝素系列产品将完成现场检查
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求证：属实。
千红制药（002550） 将重心转向高毛利的低分子肝素原料药，近期相关原料药和制剂将完成现场检查，预计年内可拿到国家药监局的新药证书。目前低分子肝素钠国内市场主要是被外资品牌赛诺菲、辉瑞等占有。此外，公司复方消化酶产品扩产后产能约为之前5倍，近日试生产产品已投放市场，预计今年将实现销售翻番，贡献营收约3000万元；公司主导产品胰激肽原酶列入糖尿病用药指南，预计今年该品种销售增长三成左右。
【个股看台】
永清环保（300187）：湖南土壤修复进入深水区
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据了解，湘潭竹埠港28家化工企业9月30日前将全部关停，未来土壤等生态修复将成为重点工作，永清环保（300187） 将大有可为。2014年1月份，永清集团与岳塘区签署合作协议，对竹埠港重金属污染开展综合整治。永清环保（300187）作为集团核心，将成为土壤修复项目实施主体。另外，湖南一号工程还有株洲清水塘、衡阳水口山、长沙七宝山等6大重金属污染治理区域，未来土壤修复市场空间可期。
公司8月21日发布定增预案，拟以25.75元发行底价募资总额不超过16.55亿元，全部用于补充流动资金。而永清集团认购60.42%定增相当于变相增持。另外，公司半年报显示并不缺钱，本次融资或为环境服务大订单做准备。
博彦科技（002649）：积极向行业解决方案提供商转型
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博彦科技（002649） 是国内领先的IT服务外包企业，该业务占据公司营收五成。随着IT外包业务发展减速，2013年以来，公司开始由传统外包企业向行业解决方案转型。年初公司收购了大数据解决方案商业TPG，这为公司转型IT解决方案商提供了切入的差异化元素。在其他客户开拓方面，包括金融、医疗、汽车领域的客户逐步上升，将成为公司未来的增长点。
此外，公司在2015年1月将面临首发原始股东以及特定增发机构的两轮解禁，考虑到公司向行业解决方案转型及潜在的并购因素，未来的发展仍然值得期待。
【休刊启事】
根据《国务院办公厅关于2014年部分节假日安排的通知》及深沪交易所休市安排，《中证【投资参考】》10月1日、10月5日休刊，10月8日恢复正常。
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